Primärreserven

Was sind Primärreserven?

Primärreserven sind der gesetzlich vorgeschriebene Mindestbetrag an Barmitteln, um eine Bank zu betreiben. In diesem Betrag sind auch nicht eingelöste Schecks enthalten.

Die gesetzlich vorgeschriebene Primärreservepflicht kann die Fähigkeit der Banken, das Kreditangebot in der Wirtschaft auszuweiten, bindend einschränken oder auch nicht. Die Marktbedingungen können vorschreiben, dass Banken einfach mehr Liquidität vorrätig halten müssen, um Zahlungsausfälle zu vermeiden.

Grundlegende Reserven verstehen

Wenn ein Kunde Geld bei einer Bank einzahlt, muss die Bank einen bestimmten Bruchteil in Reserve halten. Ein Teil der Einlagen wird als liquide Mittel in Reserve gehalten, während der Rest an Kreditnehmer verliehen oder in weniger liquide Vermögenswerte investiert wird.

Primärreserven werden gehalten, um normale tägliche Abhebungen und insbesondere unerwartete größere Abhebungen oder Abhebungsserien abzudecken. Sie dienen der Abwehr einer erheblichen Verringerung der Liquidität. Diese Reserven müssen liquider gehalten werden als sekundäre Reserven , die in marktgängige Wertpapiere wie Treasury-Angebote investiert werden können .

Primärreserven stellen die Basis der Kreditpyramide dar, die die gesamte Geldversorgung in der Wirtschaft durch die Praxis des Teilreserve-Bankwesens ausmacht. Die überwiegende Mehrheit des Geldes in der Wirtschaft besteht aus elektronischen oder anderen Buchungen, die von den Banken aus dem Nichts erstellt werden, wenn sie die Einlagen, die sie auch auf dem Konto halten, im Namen der Einleger verleihen. Die Federal Reserve, die in ihrer Eigenschaft als Regulierungsbehörde des Bankensystems agiert, verlangt von den Banken, dass sie einen kleinen Prozentsatz der Kundeneinlagen als liquide Mittel bereithalten, um Abhebungen auszuzahlen, und Banken dürfen nur einen Bruchteil ihrer Einlagen verleihen erhalten. Dies bremst die Fähigkeit der Banken, einfach unendlich viel neues Geld zu schaffen, und verursacht Opportunitätskosten für die Banken, Einlagen als Bargeld mit wenig oder gar keiner Rendite für die Bank zu halten.

Durch die Erhöhung oder Verringerung der Menge an Primärreserven, die Banken halten müssen, kann die Federal Reserve die Kreditbedingungen und das verfügbare Angebot an Geld und Krediten in der Wirtschaft verschärfen oder lockern. Banken können auch ihre eigenen Reserven innerhalb der Bundesgrenzen erhöhen oder verringern, je nachdem, ob sie mehr oder weniger Bargeld benötigen. Wenn viele Banken gleichzeitig mehr Barmittel beschaffen, um die Forderungen ihrer Einleger und anderer Gläubiger zu befriedigen, indem sie Vermögenswerte verkaufen oder Kredite liquidieren, kann dies die Geldmenge schrumpfen und Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft haben, was zu einer Kreditklemme führen kann. Wenn andererseits alle Banken ihre Reserven senken, können sie das in der Wirtschaft verfügbare Kreditvolumen schnell ausweiten, aber auf die Gefahr hin, dass Kreditblasen und letztendlich Inflation oder sogar eine Rezession ausgelöst werden, sobald die Blasen platzen.

Ab März 2020 hat die Federal Reserve jedoch die Reserveanforderungen für alle Einlageninstitute abgeschafft, um Liquidität für Banken freizusetzen, um die Kreditvergabe an Unternehmen und Haushalte zu erhöhen. Derzeit hat die Fed keine Pläne, in Zukunft wieder Mindestreserveanforderungen einzuführen .

Tatsächlich müssen Banken jetzt nur noch die Bargeldreserven halten, von denen sie glauben, dass sie sie benötigen, um ihre Kundenabhebungen und anderen Liquiditätsbedarf zu decken, und werden von der Fed nicht verpflichtet, Bargeld zu halten, wenn sie sich dagegen entscheiden. Die einzige Einschränkung für Banken besteht in diesem Fall in dem Risiko, dass das Halten unzureichender Reserven zu Bankinsolvenzen oder Zahlungsausfällen führen könnte, wenn sie nicht über ausreichende Barmittel verfügen, um ihre Einleger und andere Gläubiger zu bezahlen.

Seit der Finanzkrise 2007/08 ist diese Marktbeschränkung ohnehin die verbindliche Mindestreservepflicht für Banken. Seit 2008 haben Banken Billionen von Dollar an kombinierten Überschussreserven gehalten, die über die Mindestreserveanforderungen der Fed hinausgehen

Höhepunkte

• Die Höhe der Reserven, die Banken halten, hilft bei der Bestimmung des gesamten Geld- und Kreditangebots in der Wirtschaft.

• Primärreserven sind die gesetzlichen Mindestreserven, die eine Bank gegen ihre Einlagen vorhalten muss

• In den Vereinigten Staaten legt die Federal Reserve die Reserveanforderung als eines ihrer geldpolitischen Instrumente fest, indem sie die Anforderung zur Ausweitung der Geldmenge senkt oder sie anhebt, um die Geldmenge zu verkleinern.

• Ab März 2020 hat die Fed alle Reserveanforderungen auf null gesenkt, aber die Banken halten weiterhin Reserven auf der Grundlage ihres eigenen Liquiditätsbedarfs und nicht aufgrund gesetzlicher Beschränkungen .