Flux de trésorerie initial

Qu'est-ce que le flux de trésorerie initial ?

Le flux de trésorerie initial est l'argent total disponible lorsqu'un projet ou une entreprise est en phase de planification. Ce chiffre comprend tous les prêts ou investissements consentis dans le cadre du projet. Il s'agit généralement d'un chiffre négatif car le lancement d'une entreprise nécessite un investissement en capital dans l'espoir de générer des revenus futurs.

Le flux de trésorerie initial est pris en compte dans l' analyse des flux de trésorerie actualisés qui est utilisée pour évaluer la faisabilité d'un projet.

Le flux de trésorerie initial peut également être appelé investissement initial.

Comprendre le flux de trésorerie initial

Au cours du processus de budgétisation des investissements,. l'attractivité d'un projet est évaluée en fonction des flux de trésorerie qui devraient être générés par le projet tout au long de sa durée de vie, par rapport au flux de trésorerie initial nécessaire pour le démarrer.

Pratiquement toute nouvelle entreprise ou projet d'entreprise subit ce processus. Si une entreprise envisage de construire une nouvelle usine ou de se développer sur un nouveau marché, une analyse de son flux de trésorerie initial est entreprise. Un investisseur qui envisage de financer une nouvelle entreprise effectuera une analyse similaire pour l'aider à décider si l'investissement en vaut la peine.

Ce que comprend le flux de trésorerie initial

Le chiffre d'affaires initial comprend tous les coûts d'exploitation et d'équipement pour la phase de planification.

Dans certains cas, le total peut être compensé par la valeur de récupération. Par exemple, si une entreprise rééquipe une usine pour l'adapter à la production d'un nouveau produit, l'ancien équipement qui n'est plus nécessaire pourrait être vendu. Dans de tels cas, l'impôt sur les gains en capital ou la perte sur la vente est également pris en compte.

Le produit net compensera la mise de fonds pour le projet.

Valeur future

À l'aide de l'analyse des flux de trésorerie actualisés, la valeur future des flux de trésorerie sur la durée de vie du projet est ramenée à sa valeur actuelle pour aider à déterminer si l'investissement en vaut la peine.

Le cash-flow initial est versé au démarrage du projet. Ce nombre n'est pas actualisé car il ne s'agit pas d'une valeur future mais d'une valeur actuelle. C'est le "temps zéro".

Cette analyse est cruciale. Une erreur dans l'estimation des flux de trésorerie ou du taux d'actualisation peut conduire une entreprise à entreprendre un projet non rentable.

Exemple d'analyse initiale des flux de trésorerie

Supposons qu'un restaurant de quartier souhaite se développer dans la livraison de repas à domicile. Le restaurateur doit commencer par envisager les fournitures supplémentaires nécessaires pour y parvenir, des cartons et autres articles en papier à un téléphone dédié et un véhicule. Il y aura également des frais de personnel pour le personnel de livraison.

Il n'y aura peut-être pas de frais d'équipement supplémentaires puisque la cuisine est adéquate pour le service élargi. Il n'y a pas de frais de récupération puisque rien n'est remplacé.

Maintenant, combien d'argent le restaurateur s'attend-il à rapporter une fois la livraison à domicile au menu ? Le restaurateur peut l'estimer en fonction de l'activité commerciale actuelle et de sa connaissance du marché local.

Tant que le revenu estimé est supérieur au flux de trésorerie initial, le projet peut valoir la peine d'être poursuivi.

Analyser les alternatives

Dans cet exemple, comme dans beaucoup d'autres, le propriétaire de l'entreprise peut être avisé de mener des analyses supplémentaires sur les alternatives pour une entreprise de livraison à domicile. Une alliance avec DoorDash ou UberEats réduirait considérablement le chiffre d'affaires initial du restaurant.

Cependant, les applications de livraison facturent à la fois le restaurant et le client pour chaque commande. Et cela réduit les flux de trésorerie de l'entreprise, non seulement au début, mais à long terme.

Points forts

• Dans certains projets, le produit de la récupération des entreprises abandonnées peut être pris en compte en déduisant ces gains du total des flux de trésorerie initiaux.

• En raison du coût élevé des startups, le flux de trésorerie initial est généralement un nombre négatif.

• Le flux de trésorerie initial représente les coûts initiaux ou la mise de fonds initiale impliqués dans le démarrage d'un nouveau projet ou l'achat d'un actif.