Faux Marché
Qu'est-ce qu'un faux marché ?
Un faux marché se produit lorsque les prix sont manipulés et impactés par des informations erronées, empêchant la négociation efficace des prix. Ces types de marchés seront souvent entachés de fluctuations volatiles car la véritable valeur du marché est obscurcie par la désinformation.
Comprendre un faux marché
La santé et le succès des marchés financiers reposent sur la diffusion et le partage d'informations exactes à toutes les parties concernées. Des informations précises permettent une évaluation correcte des entreprises et permettent aux investisseurs de porter des jugements sur la base de ces informations. Des informations précises permettent aux acheteurs et aux vendeurs de prendre les meilleures décisions basées sur de véritables connaissances.
Lorsque ces informations sont falsifiées ou fournies de manière incorrecte, cela entraîne des décisions basées sur des mensonges. Lorsque les investisseurs utilisent des informations inexactes pour guider leur processus d'investissement, ils ont tendance à être irrationnels et à réagir de manière excessive ou insuffisante aux nouvelles. Les décisions illogiques prises par ces investisseurs faussent le marché, causant une fausse représentation de la vraie valeur d'un titre, résultant en un faux marché qui ne représente pas la vraie réalité.
Causes d'un faux marché
Les faux marchés surviennent généralement en raison de la diffusion de fausses informations. Cela peut inclure des états financiers falsifiés par une entreprise, des informations inexactes diffusées par les médias, une fausse représentation de l'activité commerciale, comme dans de nombreux stratagèmes financiers, et des criminels diffusant des informations erronées par divers canaux.
Lorsque les fausses informations sont publiées et crues par les investisseurs, ils prennent alors une certaine décision. Si une entreprise présentait avec succès que ses bénéfices d'un quart dépassaient les estimations, alors qu'en réalité elle subissait des pertes importantes, les investisseurs achèteraient l'action en se basant sur l'idée qu'elle fonctionnait bien.
Ce mensonge ne pouvait être maintenu que si longtemps et lorsque la vérité était révélée, le cours de l'action s'effondrait, faisant perdre à l'investisseur son investissement car il avait acheté l'action sur la base d'un mensonge.
Les faux marchés nuisent à toutes les parties prenantes impliquées, même celles qui n'achètent pas la sécurité spécifique liée aux fausses informations, car les marchés financiers sont complexes et entrelacés.
Les faux marchés entraînent généralement des pertes pour les investisseurs et les autres parties prenantes. Cependant, cela peut parfois entraîner un profit si un investisseur achète un titre à un prix déprimé alors qu'il pense qu'il est sous- évalué,. ce qui peut être dû aux fausses informations fournies à son sujet.
Exemple concret
Un exemple de faux marché est le cas du trader écossais James Alan Craig dont les faux tweets indiquant que deux sociétés faisaient l'objet d'une enquête ont provoqué une forte baisse des cours des actions des deux sociétés et déclenché un arrêt de la négociation dans l'une d'entre elles en 2015.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a déposé des accusations de fraude en valeurs mobilières contre lui. La plainte de la SEC alléguait que la première série de faux tweets de Craig avait fait chuter le cours de l'action d'Audience Inc. de 28 % la veille de l'arrêt temporaire de la négociation par le Nasdaq . Le lendemain, les faux tweets de Craig sur Sarepta Therapeutics Inc. ont fait chuter le cours de son action de 16 %.
Pour ses tweets frauduleux, Craig a créé de faux comptes Twitter qui ressemblaient aux comptes de deux sociétés de recherche en valeurs mobilières bien connues. À chaque occasion, Craig a activement acheté et vendu des actions des sociétés cibles, mais n'a pas réussi à générer un profit important de ses transactions.
Après la découverte de la fraude, la SEC a publié une alerte aux investisseurs intitulée "Médias sociaux et investissement - Rumeurs boursières" qui a été préparée par le Bureau de l'éducation et de la défense des investisseurs.
L'alerte a mis en garde les investisseurs contre les fraudeurs qui pourraient tenter de manipuler les cours des actions via les médias sociaux en diffusant des informations fausses ou trompeuses sur les actions. La SEC a également fourni des conseils pour reconnaître les drapeaux rouges de la fraude en matière d'investissement.
Points forts
La Securities and Exchange Commission (SEC) est responsable de la détection et de l'arrêt des fausses informations, ce qui peut entraîner des sanctions sévères.
Un faux marché survient lorsque les prix sont manipulés et impactés par des informations qui ne sont pas vraies.
Les prix peuvent être manipulés par la diffusion de fausses informations, telles que des informations financières incorrectes, de fausses déclarations par les médias, la publication de fausses nouvelles par des criminels, de faux plans d'investissement, etc.
Les investisseurs et les commerçants s'appuient sur des informations précises pour prendre des décisions d'achat et de vente sur les marchés financiers.
La volatilité est courante sur les faux marchés, car les investisseurs modifient leurs décisions en fonction de fausses informations.
Un faux marché est un marché financier qui représente inexactement la réalité de la situation.
