Sijoitusrahasto

Mikä on sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusrahastorakenne, joka käyttää yhteistä rahaa sijoittamiseen ja sijoittajakohtaisesti raportoituilla osuuksilla. Poolin omaisuutta hallinnoidaan tiettyyn tarkoitukseen, usein keskittymällä yhteen osakkeeseen. Sijoittajille tarjotaan päivittäinen yksikköarvo heidän sijoituksensa osalta.

Osakerahastot tehostavat työntekijöiden osaketarjontaa etuusjärjestelmissä, kuten ESOP -ohjelmissa. Niiden yksikköhintaa voidaan yleisesti verrata yrityksen osakkeen hintaan.

Kuinka sijoitusrahastot toimivat

Sijoitusrahastoja käytetään usein työsuhde-etuuksissa, kuten eläkkeissä. Työnantajat voivat tarjota osakerahastoja, jotka sisältävät yhtiön julkisesti noteeratut osakkeet. Tämäntyyppinen sijoitusrahasto sisältää tyypillisesti myös käteistä. Sijoitusrahasto tehostaa sijoittajille tarjottavien yritysten osakeostosuunnitelmien hallintaa. Koska rahasto koostuu yhtiön osakkeista, joissa on käteisosuuksia, sen osuuden arvo vaihtelee yhtiön osakkeen arvosta markkinoilla.

Eläkerahastot voivat myös käyttää eräänlaista yksikkörakennetta tarjotakseen vaihdettavia sijoituksia etuuspohjaisten ja maksupohjaisten järjestelyjen välillä. Osallistujat voivat luoda yksittäisiä alatilejä yhtenäisen rakenteen sisällä. Tämä antaa sijoittajille enemmän joustavuutta siirtää ja vaihtaa omaisuutta suunnitelmansa puitteissa.

Vakuutusrahastot

Vakuutusyhtiöt voivat käyttää myös sijoitusrahastoja. Rahasto on yhteissijoitus, jossa on sijoittajille sijoitussidonnaisia rahastovaihtoehtoja. Sijoitetut varat liittyvät sijoitukseen vakuutussuunnitelmaan. Sijoitussidonnaisessa rahastossa sijoittaja määrittelee sijoituksen tiettyyn sijoitussidonnaiseen rahastoon, joka on osa laajempaa yhteissijoitusta. Sijoitussidonnaisten rahastojen sijoitukset vaihtelevat rahastoittain, mutta useiden sijoitussidonnaisten rahastojen sijoituksia hoidetaan yhdessä. Sijoittaja saa raportin yksittäisestä sijoitussidonnaisesta rahastosijoituksestaan, joka voi poiketa ryhmässä olevien muiden rahastojen arvoista.

Kaikkien rahastojen kokonaisarvo on raportoitu kattavasti yhteissijoituksen loppusummana. Tämäntyyppisiä rahastoja löytyy yleensä offshore-rahoituskeskuksista Isossa-Britanniassa ja Brittein saarilla.

Sijoitusrahaston huomioitavaa

Pääsääntöisesti sijoitusyhtiö voi käyttää myös erityistä sijoitusrahastorakennetta rahastonhoidossa, jos se noudattaa kunkin maan arvopaperilainsäädäntöä. Kaiken kaikkiaan rakenne voi tarjota tehokkuutta rahaston arvopaperiosuuksien ostamisessa . Tämän tyyppisessä rahastossa sijoittajien varat yhdistetään ja rahasto laskee osuuden arvon kullekin osallistujalle. Osuuden arvo on tyypillisesti sijoittajalle vertailukelpoinen arvo tai henkilökohtainen saldo.

Sijoitusrahastoja tarjotaan tyypillisesti vaihtoehtona valtavirran sijoitusvaihtoehdoille. Sijoittajien tulisi tutkia tarkasti tämäntyyppisten rahastojen esitteitä ymmärtääkseen niiden rakenteen. Ne voivat tarjota tehokkuutta, kun hallinnoidaan yhdistettyjä varoja sijoittamalla keskittyneisiin positioihin. Muissa tapauksissa ne vaativat monimutkaista kirjanpitoa ja voivat sisältää suuria hallintokuluja.

Kohokohdat

• Sijoitetuissa rahastoissa on tyypillisesti käteistä tai muuta omaisuutta kohdesijoituksen lisäksi pieni määrä, joten osuuden arvo poikkeaa usein hieman itse todellisista osakkeista.

• Osuusrahasto on tapa yhdistää useiden sijoittajien varoja usein kohdennettuun sijoitukseen, kuten yhteen osakkeeseen.

• Yhdistyneen kuningaskunnan vakuutusyhtiöt voivat myös käyttää rahastorakennetta hallinnoitujen sijoitusten erottamiseen vakuutuksenottajien puolesta.

• Eläkkeissä ja työntekijöiden osakeomistusohjelmissa (ESOP), jotka tarjoavat työntekijöille yritysten osakkeita, käytetään usein rahastorakennetta tehostaakseen näiden osakkeiden hallintaa.