Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE)

Mikä on Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE)?

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) on National Association of Securities Dealersin (NASD), joka tunnetaan nykyään nimellä FINRA,. kehittämä ohjelma, joka mahdollistaa OTC (OTC) -transaktioiden raportoinnin, jotka liittyvät hyväksyttyihin kiinteisiin tuloarvopaperit. Välittäjien, jotka ovat FINRA:n jäseniä ja jotka käsittelevät tiettyjä kiinteätuottoisia arvopapereita, on raportoitava liiketoimistaan Securities and Exchange Commissionin (SEC) sääntöjen mukaisesti.

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) -järjestelmän ymmärtäminen

FINRA:n mukaan TRACE-ohjelman käytön tarkoituksena on luoda tasapuoliset toimintaedellytykset kaikille markkinatoimijoille. Tämä saavutetaan tarjoamalla heille kattavasti reaaliaikainen pääsy joukkovelkakirjojen hintatietoihin. Ajantasaisten kaupankäyntitietojen jakamisen tarkoituksena on varmistaa, että luotettavat joukkovelkakirjatiedot yritys-, agentuuri- ja strukturoiduista tuotteista ovat saatavilla tasavertaisesti.

Vuosina 1998-2001 SEC hyväksyi NASD:n hyväksymät säännöt, jotka koskevat kaikkia Yhdysvaltain yrityslainoja ja toissijaisia OTC-korkotransaktioita. Nämä säännöt kehitettiin lisäämään hintojen avoimuutta joukkovelkakirjamarkkinoilla. Myöhemmin TRACE otettiin käyttöön vuonna 2002 uusien hyväksyttyjen sääntöjen noudattamiseksi. Ohjelma korvasi aiemman Fixed Income Pricing Systemin (FIPS), jota on käytetty vuodesta 1994.

TRACEa hallinnoi tällä hetkellä Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Ohjelma tarjoaa yksittäisille sijoittajille ja markkinoiden ammattilaisille pääsyn tietoihin lähes kaikesta OTC julkisesta ja yksityisestä korkokaupankäynnistä. TRACE-ohjelma tarjoaa yhteenvedon julkisten ja yksityisten yritysten joukkovelkakirjalainoista, edustuslainoista ja arvopaperistetuista tuotteista. Tämä sisältää omaisuusvakuudelliset arvopaperit ja asuntolainavakuudelliset arvopaperit.

Mitä TRACE tarjoaa markkinoille ja sääntelyviranomaisille

FINRA kertoo, että TRACE:n palvelut lisäävät entisestään markkinoiden eheyttä. Sijoittajat saavat pääsyn tällaisiin reaaliaikaisiin tietoihin ymmärtääkseen ja mitatakseen paremmin välittäjäsopimustensa suorituskykyä. Lisäksi FINRA vakuuttaa, että TRACE auttaa sääntelyviranomaisia markkinoiden, hinnoittelun ja toteutuksen laadun seurannassa.

TRACE:n kautta on saatavilla erilaisia palvelutasoja, jotka ovat maksullisia ja maksuttomia. Henkilökohtainen, ei-kaupallinen pääsy on ilmainen tapahtumatietojen reaaliaikaiseen datanäyttöön. Yksittäisen ammattikäyttäjän käyttö tai yritystason käyttöoikeus näille näytöille vaatii maksuja. Pääsy TRACE-tietojen näyttöihin, jotka ovat saatavilla suurten markkinatietojen toimittajien ja joidenkin rahoitusverkkosivustojen kautta.

Muut TRACE-tiedot

Muita TRACE:n kautta saatavilla olevia datapalveluita ja syötteitä ovat päivän lopun tapahtuma- ja toimintaraportit, markkinoiden aktiivisuus- ja suoritusindikaattorit sekä parannetut historiatiedot.

Esimerkiksi TRACE:n parannetut historiatiedot sisältävät tapahtumatason tietoja,. kuten tapahtuman hinnan, suorituspäivän ja -ajan, tapahtuman koon ja tuoton. Tiedot sisältävät myös tietoja, kuten osto-/myyntiindikaattoreita ja vastapuolitietoja. Nämä tiedot eivät olleet aiemmin julkisesti saatavilla.

Kohokohdat

Koska OTC-markkinat ovat usein vähemmän likvidejä, vähemmän säänneltyjä ja läpinäkymättömämpiä kuin pörssissä noteerattu kauppa, TRACE tarjoaa kipeästi kaivattua tietoa tarjotakseen avoimemman ja oikeudenmukaisemman markkinapaikan.
TRACE on FINRA:n (aiemmin NASD) ylläpitämä, ja se lanseerattiin vuonna 2002 ja korvasi aiemman FIPS-raportointijärjestelmän.
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) on väline OTC-lainamarkkinoiden kauppojen ja tietojen raportointiin.