Vorabzusage

Was ist eine Vorauszusage?

Eine Vorabverpflichtung ist ein Versprechen oder eine Vereinbarung, in der Zukunft Maßnahmen zu ergreifen. Im Finanzwesen bezieht es sich typischerweise auf den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt, oft mit vorab vereinbarten Bedingungen.

Futures-Kontrakte sind eine Art Vorausverpflichtung, mit der Ausnahme, dass der Käufer oder Verkäufer des Kontrakts vom Vertrag zurücktreten kann, indem er eine Gegenposition eingeht, solange die Aufrechnung vor dem Verfalldatum erfolgt.

Vorauszahlungen verstehen

Vorauszusagen treten in den Finanzmärkten, der Wirtschaft und anderen Lebensbereichen auf.

Auf den Finanzmärkten können sich Parteien im Voraus verpflichten, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Dies geschieht üblicherweise mit einem Futures-Kontrakt. Die Person, die den Kontrakt kauft, verpflichtet sich, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum vereinbarten Preis zu kaufen , wenn der Vertrag ausläuft. Der Verkäufer des Kontrakts erklärt sich damit einverstanden, dem Käufer den zugrunde liegenden Vermögenswert zur Verfügung zu stellen, und erhält im Gegenzug die Gelder vom Käufer.

Börsengehandelte Terminkontrakte können vor Ablauf verrechnet werden. Der Käufer und/oder Verkäufer erhält seinen Gewinn oder Verlust aus dem Vertrag, entbindet jedoch von seiner Verpflichtung , den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu liefern .

Auch der Leerverkauf einer Aktie ist eine Form der Vorausverpflichtung. Wenn ein Trader eine Aktie verkauft, die er noch nicht besitzt, in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, verpflichtet er sich, die leer verkauften Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zurückzukaufen. Obwohl in diesem Fall der Preis, zu dem sie die Aktien kaufen werden, und wann, zum Zeitpunkt des anfänglichen Leerverkaufs unbekannt ist.

Im Bankwesen verpflichtet sich ein Finanzinstitut gegenüber einem Kreditnehmer im Voraus, zu einem bestimmten Datum mit vereinbarten Bedingungen Geld zu verleihen. Dies ist häufig bei einer Hypothek der Fall,. da der Tag der Kreditgewährung ein anderer ist als der Tag, an dem das Geld im Namen des Käufers an den Hausverkäufer überwiesen wird. Ein Hauskäufer kann den Prozess der Genehmigung des Kredits durchlaufen, bevor er sich vollständig zum Kauf eines Hauses verpflichtet. Dabei wissen sie, dass die Bank den Kauf zugesagt hat, auch wenn sie das Haus wochen- oder gar monatelang nicht in Besitz nehmen. Im Hypothekenbanking wird eine Vorauszusage als „Bereitschaftszusage“ bezeichnet.

Bei Wertpapierfirmen ist gebundenes Kapital ein Beispiel für Vorabzusagen. Es ist der Betrag, den die Kommanditisten (LP) dem Fonds über die gesamte Laufzeit der Investition verpfändet haben oder der bereits vom Komplementär (GP) abgerufen wurde, um Investitionen zu tätigen oder den Fonds allgemein zu betreiben.

Im Alltag ist die Verlobung eine Vorabverpflichtung, der Heiratsantrag kommt zu einem späteren Zeitpunkt. Das Anbieten, nächsten Freitag das Geld eines Freundes zu leihen, ist auch eine Form der Vorabzusage.

Beispiel für eine Vorauszusage

Nehmen Sie an, dass ein Goldminenarbeiter im Juni schätzungsweise 3.000 Unzen Gold zu verkaufen hat. Aktuell ist Dezember. Sie beschließen, eine Vorabzusage über den Preis zu erhalten, den sie für 2.000 Unzen erhalten.

Sie verkaufen 20 Gold-Futures-Kontrakte (20 Kontrakte x 100 Unzen pro Kontrakt = 2.000 Unzen) und sichern sich einen Preis von 1.476 $. Sie haben sich nun verpflichtet, 2.000 Unzen zu diesem Preis zu verkaufen.

Sie können aus dem Geschäft aussteigen, indem sie die 20 Kontrakte vor Ablauf zurückkaufen und ihre Position annullieren. Sie realisieren einen Gewinn oder Verlust aus der Position, basierend auf der Differenz zwischen dem Preis, zu dem sie verkauft haben, und dem Preis, zu dem sie zurückgekauft haben.

Sie könnten auch einige der Verträge zurückkaufen und so ihre Verpflichtung verringern. Dies könnte von Vorteil sein, wenn sie am Ende nur 1.000 Unzen produzieren. Sie könnten 10 Kontrakte zurückkaufen und dann 1.000 Unzen über die verbleibenden 10 Kontrakte liefern.

Unternehmen führen diese Art von Transaktionen normalerweise durch, um einen Preis festzulegen. Wenn der Goldpreis im Juni jedoch bei 1.600 $ gehandelt wird, entgeht dem Goldminenunternehmen möglicherweise ein zusätzlicher Gewinn, da er immer noch verpflichtet ist, sein Gold für 1.476 $ zu verkaufen. Der Käufer ist glücklich, da er einen besseren Preis erhält als das, was derzeit auf dem Markt erhältlich ist.

Wenn andererseits der Goldpreis im Juni 1.300 $ beträgt, hat der Bergmann immer noch eine Vereinbarung mit einem Käufer, das Gold für 1.476 $ zu kaufen. Der Bergmann verkauft es gerne zu diesem Preis, und der Käufer zahlt einen höheren Preis als den aktuellen Marktpreis.

Höhepunkte

Eine Form der Vorabvereinbarung ist ein Futures-Kontrakt. Sich zu verloben ist eine Vorabverpflichtung zur Ehe.
Eine Vorschussverpflichtung ist eine Vereinbarung, etwas in der Zukunft zu tun.
Bei einem Terminkontrakt kann vor Ablauf eine Gegenposition zur Aufhebung der Vorausverpflichtungspflicht eingegangen werden.