Yhdistetty vuotuinen kasvuprosentti (CAGR)

Yhdistetty vuosikasvu, jota kutsutaan myös CAGR:ksi, on laskettu keskimääräinen investointien kasvu 12 kuukauden ajalta tai pidemmältä ajalta. CAGR lasketaan vain yhdestä sijoituksesta, johon ei ole lisätty tai poistettu rahaa aiotun ajanjakson aikana.

Kohokohdat

• Se mittaa tasaista tuottoprosenttia.

• CAGR on siis hyvä tapa arvioida, miten eri sijoitukset ovat toimineet ajan mittaan tai vertailuindeksiin verrattuna.

• CAGR ei kuitenkaan heijasta sijoitusriskiä.

• Sijoittajat voivat vertailla kahden tai useamman vaihtoehdon CAGR-arvoa arvioidakseen, kuinka hyvin yksi osake menestyi muihin vertaisryhmän tai markkinaindeksin osakkeisiin verrattuna.

• Yhdistetty vuotuinen kasvunopeus (CAGR) on yksi tarkimmista tavoista laskea ja määrittää tuotto kaikelle, jonka arvo voi nousta tai laskea ajan myötä.

UKK

Voiko CAGR olla negatiivinen?

Joo. Negatiivinen CAGR osoittaisi pikemminkin tappioita ajan kuluessa kuin voittoja.

Mikä on riskisovitettu CAGR?

Sijoittajat voivat käyttää riskisopeutettua CAGR:ää vertaillakseen eri sijoitusvaihtoehtojen suorituskykyä ja riskiominaisuuksia. Yksinkertainen menetelmä riskisopeutetun CAGR:n laskemiseen on kertoa CAGR yhdellä miinus sijoituksen keskihajonnalla. Jos keskihajonta (eli sen riski) on nolla, riskikorjattu CAGR ei muutu. Mitä suurempi keskihajonta, sitä pienempi riskikorjattu CAGR on.

Mitä eroa on CAGR:llä ja kasvuvauhdilla?

Suurin ero CAGR:n ja kasvunopeuden välillä on se, että CAGR olettaa, että kasvunopeus toistettiin tai "yhdistetty" joka vuosi, kun taas perinteinen kasvunopeus ei. Monet sijoittajat suosivat CAGR:ää, koska se tasoittaa vuosittaisten kasvuvauhtien epävakaata luonnetta. Esimerkiksi erittäin kannattavalla ja menestyvällä yrityksellä on todennäköisesti useita vuosia huonoja tuloksia elinkaarensa aikana. Näillä huonoilla vuosilla voisi olla suuri vaikutus yksittäisten vuosien kasvuvauhtiin, mutta niillä olisi suhteellisen pieni vaikutus yhtiön CAGR:ään.

Mitä pidetään hyvänä CAGR:nä?

Se, mikä lasketaan hyväksi CAGR:ksi, riippuu kontekstista. Mutta yleisesti ottaen sijoittajat arvioivat tämän pohtimalla vaihtoehtoiskustannuksiaan sekä sijoituksen riskialttiutta. Esimerkiksi, jos yritys kasvoi 25 % alalla, jonka keskimääräinen CAGR on lähempänä 30 %, sen tulokset saattavat näyttää huonolta verrattuna. Mutta jos alan laajuiset kasvuluvut olisivat alhaisemmat, kuten 10 % tai 15 %, sen CAGR voisi olla erittäin vaikuttava. Yleensä korkeampi CAGR on parempi.

Mikä on esimerkki yhdistetystä vuosikasvusta (CAGR)?

CAGR on mitta, jota sijoittajat käyttävät laskeakseen nopeuden, jolla määrä kasvoi ajan myötä. Sana "yhdiste" tarkoittaa sitä tosiasiaa, että CAGR ottaa huomioon yhdistämisen tai uudelleensijoittamisen vaikutukset ajan kuluessa. Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on yritys, jonka liikevaihto kasvoi 3 miljoonasta 30 miljoonaan dollariin 10 vuoden aikana. Tässä skenaariossa CAGR olisi noin 25,89 %.