Scandalo dell'olio di insalata
Qual è lo scandalo dell'olio di insalata?
Lo scandalo del Salad Oil dei primi anni '60 è stato uno dei peggiori scandali aziendali del suo tempo. È successo quando i dirigenti della Allied Crude Vegetable Oil Company con sede nel New Jersey hanno scoperto che le banche avrebbero concesso prestiti garantiti dall'inventario di olio di soia o olio di insalata della società .
Quando gli ispettori hanno testato i serbatoi di contenimento di Allied per confermare che fossero pieni, l'azienda ha costantemente superato il test. Tuttavia, la direzione non ha ricordato a nessuno che il petrolio galleggia sull'acqua. I contenitori, pieni d'acqua, avevano solo qualche metro di olio in cima, ingannando tutti. Nel 1963, la truffa venne alla luce e mancavano oltre 175 milioni di dollari di olio per insalata, causando diversi notevoli riverberi del mercato.​​​​​​​
Capire lo scandalo dell'olio di insalata
La mente del Salad Oil Scandal era Anthony De Angelis, un commerciante di materie prime e fondatore di Allied. Ha scontato sette anni di carcere per frode e cospirazione.
All'inizio, Allied ha tratto profitto principalmente dall'esportazione di olio di soia statunitense, grasso e altri prodotti correlati. Cercando di aumentare i profitti di Allied, De Angelis ha ideato un piano all'inizio degli anni '60 per garantire il consistente inventario di prodotti a base di soia della società e utilizzare i proventi del prestito per acquistare futures sul petrolio .
Sperava di mettere virtualmente all'angolo il mercato del petrolio di soia, facendo salire il prezzo, aumentando così il valore sia dei suoi futures che delle posizioni sulle materie prime sottostanti. A quel tempo, American Express era tra i maggiori fornitori di tali prestiti ad Allied.
Ad un certo punto, Allied iniziò a falsificare i documenti per ottenere più prestiti, rivendicando molto più olio di soia di quello che manteneva in deposito. L'American Express aveva inviato ispettori per controllare i livelli di inventario, ma nessuno aveva rilevato acqua sul fondo dei serbatoi dell'azienda.
informatore anonimo ha contattato l'American Express e ha raccomandato ai suoi ispettori di esaminare da vicino uno dei serbatoi di olio di soia più massicci di Allied. Dopo aver dato un'occhiata più da vicino, gli ispettori hanno scoperto l'inganno.
Implicazioni sul mercato dello scandalo dell'olio di insalata
Il 19 novembre 1963, la Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation ha dichiarato bancarotta,. innescando diversi eventi in rapida successione, incluso un calo di oltre il 20% dei futures sull'olio di soia.
Anche De Angelis ha dichiarato bancarotta personale, lasciando American Express a pagare il conto sui crediti inesigibili. Ciò ha comportato una significativa diminuzione del suo valore di mercato. Oltre all'American Express, lo scandalo ha indebolito altre aziende di Wall Street, che hanno contribuito al caos finanziario che seguì l'assassinio di Kennedy pochi giorni dopo.
Questi eventi includevano la liquidazione di Ira Haupt & Co., a seguito di richieste di margini dei clienti sulla scia dello scandalo Allied, nonché la fusione forzata dell'intermediazione JR Williston & Beane con un'azienda rivale.
Inoltre, l'investitore Warren Buffett ha acquistato una partecipazione del 5% in American Express durante le ricadute dello scandalo, risultando in uno dei suoi primi successi di investimento.
Precursore dello scandalo dell'olio di insalata
Lo scandalo dell'olio di insalata non è stata la prima truffa finanziaria di De Angelis. Prima dello scandalo dell'olio di insalata, De Angelis è stato coinvolto in uno schema finanziario con il National School Lunch Act e Adolph Gobel Co. In questa truffa, ha truffato il governo facendogli pagare troppo le consegne di cibo. Ha anche fornito due milioni di libbre di carne non ispezionata. Una volta catturato, è finito in bancarotta.
Questo schema gli ha fatto capire che poteva trarre vantaggio dagli schemi del governo, motivo per cui ha creato la Allied Crude Vegetable Oil Company, per trarre vantaggio dal programma Food for Peace del governo. Anche dopo che De Angelis è stato rilasciato dal carcere per lo scandalo dell'olio di insalata, ha partecipato ad altri schemi fraudolenti.
Mette in risalto
La frode consisteva nella falsificazione dell'inventario dell'olio di soia, per cui la maggior parte dell'inventario era in realtà acqua ricoperta da una piccola porzione di olio di soia.
Lo scandalo dell'olio di insalata era uno schema finanziario fraudolento negli anni '60 commesso dai dirigenti della Allied Crude Vegetable Oil Company.
Lo scandalo ha avuto ripercussioni in tutti i mercati finanziari, portando a fallimenti, liquidazioni, perdite sui prestiti e fusioni.
L'acquisto di contratti futures sull'olio di soia aumenterebbe il prezzo dell'olio di soia, aumentando il valore delle scorte di olio di soia di Allied e consentendole di guadagnare dai suoi contratti futures.
La premessa del piano era di utilizzare l'inventario di semi di soia e olio di insalata di Allied come garanzia per ottenere prestiti da American Express. Il denaro del prestito è stato utilizzato per acquistare contratti futures sul petrolio di soia.
Alla fine, un informatore ha informato gli investigatori dell'American Express di dare un'occhiata più da vicino ai serbatoi di olio di soia dove hanno scoperto l'inganno.
