Prise de contrôle de backflip

Qu'est-ce qu'un Backflip Takeover ?

Une prise de contrôle backflip est un type rare de prise de contrôle qui se produit lorsqu'un acquéreur devient une filiale de l'entreprise qu'il a achetée. A l'issue de l'opération, les deux entités s'associent et conservent le nom de la société rachetée.

Comprendre un Backflip Takeover

Les prises de contrôle, le processus d'une entreprise, l' acquéreur,. faisant une offre en espèces, en actions ou une combinaison des deux pour prendre le contrôle d'une autre, l' entreprise cible,. se produisent tout le temps.

Lorsqu'elles sont bien exécutées, ces transactions peuvent constituer un moyen rapide pour une entreprise de se développer et de réaliser ses ambitions, qu'il s'agisse d'augmenter sa clientèle et sa part de marché,. de se diversifier dans de nouveaux domaines, d'accroître les économies d'échelle,. d'éliminer la concurrence ou d'obtenir de nouvelles technologies potentiellement révolutionnaires protégées par des brevets.

Dans certains cas plus rares, les rachats peuvent également offrir l'avantage supplémentaire d'aider une entreprise à redorer son image. Une prise de contrôle backflip est nommée ainsi parce qu'elle va à l'encontre de la norme d'une acquisition conventionnelle.

Une prise de contrôle inversée est généralement poursuivie par des entreprises dotées d'une puissance financière importante qui ciblent les acquisitions non seulement comme un moyen de se développer, mais aussi pour obtenir un nom de marque plus sain et plus populaire.

Dans une acquisition ordinaire, l'acquéreur est l'entité survivante et la société cible acquise devient sa filiale. Les prises de contrôle backflip vont à l'encontre de cette coutume, transformant l'entreprise qui a été achetée en entité principale une fois terminée. La société acquéreuse devient un sous-ensemble de la société acquise, même si le contrôle de l'entité combinée est entre les mains de l'acquéreur.

Bénéfices d'une prise de contrôle en backflip

Les entreprises peuvent envisager une prise de contrôle backflip pour un certain nombre de raisons valables. Un motif commun pour une telle structure est une reconnaissance de marque beaucoup plus forte de l'entreprise cible que de l'acquéreur sur leurs principaux marchés.

Souvent, l'acquéreur peut être aux prises avec ses propres problèmes. Par exemple, il peut s'agir d'une entreprise importante et prospère dont l'image a été ternie par un ou plusieurs revers tels qu'un important rappel de produit, des défauts de produit très médiatisés, une fraude comptable, etc.

Ces problèmes peuvent entraver considérablement ses perspectives commerciales futures, l'amenant à envisager d'autres options pour sa survie et son succès à long terme. L'une de ces options consiste à acquérir une entreprise concurrente qui a des activités complémentaires et des perspectives solides, mais qui a besoin de ressources financières et opérationnelles pour se développer nettement plus qu'elle ne pourrait en lever par elle-même.

Exemple du monde réel

En 2005, SBC Communications a acheté AT&T pour 16 milliards de dollars et a conservé le nom AT&T, tandis que le nom SBC a été absorbé par l'ensemble de l'entreprise. SBC a fait cela parce qu'AT&T était et est l'une des marques les plus populaires au monde et possède l'une des plus longues histoires d'une compagnie de téléphone.

En fait, l'entité fusionnée a même continué à posséder l'histoire originale d'AT&T qui remontait à la fondation de la société en 1885. Bien que SBC ait décidé d'utiliser le nom et l'histoire d'AT&T après la fusion, en interne, la société a utilisé la structure d'entreprise et l'historique des cours des actions de SBC.

Le président et chef de la direction (PDG) de SBC a conservé les mêmes rôles dans la société fusionnée, tandis que le PDG d'AT&T est devenu président de SBC et a obtenu un siège au conseil d'administration.

SBC a acheté AT&T parce que la fusion a permis à SBC de se développer de manière significative, d'accéder au vaste réseau et à la clientèle d'AT&T, permettant à d'autres filiales de SBC de s'étendre au-delà de leurs zones régionales d'activité pour devenir un véritable acteur national.

AT&T a accepté la fusion car, à l'époque, elle était aux prises avec la technologie Internet, l'essor de l'industrie de la téléphonie mobile, qui à l'époque était peu présente, et les décisions réglementaires qui la rendaient moins compétitive qu'elle ne l'était autrefois.

Avec cette fusion, SBC est devenu le plus grand fournisseur de services de données et de téléphonie aux personnes morales en Amérique, et AT&T a survécu grâce à la fusion dans une entreprise dans laquelle elle se débattait autrement.

Points forts

• A l'issue de la transaction, les deux entités s'associent et conservent le nom de la société rachetée.

• L'entreprise acquise bénéficie généralement des vastes ressources financières de l'entreprise absorbante, l'aidant à se développer.

• Une prise de contrôle backflip est un type rare de prise de contrôle qui se produit lorsqu'un acquéreur devient une filiale de l'entreprise qu'il a achetée.

• Une prise de contrôle backflip est généralement poursuivie par des entreprises qui souhaitent se développer et simultanément réorganiser leur image.