Kort dato frem
Hvad er en kort date forward?
En kort date forward er en terminskontrakt,. der udløber om mindre end et år. En forward er en forpligtelse, der involverer to parter, der er enige om en fastsat pris for at sælge eller købe et aktiv på en forudbestemt dato og et forudbestemt tidspunkt i fremtiden.
I forex trading involverer en short dateret forward typisk handel med en valuta på en specificeret spotdato, der er før den normale spotdato,. der spænder fra en uge til en måned efter handelsdatoen.
En kort dateret forward kan sammenlignes med lange daterede forwards med en afviklingsdato på mere end et år og så langt som 10 eller flere år ud i fremtiden. Virksomheder eller finansielle institutioner bruger begge typer af disse kontrakter til at afdække visse valutaeksponeringer.
Hvordan Short Date Forwards virker
En valutaterminskontrakt er en aftale om at udveksle nogle underliggende værdipapirer eller aktiver på en forudbestemt fremtidig dato, såsom valutaerne i forskellige lande til en specificeret valutakurs (terminskursen). Typisk kræver terminskontrakter levering (enten fysisk eller kontant levering) på en dato efter spotkontraktafviklingen.
I modsætning til futureskontrakter,. som er standardiserede og handles på børser,. finder terminskontrakter ikke sted på regulerede børser og involverer ikke levering af standardvalutabeløb. De siges at handle over-the-counter ( OTC ). Vilkårene og specifikationerne for en bestemt terminskontrakt er forhandlet og aftalt af de involverede modparter og kan kun annulleres med samtykke fra den anden part i en handel.
Kortdaterede terminskontrakter er mindre risikable instrumenter end terminskontrakter med længere løbetider, fordi der er mindre chance for, at en modpart misligholder sine forpligtelser inden for en kortere tidsramme. Derudover har længere terminskontrakter ofte større bud-udbudsspænd end kortere kontrakter, hvilket gør deres brug noget dyrt.
Hvorfor bruge Short Date Forwards
Investorer kan bruge korte terminskontrakter til at afdække risici eller som et spekulativt investeringsmiddel. Den modne værdi af en terminskontrakt kan beregnes som forskellen mellem leveringsprisen og værdipapirets underliggende kurs på den pågældende dato. En terminskontrakt giver en erhvervsdrivende, bank eller en banks kunde mulighed for at sørge for levering (eller salg) af en bestemt mængde valuta på en bestemt fremtidig dato til den aktuelle markedspris. Dette beskytter køberen mod risikoen for svingende kurser ved erhvervelse af valuta, der er nødvendig for at opfylde fremtidige forpligtelser.
I modsætning til en typisk terminskontrakt vil short date forwards indebære levering af en valuta på en spotdato, der ligger før den normale spotdato, fra en uge til en måned efter handlen finder sted. Disse kortfristede kontrakter kan sættes på plads som en stop-gap-sikring, når børsnoterede futureskontrakter ikke eksisterer for den nødvendige kontraktmåned, eller hvis de udløber for tidligt eller senere, end det er nødvendigt for en perfekt afdækning.
##Højdepunkter
På grund af deres kortere løbetid har disse kontrakter en tendens til at være mindre risikable end lange terminskontrakter.
Kortdaterede forwards bruges ofte til at afdække kortsigtede risici, såsom levering af næste måneds tilgodehavender eller et forventet behov for olie om et par uger.
En kort date forward er en OTC-derivatkontrakt, der låser prisen på et aktiv til fremtidig levering, med løbetider på mindre end et år.
