Motor de informes comerciales y cumplimiento (TRACE)

¿Qué es el motor de cumplimiento e informes comerciales (TRACE)?

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) es un programa desarrollado por la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores (NASD), que ahora se conoce como FINRA,. que permite la presentación de informes de transacciones extrabursátiles (OTC) pertenecientes a valores fijos elegibles . títulos de renta. Los corredores, que son miembros de FINRA y negocian valores de renta fija específicos, deben informar sus transacciones según las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Comprender el motor de cumplimiento e informes comerciales (TRACE)

Según FINRA, el uso del programa TRACE está destinado a establecer un campo de juego nivelado para todos los participantes del mercado. Esto se logra brindándoles acceso en tiempo real a la información del precio de los bonos de manera integral. La distribución de datos comerciales oportunos tiene como objetivo garantizar que haya un acceso equitativo disponible a información confiable sobre bonos en productos corporativos, de agencias y estructurados.

De 1998 a 2001, la SEC aprobó las reglas adoptadas por NASD con respecto a las transacciones en todos los bonos corporativos estadounidenses y transacciones secundarias de renta fija OTC. Estas reglas se desarrollaron para brindar una mayor transparencia de precios a los mercados de bonos. Posteriormente, TRACE entró en juego en 2002 para cumplir con las reglas recién aprobadas. El programa reemplazó al anterior Sistema de Precios de Renta Fija (FIPS) utilizado desde 1994.

TRACE es operado actualmente por la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA). El programa brinda a los inversionistas individuales y profesionales del mercado acceso a información sobre casi todas las actividades comerciales de renta fija pública y privada OTC. El programa TRACE ofrece una consolidación de datos de transacciones para bonos corporativos públicos y privados, deuda de agencias y productos titulizados. Eso incluye valores respaldados por activos y valores respaldados por hipotecas.

Lo que TRACE proporciona al mercado y a los reguladores

FINRA dice que los servicios de TRACE mejoran aún más la integridad del mercado. Los inversores reciben acceso a dichos datos en tiempo real para comprender mejor y medir el rendimiento de sus acuerdos de corretaje. Además, FINRA afirma que TRACE ayuda a los reguladores con el monitoreo del mercado, la fijación de precios y la calidad de la ejecución.

Hay diferentes niveles de servicio disponibles a través de TRACE que son pagados y no pagados. El acceso personal y no comercial es gratuito para las visualizaciones de datos en tiempo real de la información de transacciones. El acceso para un usuario profesional individual o una licencia de nivel empresarial para esas pantallas requiere pagos. Acceso a pantallas de datos TRACE disponibles a través de los principales proveedores de datos de mercado y algunos sitios web financieros.

Otros datos de TRACE

Otros servicios de datos y fuentes disponibles a través de TRACE incluyen informes de actividades y transacciones al final del día, indicadores de rendimiento y actividad del mercado, y datos históricos mejorados.

Por ejemplo, los datos históricos mejorados de TRACE incluyen información a nivel de transacción,. como el precio de la transacción, la fecha y hora de ejecución, el tamaño de la transacción y el rendimiento. Los datos también incluyen información como indicadores de compra/venta e información de la contraparte. Esos detalles no estaban previamente disponibles al público.

Reflejos

• Debido a que los mercados OTC suelen ser menos líquidos, menos regulados y más opacos que las transacciones cotizadas en las bolsas, TRACE proporciona información muy necesaria para brindar un mercado más transparente y justo.

• TRACE es operado por FINRA (anteriormente conocido como NASD) y se lanzó en 2002, reemplazando el sistema de informes FIPS anterior.

• Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) es una instalación para informar operaciones y datos del mercado de bonos OTC.