Escándalo de aceite de ensalada
¿Qué es el escándalo del aceite de ensalada?
El escándalo de Salad Oil de principios de la década de 1960 fue uno de los peores escándalos corporativos de su época. Ocurrió cuando los ejecutivos de Allied Crude Vegetable Oil Company, con sede en Nueva Jersey, descubrieron que los bancos harían préstamos garantizados por el inventario de aceite de soya o aceite para ensaladas de la compañía.
Cuando los inspectores probaban los tanques de retención de Allied para confirmar que estaban llenos, la empresa pasaba la prueba de manera constante. Sin embargo, la gerencia no le recordó a nadie que el petróleo flota en el agua. Los contenedores, llenos de agua, tenían solo unos pocos pies de aceite encima, engañando a todos. En 1963, la estafa salió a la luz y faltaban más de $ 175 millones en aceite para ensaladas, lo que provocó varias repercusiones notables en el mercado.
Comprender el escándalo del aceite para ensaladas
El autor intelectual de Salad Oil Scandal fue Anthony De Angelis, comerciante de materias primas y fundador de Allied. Cumplió siete años de prisión por fraude y conspiración.
En los primeros días, Allied se benefició principalmente de la exportación de aceite de soja, manteca y otros productos relacionados de EE. UU. Buscando aumentar las ganancias de Allied, De Angelis ideó un plan a principios de los años 60 para garantizar el inventario sustancial de productos de soya de la compañía y usar los fondos del préstamo para comprar futuros de petróleo.
Esperaba arrinconar virtualmente el mercado del aceite de soya, elevando el precio, elevando así el valor tanto de sus posiciones de futuros como de materias primas subyacentes. En ese momento, American Express estaba entre los mayores proveedores de dichos préstamos a Allied.
En algún momento, Allied comenzó a falsificar registros para obtener más préstamos, reclamando mucho más aceite de soya del que tenía almacenado. American Express había enviado inspectores para verificar los niveles de inventario, pero ninguno había detectado agua en el fondo de los tanques de la empresa.
El fraude quedó expuesto cuando un denunciante anónimo se puso en contacto con American Express y recomendó a sus inspectores que examinaran de cerca uno de los tanques de aceite de soja más grandes de Allied. Al mirarlo más de cerca, los inspectores descubrieron el engaño.
Implicaciones de mercado del escándalo del aceite para ensaladas
El 19 de noviembre de 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation se declaró en bancarrota,. lo que desencadenó varios eventos en rápida sucesión, incluida una caída de más del 20% en los futuros de aceite de soja.
De Angelis también se declaró en bancarrota personal, dejando que American Express pague la factura de los préstamos incobrables. Esto resultó en una disminución significativa en su valor de mercado. Además de American Express, el escándalo debilitó a otras firmas de Wall Street, lo que contribuyó al caos financiero que siguió al asesinato de Kennedy unos días después.
Estos eventos incluyeron la liquidación de Ira Haupt & Co., como resultado de las llamadas de margen de los clientes a raíz del escándalo de Allied, así como la fusión forzada de la firma de corretaje JR Williston & Beane con una empresa rival.
También cabe destacar que el inversionista Warren Buffett compró una participación del 5% en American Express en medio de las consecuencias del escándalo, lo que resultó en uno de sus primeros éxitos de inversión.
Precursor del escándalo del aceite de ensalada
El escándalo del aceite de ensalada no fue la primera estafa financiera de De Angelis. Antes del escándalo del aceite para ensaladas, De Angelis estuvo involucrado en un plan financiero con la Ley Nacional de Almuerzos Escolares y Adolph Gobel Co. En esta estafa, estafó al gobierno cobrándoles de más por las entregas de alimentos. También proporcionó dos millones de libras de carne sin inspeccionar. Una vez que lo atraparon, terminó en bancarrota.
Este esquema le hizo darse cuenta de que podía aprovechar los esquemas del gobierno, por lo que creó Allied Crude Vegetable Oil Company, para aprovechar el Programa de Alimentos para la Paz del gobierno. Incluso después de que De Angelis fuera liberado de prisión por el escándalo del aceite de ensalada, participó en otros esquemas fraudulentos.
Reflejos
El fraude consistió en la falsificación del inventario de aceite de soya, donde la mayor parte del inventario era en realidad agua cubierta con una pequeña porción de aceite de soya.
The Salad Oil Scandal fue un esquema financiero fraudulento en la década de 1960 cometido por ejecutivos de Allied Crude Vegetable Oil Company.
El escándalo tuvo repercusiones en todos los mercados financieros, lo que provocó quiebras, liquidaciones, préstamos incobrables y fusiones.
La compra de contratos de futuros de aceite de soja aumentaría el precio del aceite de soja, aumentando el valor del inventario de aceite de soja de Allied y permitiéndole ganar dinero con sus contratos de futuros.
La premisa del plan era utilizar el inventario de soja y aceite para ensaladas de Allied como garantía para obtener préstamos de American Express. El dinero del préstamo se utilizó para comprar contratos de futuros de aceite de soja.
Eventualmente, un denunciante notificó a los investigadores de American Express que observaran más de cerca los tanques de aceite de soya donde descubrieron el engaño.
