Reservas Primarias
¿Qué son las reservas primarias?
Las reservas primarias son la cantidad mÃnima de efectivo legalmente requerida para operar un banco. Las reservas primarias también incluyen las reservas legales alojadas en un banco de la Reserva Federal u otro banco corresponsal. Los cheques que no han sido cobrados también se incluyen en este monto.
El requisito de reserva primaria legal puede o no ser la restricción vinculante sobre la capacidad de los bancos para expandir la oferta de crédito en la economÃa. Las condiciones del mercado pueden dictar que los bancos simplemente necesitan mantener más liquidez disponible para evitar incumplimientos.
Comprender las reservas primarias
Cuando un cliente deposita dinero en un banco, el banco está obligado a mantener una determinada fracción en reserva. Una parte de los depósitos se mantiene en reserva como fondos lÃquidos, mientras que el resto se presta a prestatarios o se invierte en activos menos lÃquidos.
Las reservas primarias se mantienen para cubrir los retiros normales del dÃa a dÃa y especialmente los retiros importantes inesperados o las rachas de retiros. Sirven como defensa contra una reducción sustancial de la liquidez. Estas reservas deben mantenerse más lÃquidas que las reservas secundarias,. que pueden invertirse en valores negociables como las ofertas del Tesoro.
Las reservas primarias representan la base de la pirámide de crédito que constituye la oferta total de dinero en la economÃa a través de la práctica de la banca de reserva fraccionaria. La gran mayorÃa del dinero en la economÃa consiste en entradas contables electrónicas o de otro tipo creadas de la nada por los bancos cuando prestan los depósitos que también tienen en cuenta en nombre de los depositantes. La Reserva Federal, actuando en su capacidad de regulador del sistema bancario, requiere que los bancos mantengan disponible un pequeño porcentaje de los depósitos de los clientes como fondos lÃquidos para pagar los retiros, y los bancos solo pueden prestar una fracción de los depósitos que recibir. Esto actúa como un freno a la capacidad de los bancos para simplemente crear una cantidad infinita de dinero nuevo, asà como un costo de oportunidad para que los bancos mantengan depósitos como efectivo con poco o ningún retorno para el banco.
Al aumentar o disminuir la cantidad de reservas primarias que los bancos deben mantener, la Reserva Federal puede endurecer o relajar las condiciones crediticias y la oferta disponible de dinero y crédito en la economÃa. Los bancos también pueden aumentar o disminuir sus propias reservas dentro de los lÃmites federales, dependiendo de si necesitan más o menos efectivo. Si muchos bancos obtienen más efectivo al mismo tiempo para satisfacer las demandas de sus depositantes y otros acreedores vendiendo activos o liquidando préstamos, esto puede reducir la oferta monetaria y tener repercusiones en toda la economÃa, creando una crisis crediticia. Por otro lado, si todos los bancos reducen sus reservas, pueden expandir rápidamente el volumen de crédito disponible en la economÃa, pero a riesgo de desencadenar burbujas crediticias y, en última instancia, inflación o incluso una recesión una vez que las burbujas exploten.
Sin embargo, a partir de marzo de 2020, la Reserva Federal eliminó los requisitos de reserva para todas las instituciones de depósito a fin de liberar liquidez para que los bancos aumenten los préstamos a empresas y hogares. Por ahora, la Fed no tiene planes de volver a imponer requisitos de reserva en el futuro .
En efecto, los bancos ahora solo necesitan mantener las reservas de efectivo que creen que necesitan para cubrir los retiros de sus clientes y otras necesidades de liquidez y la Reserva Federal no les exige que mantengan efectivo si deciden no hacerlo. La única restricción para los bancos en este caso es el riesgo de que mantener reservas inadecuadas pueda conducir a quiebras o incumplimientos bancarios si no tienen suficiente efectivo para pagar a sus depositantes y otros acreedores.
Desde la crisis financiera de 2007-08, esta restricción del mercado ha sido el requisito de reserva vinculante para los bancos de todos modos. Desde 2008, los bancos han mantenido billones de dólares en exceso de reservas combinadas por encima y más allá del requisito de reserva de la Fed .
Reflejos
La cantidad de reservas que tienen los bancos ayuda a determinar la oferta total de dinero y crédito en la economÃa.
Las reservas primarias son la cantidad mÃnima legal de reservas que un banco está obligado a mantener contra sus depósitos .
En Estados Unidos, la Reserva Federal establece el requisito de reserva como una de sus herramientas de polÃtica monetaria, bajando el requisito para expandir la oferta monetaria o elevándolo para contraer la oferta monetaria.
A partir de marzo de 2020, la Fed ha reducido todos los requisitos de reserva a cero, pero los bancos continúan manteniendo reservas en función de sus propias necesidades de liquidez en lugar de una restricción legal .
