Date courte à terme
Qu'est-ce qu'une date courte à terme ?
Un short date forward est un contrat à terme qui expire dans moins d'un an. Un contrat à terme est une obligation impliquant deux parties qui conviennent d'un prix fixe pour vendre ou acheter un actif à une date et une heure prédéterminées dans le futur.
Dans le trading forex, un contrat à terme à court terme implique généralement de négocier une devise à une date au comptant spécifiée qui est antérieure à la date au comptant normale,. allant d'une semaine à un mois après la date de transaction.
Un contrat à terme à court terme peut être comparé à un contrat à terme à long terme avec une date de règlement supérieure à un an et jusqu'à 10 ans ou plus dans le futur. Les entreprises ou les institutions financières utilisent ces deux types de contrats pour couvrir certains risques de change.
Comment fonctionnent les transferts de date courte
Un contrat de change à terme est un accord pour échanger un titre ou un actif sous-jacent à une date future prédéfinie, comme les devises de différents pays à un taux de change spécifié (le taux à terme). En règle générale, les contrats à terme prévoient une livraison (soit physique, soit en espèces) à une date postérieure au règlement au comptant du contrat.
Contrairement aux contrats à terme,. qui sont standardisés et négociés en bourse,. les contrats à terme n'ont pas lieu sur des bourses réglementées et n'impliquent pas la livraison de montants en devise standard. On dit qu'ils se négocient de gré à gré ( OTC ). Les termes et spécifications d'un contrat à terme particulier sont négociés et acceptés par les contreparties impliquées, et ne peuvent être annulés qu'avec le consentement de l'autre partie à une transaction.
Les contrats à terme à court terme sont des instruments moins risqués que les contrats à terme avec des échéances plus longues car il y a moins de chance pour une contrepartie de manquer à ses obligations dans un délai plus court. En outre, les contrats à terme à plus longue échéance ont souvent des écarts acheteur-vendeur plus importants que les contrats à plus court terme, ce qui rend leur utilisation quelque peu coûteuse.
Pourquoi utiliser des transferts de dates courtes ?
Les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme à court terme pour couvrir les risques ou comme véhicule d'investissement spéculatif. La valeur échue d'un contrat à terme peut être calculée par la différence entre le prix de livraison et le prix sous-jacent du titre à cette date. Un contrat à terme permet à un commerçant, à une banque ou à un client d'une banque d'organiser la livraison (ou la vente) d'un montant spécifique de devise à une date future spécifiée, au prix actuel du marché. Cela protège l'acheteur contre le risque de fluctuation des taux lors de l'acquisition des devises nécessaires pour faire face à ses obligations futures.
Contrairement à un contrat à terme typique, les contrats à court terme impliquent la livraison d'une devise à une date au comptant antérieure à la date au comptant normale, allant d'une semaine à un mois après la transaction. Ces contrats à court terme peuvent être mis en place comme une couverture palliative lorsque les contrats à terme cotés n'existent pas pour le mois de contrat nécessaire, ou s'ils expirent trop tôt ou plus tard que nécessaire pour une couverture parfaite.
Points forts
En raison de leurs échéances plus courtes, ces contrats ont tendance à être moins risqués que les contrats à long terme.
Les contrats à terme à court terme sont souvent utilisés pour couvrir des risques à court terme, tels que la livraison des créances du mois prochain ou un besoin anticipé de pétrole dans quelques semaines.
Un short date forward est un contrat dérivé de gré à gré qui fixe le prix d'un actif pour une livraison future, avec des échéances inférieures à un an.
