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Vorabzusage

Vorabzusage

Was ist eine Vorauszusage?

Eine Vorabverpflichtung ist ein Versprechen oder eine Vereinbarung, in der Zukunft Maßnahmen zu ergreifen. Im Finanzwesen bezieht es sich typischerweise auf den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt, oft mit vorab vereinbarten Bedingungen.

Futures-Kontrakte sind eine Art Vorausverpflichtung, mit der Ausnahme, dass der K√§ufer oder Verk√§ufer des Kontrakts vom Vertrag zur√ľcktreten kann, indem er eine Gegenposition eingeht, solange die Aufrechnung vor dem Verfalldatum erfolgt.

Vorauszahlungen verstehen

Vorauszusagen treten in den Finanzmärkten, der Wirtschaft und anderen Lebensbereichen auf.

Auf den Finanzm√§rkten k√∂nnen sich Parteien im Voraus verpflichten, einen Verm√∂genswert zu kaufen oder zu verkaufen. Dies geschieht √ľblicherweise mit einem Futures-Kontrakt. Die Person, die den Kontrakt kauft, verpflichtet sich, den zugrunde liegenden Verm√∂genswert zum vereinbarten Preis zu kaufen , wenn der Vertrag ausl√§uft. Der Verk√§ufer des Kontrakts erkl√§rt sich damit einverstanden, dem K√§ufer den zugrunde liegenden Verm√∂genswert zur Verf√ľgung zu stellen, und erh√§lt im Gegenzug die Gelder vom K√§ufer.

Börsengehandelte Terminkontrakte können vor Ablauf verrechnet werden. Der Käufer und/oder Verkäufer erhält seinen Gewinn oder Verlust aus dem Vertrag, entbindet jedoch von seiner Verpflichtung , den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu liefern .

Auch der Leerverkauf einer Aktie ist eine Form der Vorausverpflichtung. Wenn ein Trader eine Aktie verkauft, die er noch nicht besitzt, in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Preis zur√ľckzukaufen, verpflichtet er sich, die leer verkauften Aktien zu einem sp√§teren Zeitpunkt zur√ľckzukaufen. Obwohl in diesem Fall der Preis, zu dem sie die Aktien kaufen werden, und wann, zum Zeitpunkt des anf√§nglichen Leerverkaufs unbekannt ist.

Im Bankwesen verpflichtet sich ein Finanzinstitut gegen√ľber einem Kreditnehmer im Voraus, zu einem bestimmten Datum mit vereinbarten Bedingungen Geld zu verleihen. Dies ist h√§ufig bei einer Hypothek der Fall,. da der Tag der Kreditgew√§hrung ein anderer ist als der Tag, an dem das Geld im Namen des K√§ufers an den Hausverk√§ufer √ľberwiesen wird. Ein Hausk√§ufer kann den Prozess der Genehmigung des Kredits durchlaufen, bevor er sich vollst√§ndig zum Kauf eines Hauses verpflichtet. Dabei wissen sie, dass die Bank den Kauf zugesagt hat, auch wenn sie das Haus wochen- oder gar monatelang nicht in Besitz nehmen. Im Hypothekenbanking wird eine Vorauszusage als ‚ÄěBereitschaftszusage‚Äú bezeichnet.

Bei Wertpapierfirmen ist gebundenes Kapital ein Beispiel f√ľr Vorabzusagen. Es ist der Betrag, den die Kommanditisten (LP) dem Fonds √ľber die gesamte Laufzeit der Investition verpf√§ndet haben oder der bereits vom Komplement√§r (GP) abgerufen wurde, um Investitionen zu t√§tigen oder den Fonds allgemein zu betreiben.

Im Alltag ist die Verlobung eine Vorabverpflichtung, der Heiratsantrag kommt zu einem späteren Zeitpunkt. Das Anbieten, nächsten Freitag das Geld eines Freundes zu leihen, ist auch eine Form der Vorabzusage.

Beispiel f√ľr eine Vorauszusage

Nehmen Sie an, dass ein Goldminenarbeiter im Juni sch√§tzungsweise 3.000 Unzen Gold zu verkaufen hat. Aktuell ist Dezember. Sie beschlie√üen, eine Vorabzusage √ľber den Preis zu erhalten, den sie f√ľr 2.000 Unzen erhalten.

Sie verkaufen 20 Gold-Futures-Kontrakte (20 Kontrakte x 100 Unzen pro Kontrakt = 2.000 Unzen) und sichern sich einen Preis von 1.476 $. Sie haben sich nun verpflichtet, 2.000 Unzen zu diesem Preis zu verkaufen.

Sie k√∂nnen aus dem Gesch√§ft aussteigen, indem sie die 20 Kontrakte vor Ablauf zur√ľckkaufen und ihre Position annullieren. Sie realisieren einen Gewinn oder Verlust aus der Position, basierend auf der Differenz zwischen dem Preis, zu dem sie verkauft haben, und dem Preis, zu dem sie zur√ľckgekauft haben.

Sie k√∂nnten auch einige der Vertr√§ge zur√ľckkaufen und so ihre Verpflichtung verringern. Dies k√∂nnte von Vorteil sein, wenn sie am Ende nur 1.000 Unzen produzieren. Sie k√∂nnten 10 Kontrakte zur√ľckkaufen und dann 1.000 Unzen √ľber die verbleibenden 10 Kontrakte liefern.

Unternehmen f√ľhren diese Art von Transaktionen normalerweise durch, um einen Preis festzulegen. Wenn der Goldpreis im Juni jedoch bei 1.600 $ gehandelt wird, entgeht dem Goldminenunternehmen m√∂glicherweise ein zus√§tzlicher Gewinn, da er immer noch verpflichtet ist, sein Gold f√ľr 1.476 $ zu verkaufen. Der K√§ufer ist gl√ľcklich, da er einen besseren Preis erh√§lt als das, was derzeit auf dem Markt erh√§ltlich ist.

Wenn andererseits der Goldpreis im Juni 1.300 $ betr√§gt, hat der Bergmann immer noch eine Vereinbarung mit einem K√§ufer, das Gold f√ľr 1.476 $ zu kaufen. Der Bergmann verkauft es gerne zu diesem Preis, und der K√§ufer zahlt einen h√∂heren Preis als den aktuellen Marktpreis.

Höhepunkte

  • Eine Form der Vorabvereinbarung ist ein Futures-Kontrakt. Sich zu verloben ist eine Vorabverpflichtung zur Ehe.

  • Eine Vorschussverpflichtung ist eine Vereinbarung, etwas in der Zukunft zu tun.

  • Bei einem Terminkontrakt kann vor Ablauf eine Gegenposition zur Aufhebung der Vorausverpflichtungspflicht eingegangen werden.