Falskur markaður
Hvað er falskur markaður?
Falskur markaður á sér stað þegar verð er hagrætt og hefur áhrif á rangar upplýsingar, sem kemur í veg fyrir skilvirka samningaviðræður um verð. Þessar tegundir markaða verða oft fyrir áhrifum af sveiflukenndum sveiflum vegna þess að raunverulegt verðmæti markaðarins er óljóst af rangfærslum.
Skilningur á fölskum markaði
Heilsufar og velgengni fjármálamarkaða treystir á miðlun og miðlun nákvæmra upplýsinga til allra hlutaðeigandi. Nákvæmar upplýsingar gera ráð fyrir réttu verðmati fyrirtækja og gera fjárfestum kleift að leggja mat á þær upplýsingar. Nákvæmar upplýsingar leiða til þess að bæði kaupendur og seljendur taka bestu ákvarðanirnar byggðar á sannri þekkingu.
Þegar átt er við þessar upplýsingar eða þær gefnar rangar leiðir það til ákvarðana sem byggja á lygum. Þegar fjárfestar nota ónákvæmar upplýsingar til að leiðbeina fjárfestingarferli sínu, hafa þeir tilhneigingu til að vera óskynsamir og bregðast of eða of lítið við fréttum. Órökréttar ákvarðanir þessara fjárfesta skekkja markaðinn, sem veldur því að raunverulegt verðmæti verðbréfa er rangt gefið upp, sem leiðir til falsks markaðar sem sýnir ekki raunverulegan veruleika.
Orsakir falsks markaðar
Rangar koma venjulega til vegna miðlunar rangra upplýsinga. Þetta getur falið í sér fölsuð reikningsskil af hálfu fyrirtækis, ónákvæmar fréttir sem fjölmiðlar dreifa, rangfærslur á viðskiptastarfsemi, eins og í mörgum fjármálakerfum, og glæpamenn sem dreifa rangfærslum eftir ýmsum leiðum.
Þegar rangar upplýsingar eru gefnar út og fjárfestar trúa því taka þeir ákveðna ákvörðun. Ef fyrirtæki á einhvern hátt skilaði árangri að hagnaður þess í fjórðungi væri betri en áætlanir, þegar það í raun og veru varð fyrir verulegu tapi, myndu fjárfestar kaupa hlutabréfið á grundvelli hugmyndarinnar um að það gengi vel.
Þessari lygi var aðeins hægt að halda uppi svo lengi og þegar sannleikurinn kemur í ljós myndi gengi hlutabréfa lækka, sem veldur því að fjárfestirinn tapaði á fjárfestingu sinni vegna þess að hann keypti hlutabréfið byggt á lygi.
Rangt skaðar alla hlutaðeigandi,. jafnvel þá markaði sem kaupa ekki tiltekið öryggi sem tengist röngum upplýsingum, þar sem fjármálamarkaðir eru flóknir og samtvinnuðir.
Falsmarkaðir leiða venjulega til taps fyrir fjárfesta og aðra hagsmunaaðila. Hins vegar getur það stundum leitt til hagnaðar ef fjárfestir kaupir verðbréf á lágu verði þegar þeir telja að það sé vanmetið,. sem gæti verið vegna rangra upplýsinga sem gefnar eru á því.
Raunverulegt dæmi
Dæmi um falskan markað er tilfelli skoska kaupmannsins James Alan Craig, þar sem fölsk tíst hans um að tvö fyrirtæki væru til rannsóknar ollu miklum lækkunum á hlutabréfaverði fyrirtækjanna tveggja og stöðvuðu viðskipti í öðru þeirra árið 2015.
Verðbréfaeftirlitið ( SEC) lagði fram ákæru á hendur honum um verðbréfasvik. Í kvörtun SEC var því haldið fram að fyrsta sett af fölskum tístum Craigs valdi gengi hlutabréfa Audience Inc. að falla um 28% fyrir daginn áður en Nasdaq stöðvaði viðskipti tímabundið. Daginn eftir birtust fölsk tíst Craigs um Sarepta Therapeutics Inc. olli því að gengi hlutabréfa lækkaði um 16%.
Fyrir sviksamlega tíst sín bjó Craig til falska Twitter-reikninga sem líktust reikningum tveggja þekktra verðbréfarannsóknafyrirtækja. Í hvert skipti keypti og seldi Craig hlutabréf í markfyrirtækjunum en náði ekki miklum hagnaði af viðskiptum sínum.
Eftir að svikin uppgötvaðist gaf SEC út fjárfestaviðvörun sem ber titilinn „Social Media and Investing—Stock Rumours“ sem var unnin af skrifstofu fjárfestafræðslu og hagsmunagæslu.
Viðvörunin varaði fjárfesta við svikara sem gætu reynt að hagræða hlutabréfaverði í gegnum samfélagsmiðla með því að dreifa röngum eða villandi upplýsingum um hlutabréf. SEC veitti einnig ráð til að viðurkenna rauða fána fjárfestingarsvika.
##Hápunktar
Securities and Exchange Commission (SEC) ber ábyrgð á því að greina og stöðva rangar upplýsingar, sem geta fylgt alvarlegar viðurlög.
Falskur markaður verður til þegar verð er hagrætt og haft áhrif á upplýsingar sem eru ekki sannar.
Verð er hægt að hagræða með því að dreifa röngum upplýsingum, svo sem röngum fjárhagsupplýsingum, rangfærslum fjölmiðla, birtingu falsfrétta af glæpamönnum, fölskum fjárfestingarkerfum og fleira.
Fjárfestar og kaupmenn treysta á nákvæmar upplýsingar til að taka kaup og söluákvarðanir á fjármálamörkuðum.
Sveiflur eru algengar á fölskum mörkuðum þar sem fjárfestar breyta ákvörðunum sínum á grundvelli rangra upplýsinga.
Falskur markaður er fjármálamarkaður sem sýnir á ónákvæman hátt raunveruleikann.
