Short Date Forward

Was ist ein Short Date Forward?

Ein Short Date Forward ist ein Terminkontrakt,. der in weniger als einem Jahr ausläuft. Ein Forward ist eine Verpflichtung zwischen zwei Parteien, die sich auf einen festgelegten Preis für den Verkauf oder Kauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Datum und Zeitpunkt in der Zukunft einigen.

Beim Devisenhandel beinhaltet ein Short-Dating-Forward in der Regel den Handel einer Währung zu einem bestimmten Spot-Datum, das vor dem normalen Spot-Datum liegt und zwischen einer Woche und einem Monat nach dem Handelsdatum liegt.

Ein kurzfristiger Forward kann einem langfristigen Forward mit einem Abwicklungsdatum von mehr als einem Jahr und bis zu 10 oder mehr Jahren in der Zukunft gegenübergestellt werden. Unternehmen oder Finanzinstitute verwenden beide Arten dieser Kontrakte, um bestimmte Währungsrisiken abzusichern.

Wie Short Date Forwards funktioniert

Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Austausch eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft, wie z. B. die Währungen verschiedener Länder zu einem festgelegten Wechselkurs (dem Terminkurs). In der Regel verlangen Terminkontrakte eine Lieferung (entweder physische oder Barlieferung) an einem Datum nach der Kassakontraktabwicklung.

Im Gegensatz zu Terminkontrakten,. die standardisiert sind und an Börsen gehandelt werden, finden Terminkontrakte nicht an regulierten Börsen statt und beinhalten keine Lieferung von Standardwährungsbeträgen. Sie sollen außerbörslich ( OTC ) handeln. Die Bedingungen und Spezifikationen eines bestimmten Terminkontrakts werden von den beteiligten Kontrahenten ausgehandelt und vereinbart und können nur mit Zustimmung der anderen Handelspartei storniert werden.

Kurzfristige Terminkontrakte sind weniger riskante Instrumente als Termingeschäfte mit längeren Laufzeiten, da die Wahrscheinlichkeit geringer ist, dass eine Gegenpartei ihren Verpflichtungen innerhalb eines kürzeren Zeitrahmens nicht nachkommt. Darüber hinaus haben längerfristige Terminkontrakte oft größere Geld-Brief-Spannen als kürzerfristige Kontrakte, was ihre Verwendung etwas teuer macht.

Warum Short Date Forwards verwenden

Anleger können kurzfristige Terminkontrakte zur Absicherung von Risiken oder als spekulatives Anlagevehikel verwenden. Der Fälligkeitswert eines Terminkontrakts kann anhand der Differenz zwischen dem Lieferpreis und dem zugrunde liegenden Preis des Wertpapiers an diesem Tag berechnet werden. Ein Terminkontrakt ermöglicht es einem Händler, einer Bank oder einem Bankkunden, die Lieferung (oder den Verkauf) einer bestimmten Währungsmenge an einem bestimmten zukünftigen Datum zum aktuellen Marktpreis zu arrangieren. Dies schützt den Käufer vor dem Risiko schwankender Kurse beim Erwerb von Devisen, die zur Erfüllung zukünftiger Verpflichtungen benötigt werden.

Im Gegensatz zu einem typischen Forward-Kontrakt beinhalten Short-Date-Forwards die Lieferung einer Währung an einem Spot-Datum, das vor dem normalen Spot-Datum liegt, was zwischen einer Woche und einem Monat nach dem Abschluss des Handels liegen kann. Diese kurzfristigen Kontrakte können als Stop-Gap-Hedge eingesetzt werden, wenn notierte Futures-Kontrakte für den benötigten Kontraktmonat nicht existieren oder wenn sie zu früh oder später als für eine perfekte Absicherung erforderlich ablaufen.

Höhepunkte

• Aufgrund ihrer kürzeren Laufzeiten sind diese Kontrakte tendenziell weniger riskant als langfristige Forwards.

• Kurzfristige Forwards werden häufig zur Absicherung kurzfristiger Risiken eingesetzt, wie z. B. die Lieferung der Forderungen des nächsten Monats oder ein voraussichtlicher Ölbedarf in einigen Wochen.

• Ein Short-Date-Forward ist ein OTC-Derivatkontrakt, der den Preis eines Vermögenswerts für die zukünftige Lieferung mit Laufzeiten von weniger als einem Jahr fixiert.