Lyhyt päivämäärä eteenpäin
Mikä on lyhyt päivämäärä eteenpäin?
Lyhytpäivätermiini on termiinisopimus,. joka päättyy alle vuoden kuluttua. Termiini on velvoite, johon osallistuu kaksi osapuolta, jotka sopivat kiinteästä hinnasta myydä tai ostaa omaisuuserä ennalta määrättynä päivänä ja kellonaikana tulevaisuudessa.
Valuuttakaupassa lyhytpäivätty termiini sisältää tyypillisesti kaupankäynnin valuutalla määrättynä spot-päivänä, joka on ennen normaalia spot-päivämäärää ja joka vaihtelee viikosta kuukauteen kaupantekopäivän jälkeen.
Lyhytpäiväiset termiinit voidaan verrata pitkäpäiväisiin termiineihin,. joiden selvityspäivä on yli vuoden ja vähintään 10 vuoden päähän tulevaisuuteen. Yritykset tai rahoituslaitokset käyttävät molempia näistä sopimuksista suojatakseen tiettyjä valuuttapositioita.
Kuinka lyhyen päivämäärän eteenpäinlähetys toimii
Valuuttatermiini on sopimus jonkin kohde-etuuden tai omaisuuserän vaihtamisesta ennalta määrättynä tulevana päivänä, kuten eri maiden valuutat tietyllä valuuttakurssilla (termiinikurssi). Tyypillisesti termiinisopimukset edellyttävät toimitusta (joko fyysistä tai käteistoimitusta) spot-sopimuksen selvityksen jälkeen.
Toisin kuin futuurisopimukset,. jotka ovat standardoituja ja joilla käydään kauppaa pörsseissä,. termiinisopimuksia ei tehdä säännellyissä pörsseissä eivätkä ne sisällä vakiovaluuttasummien toimittamista. Niiden sanotaan käyvän OTC -kauppaa. Osapuolet neuvottelevat ja sopivat tietyn termiinisopimuksen ehdot ja spesifikaatiot , ja ne voidaan peruuttaa vain kaupan toisen osapuolen suostumuksella.
Lyhytaikaiset termiinisopimukset ovat vähemmän riskialttiita instrumentteja kuin pitempiaikaiset termiinit, koska vastapuolen mahdollisuus jättää velvoitteensa täyttämättä lyhyemmässä ajassa on pienempi. Lisäksi pidemmälle päivätyillä termiinisopimuksilla on usein suurempi osto-ask-ero kuin lyhytaikaisilla sopimuksilla, mikä tekee niiden käytöstä jonkin verran kallista.
Miksi käyttää lyhyttä päivämäärän eteenpäinlähetystä
Sijoittajat voivat käyttää lyhytaikaisia termiinisopimuksia riskien suojaamiseen tai spekulatiivisena sijoitusvälineenä. Termiinin erääntymisarvo voidaan laskea toimitushinnan ja arvopaperin kyseisenä päivänä kohde-etuutena olevan hinnan erotuksen perusteella. Termiinisopimuksella elinkeinonharjoittaja, pankki tai pankin asiakas voi järjestää tietyn valuutan toimituksen (tai myynnin) tiettynä tulevana päivänä nykyiseen markkinahintaan. Tämä suojaa ostajaa kurssien vaihteluriskiltä ostaessaan tulevien velvoitteiden täyttämiseen tarvittavaa valuuttaa.
Toisin kuin tyypillisessä termiinisopimuksessa, lyhytpäiväiset termiinit sisältävät valuutan toimittamisen spot-päivänä, joka on ennen normaalia spot-päivää, joka vaihtelee viikosta kuukauteen kaupankäynnin jälkeen. Nämä lyhytaikaiset sopimukset voidaan ottaa käyttöön stop-gap-suojauksena, kun listattuja futuurisopimuksia ei ole olemassa tarvittavalle sopimuskuukaudelle tai jos ne vanhenevat liian aikaisin tai myöhemmin kuin on tarpeen täydelliseen suojaukseen.
Kohokohdat
Lyhyemmän maturiteettinsa vuoksi nämä sopimukset ovat yleensä vähemmän riskialttiita kuin pitkäpäiväiset termiinit.
Lyhytpäiväisiä termiinejä käytetään usein suojautumaan lähiajan riskeistä, kuten seuraavan kuukauden saamisten toimituksista tai muutaman viikon kuluttua odotetusta öljyntarpeesta.
Lyhytpäivätermiini on OTC-johdannaissopimus, joka lukitsee omaisuuserän hintaan tulevaa toimitusta varten ja jonka maturiteetti on alle vuosi.
