Actifs sous administration (AUA)
Que sont les actifs sous administration (AUA) ?
Les actifs sous administration (AUA) sont une mesure de l'actif total pour lequel une institution financière fournit des services administratifs et facture des frais pour le faire. Les actifs sous administration sont détenus en propriété véritable et gérés par des clients qui passent un contrat avec un fournisseur d'administration tiers. L'AUA diffère des actifs sous gestion (AUM) en ce que le fournisseur de services n'a pas de pouvoir discrétionnaire sur les décisions d'allocation d'actifs. Les services offerts par les fournisseurs d'administration d'actifs comprennent la comptabilité des fonds, la déclaration fiscale, la déclaration des transactions et la garde. Les fournisseurs de services d'administration d'actifs comprennent certaines des plus grandes banques et institutions financières du monde.
Comprendre les actifs sous administration (AUA)
Les actifs sous administration peuvent également être déclarés avec les actifs sous garde. Ces offres se concentrent sur les aspects administratifs et opérationnels des besoins d'un fonds d'investissement. Les prestataires de services administratifs exécutent tous les services administratifs d'une société d'investissement ou une partie de ceux-ci. Les fonds institutionnels et de détail nécessitent un soutien important pour l'administration.
La différence entre AUA et AUM
Les actifs sous administration sont différents de l'actif sous gestion. AUM fait référence aux actifs gérés activement par des gestionnaires de fonds et des gestionnaires de portefeuille ayant une responsabilité fiduciaire et l'autorisation de prendre des décisions d'investissement au nom des investisseurs.
Pour AUA, le fournisseur de services n'a pas de pouvoir discrétionnaire sur les décisions d'allocation d'actifs, mais il facture des frais en pourcentage des actifs. L'AUM est une mesure utilisée par un conseiller en placement pour montrer le montant des actifs sur lesquels il a un contrôle discrétionnaire. Pour les institutions financières et les entreprises, la plupart ont un AUA supérieur à l'AUM.
Fournisseurs d'actifs sous administration (AUA)
Les fournisseurs de services d'administration d'actifs comprennent certaines des plus grandes banques et institutions financières du monde. R&M Consultants et Global Investor enquêtent chaque année sur l'industrie pour faire rapport sur les meilleures entreprises et services.
Les principaux services signalés par catégorie sont les suivants :
Règlement et garde
Service client et gestion des relations
Rapports clients
Rapports mensuels de comptabilité et d'évaluation
Qualité des services
Opérations sur titres
Technologie orientée client
Réclamations fiscales
Réseau
Vote par procuration
Accessoire
Programme de prêt de titres
Selon une enquête menée par eVestment, les administrateurs de fonds de capital-investissement et de dette les plus actifs en 2018 (les dernières données), classés par actifs sous administration et nombre de fonds, étaient les suivants :
Technologies SS&C
Rue de l'État
SEI
Services du fonds Gen II
Services de fonds Citco
En 2020, SS&C Technologies a déclaré 1,69 billion de dollars d'actifs alternatifs sous administration au 31 décembre 2018. State Street Alternative Investment Solutions disposait de 1,2 billion de dollars. En janvier 2019, Citco Group of Companies (« Citco ») a annoncé que son AUA mondial avait atteint 1 000 milliards de dollars.
Selon eVestment, les actifs alternatifs sous administration au 31 décembre 2018 totalisaient 10 000 milliards de dollars, en hausse de 18,8 % par rapport à 201. Les investissements alternatifs comprennent le capital-investissement ou le capital-risque, les fonds spéculatifs, les contrats à terme gérés, l'art et les antiquités, les matières premières, les contrats dérivés. , et immobilier.
Points forts
Les services administratifs comprennent la comptabilité, la déclaration fiscale, la déclaration commerciale et la garde.
Les actifs sous administration (AUA) sont le total des actifs pour lesquels une institution financière fournit des services administratifs.
Les actifs sont détenus et gérés par le client tandis qu'un tiers est le fournisseur d'administration, généralement une grande banque ou une société financière.
