Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE)

Was ist Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE)?

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) ist ein von der National Association of Securities Dealers (NASD), die jetzt als FINRA bekannt ist, entwickeltes Programm, das die Meldung von Over-the-Counter (OTC)-Transaktionen in Bezug auf zulässige fest- Einkommen Wertpapiere. Broker, die FINRA-Mitglieder sind und mit bestimmten festverzinslichen Wertpapieren handeln, sind verpflichtet, ihre Transaktionen gemäß den Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) zu melden.

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) verstehen

Laut FINRA soll die Nutzung des TRACE-Programms gleiche Wettbewerbsbedingungen für alle Marktteilnehmer schaffen. Dies wird erreicht, indem ihnen in umfassender Weise Echtzeitzugriff auf Informationen zu Anleihepreisen gewährt wird. Durch die Verbreitung zeitnaher Handelsdaten soll sichergestellt werden, dass verlässliche Informationen zu Anleihen von Unternehmen, Agenturen und strukturierten Produkten gleichberechtigt zugänglich sind.

Von 1998 bis 2001 genehmigte die SEC die von der NASD verabschiedeten Regeln für Transaktionen mit allen US-Unternehmensanleihen und sekundären OTC-Festzinstransaktionen. Diese Regeln wurden entwickelt, um mehr Preistransparenz auf den Rentenmärkten zu schaffen. Anschließend wurde TRACE im Jahr 2002 ins Spiel gebracht, um den neu verabschiedeten Regeln zu entsprechen. Das Programm ersetzte das frühere Fixed Income Pricing System (FIPS), das seit 1994 verwendet wurde.

TRACE wird derzeit von der Financial Industry Regulation Authority (FINRA) betrieben. Das Programm bietet Privatanlegern und Marktfachleuten Zugang zu Informationen über fast alle öffentlichen und privaten OTC-Handelsaktivitäten mit festverzinslichen Wertpapieren. Das TRACE-Programm bietet eine Konsolidierung von Transaktionsdaten für öffentliche und private Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und verbriefte Produkte. Dazu gehören Asset-Backed Securities und Mortgage-Backed Securities.

Was TRACE dem Markt und den Regulierungsbehörden bietet

FINRA sagt, dass die Dienstleistungen von TRACE die Integrität des Marktes weiter verbessern. Anleger erhalten Zugang zu solchen Echtzeitdaten, um die Performance ihrer Broker-Deals besser zu verstehen und einzuschätzen. Darüber hinaus behauptet die FINRA, dass TRACE die Regulierungsbehörden bei der Überwachung des Marktes, der Preisgestaltung und der Ausführungsqualität unterstützt.

Über TRACE sind verschiedene kostenpflichtige und unentgeltliche Dienstebenen verfügbar. Der persönliche, nicht kommerzielle Zugang ist kostenlos für Echtzeit-Datenanzeigen von Transaktionsinformationen. Der Zugriff für einen einzelnen professionellen Benutzer oder eine Lizenz auf Unternehmensebene für diese Displays ist kostenpflichtig. Zugriff auf Anzeigen von TRACE-Daten, die über große Marktdatenanbieter und einige Finanz-Websites verfügbar sind.

Andere TRACE-Daten

Weitere Datendienste und Feeds, die über TRACE verfügbar sind, umfassen Transaktions- und Aktivitätsberichte zum Tagesende, Marktaktivitäts- und Leistungsindikatoren sowie erweiterte historische Daten.

Beispielsweise enthalten die erweiterten historischen Daten von TRACE Informationen auf Transaktionsebene wie den Preis der Transaktion, Datum und Uhrzeit der Ausführung, Transaktionsgröße und Rendite. Die Daten enthalten auch Informationen wie Kauf-/Verkaufsindikatoren und Kontrahenteninformationen. Diese Details waren zuvor der Öffentlichkeit nicht zugänglich.

Höhepunkte

Da OTC-Märkte oft weniger liquide, weniger reguliert und undurchsichtiger sind als der notierte Handel an Börsen, liefert TRACE dringend benötigte Informationen, um einen transparenteren und faireren Markt zu schaffen.
TRACE wird von FINRA (früher bekannt als NASD) betrieben und 2002 eingeführt und ersetzt das frühere FIPS-Meldesystem.
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) ist eine Einrichtung zum Melden von OTC-Rentenmarktgeschäften und -daten.