Salatoljeskandalen
Hva er salatoljeskandalen?
Salatoljeskandalen på begynnelsen av 1960-tallet var en av de verste bedriftsskandalene i sin tid. Det skjedde da ledere i New Jersey-baserte Allied Crude Vegetable Oil Company oppdaget at bankene ville gi lån med sikkerhet i selskapets soyaolje eller salatoljebeholdning.
Når inspektører ville teste Allied sine tanker for å bekrefte at de var fulle, besto selskapet konsekvent testen. Ledelsen minnet imidlertid ingen om at olje flyter på vannet. Beholderne, fylt med vann, hadde bare noen få meter olje på toppen, og lurte alle. I 1963 kom svindelen frem, og salatolje verdt over 175 millioner dollar manglet, noe som forårsaket flere bemerkelsesverdige etterklang i markedet.
Forstå salatoljeskandalen
Salat Oil Scandals hjerne var Anthony De Angelis, en varehandler og alliert grunnlegger. Han sonet syv år i fengsel for bedrageri og konspirasjon.
I de første dagene tjente allierte hovedsakelig på å eksportere amerikansk soyaolje, matfett og andre relaterte produkter. I et forsøk på å øke Allieds fortjeneste, utarbeidet De Angelis en plan på begynnelsen av 60-tallet for å sikre selskapets betydelige lager av soyabønneprodukter og bruke låneprovenyet til å kjøpe oljefutures.
Han håpet å tilnærme soyabønneoljemarkedet et hjørne , drive opp prisen, og dermed øke verdien for både futures og underliggende råvareposisjoner. På den tiden var American Express blant de største tilbyderne av slike lån til Allied.
På et tidspunkt begynte Allied å forfalske registre for å oppnå flere lån, og hevdet mye mer soyaolje enn det opprettholdt i lagring. American Express hadde sendt inspektører for å sjekke lagernivåene, men ingen hadde oppdaget vann i bunnen av selskapets tanker.
Svindelen ble avslørt da en anonym varsler kontaktet American Express og anbefalte inspektørene å se nøye på en av de alliertes mest massive soyaoljetanker. Ved å se nærmere på det, oppdaget inspektørene bedraget.
Markedsimplikasjoner av salatoljeskandalen
Den 19. november 1963 begjærte Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation seg konkurs,. og utløste flere hendelser i rask rekkefølge, inkludert en mer enn 20 % nedgang i futures på soyaolje.
De Angelis begjærte også personlig konkurs, og lot American Express betale regningen for de dårlige lånene. Dette resulterte i en betydelig nedgang i markedsverdien. I tillegg til American Express, svekket skandalen andre Wall Street-firmaer, noe som bidro til det økonomiske kaoset som fulgte etter Kennedy-attentatet noen dager senere.
Disse hendelsene inkluderte likvideringen av Ira Haupt & Co., et resultat av kundemarginanrop i kjølvannet av den allierte skandalen, samt den tvungne sammenslåingen av meglerhuset JR Williston & Beane med et rivaliserende firma.
Det er også å merke seg at investor Warren Buffett kjøpte en 5% eierandel i American Express midt i skandalen, noe som resulterte i en av hans tidlige investeringssuksesser.
Forløper til salatoljeskandalen
Salatoljeskandalen var ikke De Angelis første økonomiske svindel. Før salatoljeskandalen var De Angelis involvert i en økonomisk ordning med National School Lunch Act og Adolph Gobel Co. I denne luren svindlet han regjeringen ved å overbelaste dem for matleveranser. Han ga også to millioner pund uinspisert kjøtt. Da han ble tatt, endte han opp konkurs.
Denne ordningen fikk ham til å innse at han kunne dra nytte av statlige ordninger, og det er grunnen til at han opprettet Allied Crude Vegetable Oil Company, for å dra nytte av regjeringens Food for Peace-program. Selv etter at De Angelis ble løslatt fra fengselet for salatoljeskandalen, deltok han i andre uredelige ordninger.
Høydepunkter
– Svindelen bestod i forfalskning av soyaoljebeholdning, hvor det meste av beholdningen faktisk var vann dekket med en liten porsjon soyaolje.
– Salatoljeskandalen var en uredelig økonomisk ordning på 1960-tallet begått av ledere i Allied Crude Vegetable Oil Company.
– Skandalen fikk gjenklang over hele finansmarkedene, og førte til konkurser, avviklinger, tap på utlån og fusjoner.
– Kjøp av futureskontrakter for soyaolje vil øke prisen på soyaolje, øke verdien av Allieds soyaoljelager og gjøre det mulig for selskapet å tjene penger på sine futureskontrakter.
– Forutsetningen for ordningen var å bruke Allied sitt varelager av soya- og salatolje som sikkerhet for å få lån fra American Express. Lånepengene ble brukt til å kjøpe futureskontrakter for soyaolje.
– Etter hvert varslet en varsler American Express-etterforskerne om å se nærmere på soyaoljetankene der de oppdaget bedraget.
