Fyrirfram skuldbinding

Hvað er fyrirfram skuldbinding?

Fyrirfram skuldbinding er loforð eða samkomulag um að grípa til aðgerða í framtíðinni. Í fjármálum er það venjulega tengt kaupum eða sölu á eign á einhverjum framtíðartíma, oft með fyrirfram samþykktum skilmálum.

Framtíðarsamningar eru tegund fyrirframskuldbindinga, að því undanskildu að kaupandi eða seljandi samningsins getur gengið út úr samningnum með því að taka jöfnunarstöðu svo framarlega sem jöfnunin á sér stað fyrir fyrningardaginn.

Að skilja fyrirfram skuldbindingar

Fyrirfram skuldbindingar eiga sér stað á fjármálamörkuðum, viðskiptum og öðrum sviðum lífsins.

Í fjármálunum geta aðilar skuldbundið sig fyrirfram til að kaupa eða selja eign. Þetta er venjulega gert með framtíðarsamningi. Sá sem kaupir samninginn samþykkir að kaupa undirliggjandi eign á umsömdu verði þegar samningurinn rennur út. Seljandi samningsins samþykkir að útvega undirliggjandi eign til kaupanda og í staðinn fær hann fjármunina frá kaupanda.

Framvirkur framvirkur samningur í kauphallarviðskiptum er hægt að jafna áður en hann rennur út. Kaupandi og/eða seljandi fær hagnað sinn eða tap af samningnum en afléttir skyldu sinni til að kaupa eða afhenda undirliggjandi eign.

Skortsala hlutabréfa er einnig form fyrirframskuldbindingar. Þegar kaupmaður selur hlutabréf sem þeir eiga ekki enn, í von um að kaupa það aftur á lægra verði, skapa þeir skyldu til að kaupa aftur hlutabréfin sem þeir skortseldu á framtíðardegi. Þó að í þessu tilviki sé ekki vitað hvaða verð þeir munu kaupa hlutabréfin á, og hvenær, á þeim tíma sem upphafleg skortsala fer fram.

Í bankastarfsemi mun fjármálastofnun skuldbinda sig fyrirfram við lántaka um að lána fé á tilteknum degi með umsömdum skilmálum. Þetta er oft raunin með húsnæðislán,. þar sem dagurinn sem lánið er veitt er annar en sá dagur þegar fjármunirnir eru sendir til seljanda íbúðar fyrir hönd kaupanda. Húskaupandi gæti farið í gegnum ferlið við að fá lánið samþykkt áður en þeir skuldbinda sig að fullu til að kaupa hús. Þar með vita þeir að bankinn hefur skuldbundið sig til að fjármagna kaupin, jafnvel þótt þeir eignist ekki húsið í nokkrar vikur eða jafnvel mánuði. Í veðbanka er fyrirframskuldbinding kölluð „biðskuldbinding“.

Hjá fjárfestingarfyrirtækjum er skuldbundið fjármagn dæmi um fyrirframskuldbindingu. Það er sú upphæð sem hlutafélagar (LP) hafa veðsett sjóðnum allan líftíma fjárfestingarinnar, eða það sem hefur þegar verið kallað inn af aðalfélagi (GP) til að fjárfesta eða almennt reka sjóðinn.

Í daglegu lífi er að trúlofast til að gifta sig fyrirfram skuldbinding, með aðgerðinni að gifta sig til að koma síðar. Að bjóðast til að fá lánaðan pening vinar næsta föstudag er líka ákveðin fyrirframskuldbinding.

Dæmi um fyrirfram skuldbindingu

Gerum ráð fyrir að gullnámamaður eigi áætlað að selja 3.000 aura af gulli í júní. Núna er desember. Þeir ákveða að fá fyrirfram skuldbindingu um verðið sem þeir fá á 2.000 aura.

Þeir selja 20 gullframvirka samninga (20 samningar x 100 aurar á samning = 2.000 aura), sem læsir verðinu 1.476 $. Þeir hafa nú skuldbundið sig til að selja 2.000 aura á því verði.

Þeir geta dregið sig út úr samningnum með því að kaupa 20 samningana til baka áður en þeir renna út, sem gerir stöðu þeirra að engu. Þeir átta sig á hagnaði eða tapi á stöðunni miðað við mismuninn á verði sem þeir seldu á og því verði sem þeir kaupa til baka á.

Þeir gætu líka keypt aftur suma af samningunum og dregið úr skuldbindingum þeirra. Þetta gæti verið gagnlegt ef þeir endar aðeins með að framleiða 1.000 aura. Þeir gætu keypt til baka 10 samninga og síðan afhent 1.000 aura í gegnum hina 10 samninga.

Fyrirtæki gera venjulega þessar tegundir viðskipta til að festa verð. Sem sagt, ef í júní er verð á gulli að versla á $1.600, gæti gullnámamaðurinn tapað á einhverjum viðbótarhagnaði þar sem þeir eru enn staðráðnir í að selja gullið sitt á $1.476. Kaupandinn er ánægður þar sem hann er að fá betra verð en það sem nú er í boði á markaðnum.

Á hinn bóginn, ef verð á gulli í júní er $1.300, þá er námumaðurinn enn með samning frá kaupanda um að kaupa gullið á $1.476. Námumaðurinn er ánægður með að selja það á þessu verði og kaupandinn borgar hærri kostnað en núverandi markaðsverð.

##Hápunktar

• Form fyrirframsamnings er framtíðarsamningur. Að trúlofast er fyrirfram skuldbinding um hjónaband.

• Fyrirfram skuldbinding er samkomulag um að gera eitthvað í framtíðinni.

• Með framvirkum samningi er hægt að taka jöfnunarstöðu áður en það rennur út til að aflétta fyrirframskuldbindingunni.