Zobowiązanie z wyprzedzeniem
Co to jest wcześniejsze zobowiązanie?
Zobowiązanie z wyprzedzeniem to obietnica lub umowa dotycząca podjęcia pewnych działań w przyszłości. W finansach jest to zazwyczaj związane z kupnem lub sprzedażą aktywów w przyszłości, często na wcześniej ustalonych warunkach.
Kontrakty futures są rodzajem zobowiązania z góry, z wyjątkiem tego, że kupujący lub sprzedający kontrakt może wycofać się z kontraktu, zajmując pozycję kompensującą, o ile kompensowanie nastąpi przed datą wygaśnięcia.
Zrozumienie zobowiązań zaliczkowych
Zaliczki pojawiają się na rynkach finansowych, w biznesie i innych dziedzinach życia.
W sferze finansowej strony mogą z góry zobowiązać się do kupna lub sprzedaży składnika aktywów. Zwykle robi się to w przypadku kontraktów terminowych. Osoba kupująca kontrakt zgadza się na zakup instrumentu bazowego po uzgodnionej cenie po wygaśnięciu kontraktu. Sprzedający kontrakt zgadza się dostarczyć kupującemu aktywa bazowe iw zamian otrzymuje środki od kupującego.
giełdzie kontrakty futures mogą być kompensowane przed wygaśnięciem. Kupujący i/lub sprzedający otrzymuje zysk lub stratę na kontrakcie, ale znosi obowiązek zakupu lub dostarczenia aktywów bazowych.
Krótka sprzedaż akcji to także forma wcześniejszego zobowiązania. Kiedy przedsiębiorca sprzedaje akcje, których jeszcze nie posiada, mając nadzieję na odkupienie ich po niższej cenie, tworzy zobowiązanie do odkupienia akcji, które sprzedał, w przyszłości. Chociaż w tym przypadku cena, po jakiej i kiedy kupią akcje, jest nieznana w momencie początkowej krótkiej sprzedaży.
W bankowości instytucja finansowa złoży kredytobiorcy z góry zobowiązanie do pożyczenia środków w określonym terminie na ustalonych warunkach. Dzieje się tak często w przypadku kredytu hipotecznego,. ponieważ dzień udzielenia kredytu jest inny niż dzień, w którym środki są wysyłane do sprzedawcy domu w imieniu kupującego. Nabywca domu może przejść przez proces uzyskania zatwierdzenia pożyczki, zanim w pełni zobowiąże się do zakupu domu. Czyniąc to, wiedzą, że bank zobowiązał się do sfinansowania zakupu, nawet jeśli nie wejdą w posiadanie domu przez kilka tygodni lub nawet miesięcy. W bankowości hipotecznej zobowiązanie z góry nazywane jest „zobowiązaniem gotowości”.
W przypadku firm inwestycyjnych zaangażowany kapitał jest przykładem zaangażowania z wyprzedzeniem. Jest to kwota, którą komandytariusze (LP) zobowiązali się wobec funduszu przez cały okres inwestycji lub kwota, którą komplementariusz (GP) już wezwał do dokonania inwestycji lub ogólnej obsługi funduszu.
W życiu codziennym zaręczyny w celu zawarcia małżeństwa to zobowiązanie z wyprzedzeniem, a akcja ślubu ma przyjść w późniejszym terminie. Oferowanie pożyczenia pieniędzy od przyjaciela w następny piątek jest również formą wcześniejszego zobowiązania.
Przykład wcześniejszego zobowiązania
Załóżmy, że poszukiwacz złota będzie miał do sprzedania około 3000 uncji złota w czerwcu. Obecnie jest grudzień. Decydują się na wcześniejsze zobowiązanie na cenę, jaką otrzymają za 2000 uncji.
Sprzedają 20 kontraktów futures na złoto (20 kontraktów x 100 uncji na kontrakt = 2000 uncji), blokując cenę 1476 USD. Teraz są zobowiązani do sprzedania 2000 uncji po tej cenie.
Mogą wycofać się z transakcji, odkupując 20 kontraktów przed wygaśnięciem, niwelując swoją pozycję. Realizują zysk lub stratę na pozycji w oparciu o różnicę między ceną, po której sprzedali, a ceną, po której odkupują.
Mogli też odkupić część kontraktów, zmniejszając swoje zobowiązania. Może to być korzystne, jeśli w końcu wyprodukują tylko 1000 uncji. Mogli odkupić 10 kontraktów, a następnie dostarczyć 1000 uncji za pośrednictwem pozostałych 10 kontraktów.
Firmy zazwyczaj przeprowadzają tego typu transakcje, aby zablokować cenę. To powiedziawszy, jeśli w czerwcu cena złota wyniesie 1600 USD, kopalnia złota może stracić dodatkowy zysk, ponieważ nadal jest zobowiązana sprzedać swoje złoto za 1476 USD. Kupujący jest zadowolony, ponieważ dostają lepszą cenę niż ta, która jest obecnie dostępna na rynku.
Z drugiej strony, jeśli w czerwcu cena złota wyniesie 1300 USD, górnik nadal ma zawartą umowę z kupującym na zakup złota po 1,476 USD. Górnik chętnie sprzedaje go po tej cenie, a kupujący płaci wyższy koszt niż aktualna cena rynkowa.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Formą wcześniejszej umowy jest kontrakt terminowy. Zaręczyny to wcześniejsze zobowiązanie do małżeństwa.
Zobowiązanie z wyprzedzeniem to zgoda na zrobienie czegoś w przyszłości.
W przypadku kontraktu futures pozycja kompensacyjna może zostać zajęta przed wygaśnięciem, aby usunąć zobowiązanie z tytułu zaliczki.
