Kontantbaserat alternativ

Vad är ett kontantbaserat alternativ?

En kontantbaserad option är en option som alltid avräknas kontant. Vid utnyttjande beräknas nettovärdet till de inblandade parterna och en kontant betalning görs för att stämma av mellanskillnaden.

Förstå kontantbaserade alternativ

En kontantbaserad option är fördelaktig för investerare som bara vill fånga rörelser i aktiekurserna men som inte vill behöva gå in i en position efter utnyttjandet av en option. Med andra ord är innehavaren inte skyldig att köpa den underliggande tillgången i kontantbaserade optioner. Om priset på den underliggande tillgången överstiger optionens lösenpris, betalas innehavaren mellanskillnaden vid avveckling.

Låt oss till exempel säga att du köper ett kontantbaserat köpoptionskontrakt med ett lösenpris på 55 USD. Du utnyttjar optionen när den underliggande aktiekursen når $60 per aktie. Eftersom ett kontrakt är för hundra aktier är nettovärdet för dig 500 $ ([60 - 55] x 100). I det här fallet kommer du att få $500 i kontanter, istället för att behöva köpa 100 aktier för $55.

Eftersom många investerare tror att det är lättare att förutsäga marknadens rörelse, snarare än riktningen för en enskild aktie, har kontantbaserade optioner följaktligen ökat dramatiskt i popularitet.

Noterbart är att de flesta mäklarfirmor tar ut provisioner för kontantbaserade optioner.

Inte överraskande finns det en mängd index som ligger till grund för kontantbaserade alternativ. Dessa inkluderar New York Stock Exchange, S&P 500 Index och S&P 100 Index. Men enligt boken "Options as a Strategic Investment", av Lawrence G. McMillan, erkänner dessa utbyten det faktum att kontantbaserade alternativ inte är en idealisk investeringslösning för alla.

Till exempel, om en investerare väntade på att se hur penningmängdssiffrorna såg ut en viss kväll, innan de utövade handeln, skulle de säkert ha en fördel gentemot författaren av samma alternativ. Varför? För att skribenterna kanske inte längre kan säkra sina positioner efter att den avslutande klockan ringt.

För att motverka att detta inträffar accepteras kontantbaserade optionsutövandemeddelanden endast fram till fem minuter efter det att optionerna stänger handeln på just den börsen, på en given handelsdag, i ett försök att jämställa innehavare och skribenter.

Höjdpunkter

• När en kontantbaserad option utnyttjas fastställs nettovärdet till de parter som åtagit sig affären och en kontant betalning görs.

• Kontantbaserade optioner är fördelaktiga för investerare som bara vill fånga rörelser i aktiekurser men som inte vill behöva gå in i en position efter utnyttjandet av en option.

– En kontantbaserad option är en viss typ av värdepappersderivat som alltid avräknas kontant.