Opção baseada em dinheiro
O que é uma opção baseada em dinheiro?
Uma opção baseada em dinheiro é uma opção que é sempre liquidada em dinheiro. No exercício, é calculado o valor líquido para as partes envolvidas e feito um pagamento em dinheiro para conciliar a diferença.
Entendendo as opções baseadas em dinheiro
Uma opção baseada em dinheiro é vantajosa para investidores que desejam capturar apenas movimentos nos preços das ações, mas não querem ser obrigados a entrar em uma posição após o exercício de uma opção. Em outras palavras, o titular não é obrigado a comprar o ativo subjacente em opções baseadas em dinheiro. Se o preço do ativo subjacente exceder o preço de exercício da opção, o titular recebe a diferença na liquidação.
Por exemplo, digamos que você compre um contrato de opção de compra baseado em dinheiro com um preço de exercício de $ 55. Você exerce a opção quando o preço da ação subjacente atinge $ 60 por ação. Como um contrato é para cem ações, o valor líquido para você é de $ 500 ([60 - 55] x 100). Nesse caso, você receberá $ 500 em dinheiro, em vez de ser obrigado a comprar 100 ações por $ 55.
Como muitos investidores acreditam que é mais fácil prever o movimento do mercado, em vez da direção de qualquer ação individual, as opções baseadas em dinheiro, consequentemente, aumentaram drasticamente em popularidade.
Notavelmente, a maioria das corretoras cobra comissões pelos exercícios de opções baseadas em dinheiro.
Não surpreendentemente, há uma série de índices subjacentes às opções baseadas em dinheiro. Estes incluem a Bolsa de Valores de Nova York, o Índice S&P 500 e o Índice S&P 100. Mas de acordo com o livro "Options as a Strategic Investment", de Lawrence G. McMillan, essas bolsas reconhecem o fato de que as opções baseadas em dinheiro não são uma solução de investimento ideal para todos.
Por exemplo, se um investidor esperasse para ver como ficariam os números da oferta monetária em uma determinada noite, antes de exercer a negociação, certamente teria uma vantagem sobre os lançadores dessas mesmas opções. Por quê? Porque os escritores podem não ser mais capazes de proteger suas posições depois que o sino de encerramento tocar.
Para desencorajar que isso aconteça, os avisos de exercício de opções baseadas em dinheiro só são aceitos até cinco minutos após as opções fecharem a negociação naquela bolsa específica, em qualquer dia de negociação, em um esforço para colocar detentores e lançadores em pé de igualdade.
Destaques
Quando uma opção baseada em dinheiro é exercida, o valor líquido para as partes que realizaram a negociação é determinado e um pagamento em dinheiro é feito.
As opções baseadas em dinheiro são vantajosas para investidores que desejam capturar apenas movimentos nos preços das ações, mas não querem ser obrigados a entrar em uma posição após o exercício de uma opção.
Uma opção baseada em dinheiro é um certo tipo de derivativo de títulos que é sempre liquidado em dinheiro.
