Avoirs

Que sont les avoirs ?

Les avoirs sont le contenu d'un portefeuille de placement détenu par une personne ou une entité, comme un fonds commun de placement ou un fonds de pension. Les avoirs en portefeuille peuvent englober une large gamme de produits d'investissement,. y compris des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des contrats à terme et des fonds négociés en bourse (ETF).

Comprendre les avoirs

Le nombre et les types de participations au sein d'un portefeuille contribuent au degré de sa diversification. La diversification est une stratégie de gestion des risques qui combine une grande variété de placements au sein d'un portefeuille. Un portefeuille constitué de différents types d'actifs produira, en moyenne, des rendements à long terme plus élevés et réduira le risque de tout avoir ou titre individuel.

Un portefeuille bien diversifié contient une combinaison de types d'actifs et de véhicules d'investissement distincts ; par exemple, une combinaison d'actions de différents secteurs, d'obligations de différentes échéances et d'autres investissements. Un portefeuille qui a concentré des avoirs dans une poignée d'actions au sein d'un seul secteur indique que la diversification est très limitée. La proportion d' avoirs au sein d' un portefeuille a un impact significatif sur son rendement global. La performance des avoirs les plus importants du portefeuille a une plus grande influence sur le rendement global du portefeuille que n'importe quel avoir de petite ou moyenne taille du portefeuille.

Les investisseurs particuliers parcourent régulièrement les listes des avoirs des meilleurs gestionnaires de fonds pour se greffer sur leurs transactions (et, espérons-le, sur leur succès). Les investisseurs peuvent chercher à reproduire l'activité de négociation des gestionnaires de portefeuille les plus performants en achetant des actions lorsque le gestionnaire a initié une position longue ou ajouté de manière significative à une position existante et en vendant des positions lorsque le gestionnaire a quitté une participation. Cette stratégie peut ne pas toujours être couronnée de succès pour l'investisseur moyen, étant donné le délai considérable entre le moment où le gestionnaire termine les transactions et le moment où les avoirs du fonds sont mis à la disposition du grand public.

Les avoirs des gestionnaires de fonds célèbres et plus petits sont publiés trimestriellement par le biais d'un dossier de la Securities and Exchange Commission (SEC) connu sous le nom de 13F. Les investisseurs ont 45 jours jusqu'à la fin du trimestre pour déclarer leurs avoirs du trimestre précédent. L'exigence s'applique uniquement aux positions longues sur actions, ce qui signifie que les autres avoirs tels que les positions courtes , les options et les avoirs étrangers ne sont pas divulgués.

Holdings vs. Holdings

Une société holding est un type de société qui détient les actions en circulation d'autres sociétés. Une société holding ne fournit généralement aucun autre service, comme la production de biens ou de services, ni ne s'engage directement dans une activité commerciale. Au contraire, une société holding ne sert que de véhicule de propriété d'autres sociétés ou investissements. Parfois, une société qui se veut une société holding pure s'identifie comme telle en ajoutant le mot "Holding" ou "Holdings" à la fin de son nom.

Un exemple célèbre de société holding est Berkshire Hathaway Inc.,. la société basée à Omaha, Nebraska, qui a Warren Buffett à sa tête en tant que président et directeur général. Berkshire Hathaway a commencé comme entreprise de fabrication de textile au début du XIXe siècle. Alors que l'entreprise a connu le succès dans ses premières décennies, elle a souffert parallèlement au déclin de l'industrie textile après la Première Guerre mondiale.

Dans les années 1960, Buffett a commencé à acheter des actions de Berkshire Hathaway. Il a finalement acheté suffisamment d'actions dans l'entreprise pour pouvoir en prendre le contrôle et évincer le propriétaire actuel de l'entreprise. Au début, Buffett a maintenu l'activité principale de Berkshire Hathaway, le textile, mais, en 1985, la dernière opération textile a été fermée. Depuis plusieurs décennies maintenant, Berkshire Hathaway n'est qu'une société holding que Buffett utilise pour acquérir, détenir et vendre divers investissements dans d'autres sociétés. Certaines des principales participations de Berkshire Hathaway comprennent la Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company et Bank of America.

Dans certains cas, les investisseurs peuvent choisir de créer une société à responsabilité limitée (LLC) qui peut alors détenir tous leurs investissements. Ils peuvent le faire pour réduire leur exposition personnelle au risque, minimiser leurs impôts ou mettre en commun leurs investissements avec d'autres personnes, comme des associés ou des membres de leur famille.

Points forts

• Les avoirs en portefeuille peuvent englober une large gamme de produits d'investissement, y compris des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des contrats à terme et des fonds négociés en bourse (ETF).

• Les avoirs sont le contenu d'un portefeuille d'investissement détenu par une personne ou une entité, telle qu'un fonds commun de placement ou un fonds de pension.

• La diversification est une stratégie de gestion des risques qui combine une grande variété d'investissements au sein d'un portefeuille ; un portefeuille constitué de différents types d'actifs produira, en moyenne, des rendements à long terme plus élevés et réduira le risque de tout avoir ou titre individuel.

• Le nombre et les types de participations au sein d'un portefeuille contribuent au degré de sa diversification.