Opzione in contanti
Che cos'è un'opzione in contanti?
Un'opzione in contanti è un'opzione che viene sempre regolata in contanti. All'esercizio viene calcolato il valore netto agli interessati e viene effettuato un pagamento in contanti al fine di conciliare la differenza.
Comprendere le opzioni basate sui contanti
Un'opzione in contanti è vantaggiosa per gli investitori che desiderano catturare solo i movimenti dei prezzi delle azioni ma non vogliono essere obbligati a entrare in una posizione dopo l'esercizio di un'opzione. In altre parole, il detentore non è tenuto ad acquistare l'attività sottostante in opzioni cash-based. Se il prezzo dell'attività sottostante supera il prezzo di esercizio dell'opzione, al detentore viene corrisposta la differenza al momento del regolamento.
Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un contratto di opzione call in contanti con un prezzo di esercizio di $ 55. Eserciterai l'opzione quando il prezzo delle azioni sottostanti raggiunge $ 60 per azione. Poiché un contratto è per cento azioni, il valore netto per te è di $ 500 ([60 - 55] x 100). In questo caso, riceverai $ 500 in contanti, invece di dover acquistare 100 azioni per $ 55.
Poiché molti investitori ritengono che sia più facile prevedere il movimento del mercato, piuttosto che la direzione di un singolo titolo, le opzioni basate su contanti sono di conseguenza aumentate notevolmente, in popolarità .
In particolare, la maggior parte delle società di intermediazione addebita commissioni per gli esercizi di opzioni in contanti.
Non sorprende che ci siano una serie di indici alla base delle opzioni basate su contanti. Questi includono la Borsa di New York, l'indice S&P 500 e l'indice S&P 100. Ma secondo il libro "Options as a Strategic Investment", di Lawrence G. McMillan, questi scambi riconoscono il fatto che le opzioni basate sui contanti non sono una soluzione di investimento ideale per tutti.
Ad esempio, se un investitore aspettasse di vedere come apparivano i numeri dell'offerta di moneta in una determinata serata, prima di esercitare l'operazione, avrebbe sicuramente un vantaggio rispetto agli autori di quelle stesse opzioni. Come mai? Perché gli scrittori potrebbero non essere più in grado di coprire le loro posizioni dopo che suona la campana di chiusura.
Per scoraggiare che ciò accada, gli avvisi di esercizio delle opzioni in contanti vengono accettati solo fino a cinque minuti dopo la chiusura delle negoziazioni delle opzioni in quella particolare borsa, in un dato giorno di negoziazione, nel tentativo di mettere sullo stesso piano detentori e scrittori.
Mette in risalto
Quando si esercita un'opzione cash based, si determina il valore netto per i soggetti che hanno intrapreso l'operazione e si procede al pagamento in contanti.
Le opzioni cash-based sono vantaggiose per gli investitori che vogliono catturare solo i movimenti dei prezzi delle azioni ma non vogliono essere obbligati a entrare in una posizione dopo l'esercizio di un'opzione.
Un'opzione cash-based è un certo tipo di derivati su titoli che sono sempre regolati in contanti.
