Mecanismo de Relatório e Conformidade Comercial (TRACE)
O que é o Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE)?
O Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) é um programa desenvolvido pela National Association of Securities Dealers (NASD), que agora é conhecido como FINRA,. que permite o relatório de transações de balcão (OTC) referentes a títulos fixos elegíveis. títulos de renda. Os corretores, que são membros da FINRA e lidam com títulos de renda fixa específicos, são obrigados a relatar suas transações pelas regras da Securities and Exchange Commission (SEC).
Entendendo o mecanismo de relatórios e conformidade comercial (TRACE)
De acordo com a FINRA, o uso do programa TRACE visa estabelecer condições equitativas para todos os participantes do mercado. Isso é feito fornecendo-lhes acesso em tempo real a informações sobre preços de títulos de maneira abrangente. A distribuição de dados de negociação em tempo hábil destina-se a garantir acesso igualitário a informações confiáveis sobre títulos de empresas, agências e produtos estruturados.
De 1998 a 2001, a SEC aprovou as regras adotadas pela NASD em relação às transações em todos os títulos corporativos dos EUA e transações secundárias de renda fixa OTC. Essas regras foram desenvolvidas para trazer maior transparência de preços aos mercados de títulos. Posteriormente, o TRACE entrou em ação em 2002 para cumprir as regras recém-aprovadas. O programa substituiu o anterior Sistema de Precificação de Renda Fixa (FIPS) usado desde 1994.
O TRACE é atualmente operado pela Financial Industry Regulation Authority (FINRA). O programa oferece aos investidores individuais e profissionais do mercado acesso a informações sobre quase todas as atividades de negociação de renda fixa pública e privada OTC. O programa TRACE oferece uma consolidação de dados de transações para títulos corporativos públicos e privados, dívida de agência e produtos securitizados. Isso inclui títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipotecas.
O que o TRACE oferece ao mercado e reguladores
A FINRA diz que os serviços da TRACE aumentam ainda mais a integridade do mercado. Os investidores recebem acesso a esses dados em tempo real para melhor entender e avaliar o desempenho de seus negócios de corretagem. Além disso, a FINRA afirma que o TRACE auxilia os reguladores no monitoramento do mercado, preços e qualidade de execução.
Existem diferentes níveis de serviço disponíveis através do TRACE que são pagos e não pagos. O acesso pessoal e não comercial é gratuito para exibição de dados em tempo real de informações de transações. O acesso para um usuário profissional individual ou uma licença de nível empresarial para esses monitores requer pagamentos. Acesso a exibições de dados TRACE disponíveis através dos principais fornecedores de dados de mercado e alguns sites financeiros.
Outros dados de TRACE
Outros serviços de dados e feeds disponíveis através do TRACE incluem relatórios de transações e atividades de fim de dia, atividade de mercado e indicadores de desempenho e dados históricos aprimorados.
Por exemplo, os dados históricos aprimorados do TRACE incluem informações no nível da transação,. como preço da transação, data e hora da execução, tamanho da transação e rendimento. Os dados também incluem informações como indicadores de compra/venda e informações de contraparte. Esses detalhes não estavam disponíveis anteriormente ao público.
##Destaques
Como os mercados de balcão geralmente são menos líquidos, menos regulamentados e mais opacos do que as negociações listadas em bolsas, o TRACE fornece informações muito necessárias para fornecer um mercado mais transparente e justo.
O TRACE é operado pela FINRA (anteriormente conhecido como NASD) e lançado em 2002, substituindo o sistema anterior de relatórios FIPS.
O Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) é um recurso para relatar transações e dados do mercado de títulos OTC.
