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Engagement d'avance

Engagement d'avance

Qu'est-ce qu'un engagement anticipé ?

Un engagement préalable est une promesse ou un accord de prendre des mesures futures. En finance, il est généralement lié à l'achat ou à la vente d'un actif à un moment futur, souvent avec des conditions préalablement convenues.

Les contrats à terme sont un type d'engagement anticipé, sauf que l'acheteur ou le vendeur du contrat peut se retirer du contrat en prenant une position compensatoire tant que la compensation a lieu avant la date d'expiration.

Comprendre les engagements anticipés

Les engagements anticipés se produisent sur les marchés financiers, les affaires et d'autres domaines de la vie.

Sur les marchés financiers, les parties peuvent s'engager à l'avance à acheter ou à vendre un actif. Cela se fait généralement avec un contrat à terme. La personne qui achète le contrat s'engage à acheter l' actif sous-jacent au prix convenu à l'expiration du contrat. Le vendeur du contrat s'engage à fournir l'actif sous-jacent à l'acheteur et, en échange, reçoit les fonds de l'acheteur.

contrats à terme négociés en bourse peuvent être compensés avant l'expiration. L'acheteur et/ou le vendeur reçoivent leur gain ou leur perte sur le contrat, mais suppriment leur obligation d'acheter ou de livrer l'actif sous-jacent.

La vente √† d√©couvert d'une action est √©galement une forme d'engagement pr√©alable. Lorsqu'un trader vend une action qu'il ne poss√®de pas encore, dans l'espoir de la racheter √† un prix inf√©rieur, il cr√©e une obligation de racheter les actions qu'il a vendues √† d√©couvert √† une date ult√©rieure. Bien que, dans ce cas, le prix auquel ils ach√®teront les actions et le moment o√Ļ ils seront inconnus au moment de la vente √† d√©couvert initiale.

Dans le secteur bancaire,. une institution financi√®re s'engage √† l'avance aupr√®s d'un emprunteur √† pr√™ter des fonds √† une date pr√©cise avec des conditions convenues. C'est souvent le cas avec un cr√©dit immobilier,. car le jour o√Ļ le pr√™t est accord√© est diff√©rent du jour o√Ļ les fonds sont envoy√©s au vendeur de la maison pour le compte de l'acheteur. Un acheteur de maison peut passer par le processus d'approbation du pr√™t avant de s'engager pleinement dans l'achat d'une maison. Ce faisant, ils savent que la banque s'est engag√©e √† financer l'achat m√™me s'ils ne prennent pas possession de la maison avant plusieurs semaines, voire plusieurs mois. Dans les services bancaires hypoth√©caires, un engagement pr√©alable est appel√© ¬ę engagement de r√©serve ¬Ľ.

Avec les entreprises d'investissement, le capital engagé est un exemple d'engagement anticipé. Il s'agit du montant que les commanditaires (LP) ont promis au fonds sur toute la durée de l'investissement, ou de ce qui a déjà été appelé par le commandité (GP) pour effectuer des investissements ou exploiter généralement le fonds.

Dans la vie de tous les jours, se fiancer pour se marier est un engagement préalable, avec l'action de se marier pour venir à une date ultérieure. Proposer d'emprunter l'argent d'un ami vendredi prochain est aussi une forme d'engagement anticipé.

Exemple d'engagement d'avance

Supposons qu'un mineur d'or aura environ 3 000 onces d'or à vendre en juin. Nous sommes actuellement en décembre. Ils décident d'obtenir un engagement anticipé sur le prix qu'ils recevront sur 2 000 onces.

Ils vendent 20 contrats à terme sur l'or (20 contrats x 100 onces par contrat = 2 000 onces), verrouillant un prix de 1 476 $. Ils s'engagent désormais à vendre 2 000 onces à ce prix.

Ils peuvent se retirer de l'accord en rachetant les 20 contrats avant leur expiration, annulant ainsi leur position. Ils réalisent un gain ou une perte sur la position en fonction de la différence entre le prix auquel ils ont vendu et le prix auquel ils ont racheté.

Ils pourraient également racheter ** certains ** des contrats, ce qui réduirait leur obligation. Cela pourrait être avantageux s'ils ne finissaient par produire que 1 000 onces. Ils pourraient racheter 10 contrats, puis livrer 1 000 onces via les 10 contrats restants.

Les entreprises effectuent généralement ces types de transactions pour verrouiller un prix. Cela dit, si en juin, le prix de l'or se négocie à 1 600 $, le mineur d'or risque de perdre des bénéfices supplémentaires puisqu'il s'est toujours engagé à vendre son or à 1 476 $. L'acheteur est satisfait car il obtient un meilleur prix que ce qui est actuellement disponible sur le marché.

D'un autre c√īt√©, si en juin le prix de l'or est de 1 300 $, le mineur a toujours un accord conclu avec un acheteur pour acheter l'or √† 1 476 $. Le mineur est heureux de le vendre √† ce prix et l'acheteur paie un co√Ľt plus √©lev√© que le prix actuel du march√©.

Points forts

  • Une forme d'accord pr√©alable est un contrat √† terme. Se fiancer est un engagement pr√©alable au mariage.

  • Un engagement pr√©alable est un accord pour faire quelque chose dans le futur.

  • Avec un contrat √† terme, une position de compensation peut √™tre prise avant l'√©ch√©ance pour supprimer l'obligation d'engagement pr√©alable.