محرك الامتثال والتقارير التجارية (TRACE)

ما هو محرك التقارير التجارية والامتثال (TRACE)؟

محرك التقارير والامتثال التجاري (TRACE) هو برنامج تم تطويره بواسطة الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) ، والتي تُعرف الآن باسم FINRA ، والتي تسمح بالإبلاغ عن المعاملات خارج البورصة (OTC) المتعلقة بالمعاملات الثابتة المؤهلة- سندات الدخل. يُطلب من الوسطاء ، الذين هم أعضاء في FINRA والذين يتعاملون مع أوراق مالية محددة الدخل الثابت ، الإبلاغ عن معاملاتهم من خلال قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

فهم محرك التقارير التجارية والامتثال (TRACE)

وفقًا لفينرا ، فإن استخدام برنامج TRACE يهدف إلى إنشاء ساحة لعب متكافئة لجميع المشاركين في السوق. يتم تحقيق ذلك من خلال تزويدهم بإمكانية الوصول في الوقت الفعلي إلى معلومات أسعار السندات بطريقة شاملة. يهدف توزيع بيانات التداول في الوقت المناسب إلى ضمان الوصول المتكافئ إلى معلومات السندات الموثوقة حول الشركات والوكالات والمنتجات المهيكلة.

من 1998-2001 ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على القواعد التي اعتمدتها NASD فيما يتعلق بالمعاملات في جميع سندات الشركات الأمريكية ومعاملات الدخل الثابت الثانوية خارج البورصة. تم تطوير هذه القواعد لتحقيق شفافية أكبر في الأسعار لأسواق السندات. بعد ذلك ، تم تشغيل TRACE في عام 2002 للامتثال للقواعد المعتمدة حديثًا. حل البرنامج محل نظام تسعير الدخل الثابت (FIPS) السابق المستخدم منذ 1994.

يتم تشغيل TRACE حاليًا من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). يوفر البرنامج للمستثمرين الأفراد والمتخصصين في السوق إمكانية الوصول إلى المعلومات حول جميع أنشطة تداول الدخل الثابت العامة والخاصة التي تُجرى خارج البورصة تقريبًا. يقدم برنامج TRACE دمجًا لبيانات المعاملات لسندات الشركات العامة والخاصة وديون الوكالات والمنتجات المورقة. يتضمن ذلك الأوراق المالية المدعومة بالأصول والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.

ما يقدمه TRACE للسوق والمنظمين

تقول FINRA أن خدمات TRACE تعزز نزاهة السوق. يحصل المستثمرون على إمكانية الوصول إلى مثل هذه البيانات في الوقت الفعلي من أجل فهم وقياس أداء صفقات الوسطاء بشكل أفضل. علاوة على ذلك ، تؤكد FINRA أن TRACE تساعد المنظمين في مراقبة السوق والتسعير وجودة التنفيذ.

تتوفر مستويات مختلفة من الخدمة من خلال TRACE مدفوعة وغير مدفوعة. الوصول الشخصي غير التجاري مجاني لعرض البيانات في الوقت الفعلي لمعلومات المعاملة. يتطلب الوصول لمستخدم محترف فردي أو ترخيص على مستوى المؤسسة لشاشات العرض هذه مدفوعات. الوصول إلى عروض بيانات TRACE المتاحة عبر موردي بيانات السوق الرئيسيين وبعض المواقع المالية.

بيانات TRACE الأخرى

تشمل خدمات البيانات والموجزات الأخرى المتاحة من خلال TRACE تقارير المعاملات والنشاط في نهاية اليوم ، ونشاط السوق ومؤشرات الأداء ، والبيانات التاريخية المحسنة.

على سبيل المثال ، تتضمن البيانات التاريخية المحسّنة لـ TRACE معلومات على مستوى المعاملة مثل سعر المعاملة وتاريخ ووقت التنفيذ وحجم المعاملة والعائد. تتضمن البيانات أيضًا معلومات مثل مؤشرات الشراء / البيع ومعلومات الطرف المقابل. هذه التفاصيل لم تكن متاحة للجمهور من قبل.

يسلط الضوء

• نظرًا لأن أسواق OTC غالبًا ما تكون أقل سيولة وأقل تنظيماً وأكثر غموضاً من التداول المسجل في البورصات ، فإن TRACE توفر المعلومات التي تشتد الحاجة إليها لتوفير سوق أكثر شفافية وعدالة.

• يتم تشغيل TRACE بواسطة FINRA (المعروفة سابقًا باسم NASD) وتم إطلاقها في عام 2002 ، لتحل محل نظام الإبلاغ FIPS السابق.

• محرك التقارير التجارية والامتثال (TRACE) هو وسيلة للإبلاغ عن عمليات تداول وبيانات سوق السندات خارج البورصة.