Option en espèces
Qu'est-ce qu'une option en espèces ?
Une option en espèces est une option qui est toujours réglée en espèces. Lors de l'exercice, la valeur nette pour les parties concernées est calculée et un paiement en espèces est effectué afin de réconcilier la différence.
Comprendre les options en espèces
Une option au comptant est avantageuse pour les investisseurs qui souhaitent capter uniquement les mouvements des cours des actions, mais qui ne veulent pas être tenus d'entrer dans une position après l'exercice d'une option. En d'autres termes, le détenteur n'est pas tenu d'acheter l'actif sous-jacent dans des options au comptant. Si le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice de l'option, le détenteur reçoit la différence lors du règlement.
Par exemple, supposons que vous achetiez un contrat d'option d'achat en espèces avec un prix d'exercice de 55 $. Vous exercez l'option lorsque le cours de l'action sous-jacente atteint 60 $ par action. Puisqu'un contrat porte sur cent actions, la valeur nette pour vous est de 500 $ ([60 - 55] x 100). Dans ce cas, vous recevrez 500 $ en espèces, au lieu d'être tenu d'acheter 100 actions pour 55 $.
Étant donné que de nombreux investisseurs pensent qu'il est plus facile de prédire l'évolution du marché plutôt que la direction d'une action individuelle, les options en espèces ont par conséquent considérablement augmenté en popularité.
Notamment, la plupart des sociétés de courtage facturent des commissions pour l'exercice d'options en espèces.
Sans surprise, il existe une foule d'indices qui sous-tendent les options en espèces. Il s'agit notamment de la Bourse de New York, de l'indice S&P 500 et de l'indice S&P 100. Mais selon le livre "Options as a Strategic Investment" de Lawrence G. McMillan, ces échanges reconnaissent le fait que les options en espèces ne sont pas une solution d'investissement idéale pour tout le monde.
Par exemple, si un investisseur attendait de voir à quoi ressemblaient les chiffres de la masse monétaire un soir donné, avant d'exercer la transaction, il aurait certainement un avantage sur les émetteurs de ces mêmes options. Pourquoi? Parce que les écrivains pourraient ne plus être en mesure de couvrir leurs positions après la sonnerie de clôture.
Pour éviter que cela ne se produise, les avis d'exercice d'options en espèces ne sont acceptés que jusqu'à cinq minutes après la clôture de la négociation des options sur cette bourse particulière, un jour de bourse donné, dans le but de mettre les détenteurs et les émetteurs sur un pied d'égalité.
Points forts
Lorsqu'une option en espèces est exercée, la valeur nette pour les parties qui ont effectué la transaction est déterminée et un paiement en espèces est effectué.
Les options en espèces sont avantageuses pour les investisseurs qui souhaitent capter uniquement les mouvements des cours des actions, mais ne veulent pas être tenus d'entrer dans une position après l'exercice d'une option.
Une option en espèces est un certain type de dérivé sur titres qui est toujours réglé en espèces.
