Inledande kassaflöde

Vad är initialt kassaflöde?

Initialt kassaflöde är de totala pengar som är tillgängliga när ett projekt eller företag är i planeringsstadiet. Siffran inkluderar eventuella lån eller investeringar som gjorts i projektet. Det är vanligtvis en negativ siffra eftersom att starta ett företag kräver kapitalinvesteringar i hopp om att generera framtida inkomster.

Initialt kassaflöde tas med i den diskonterade kassaflödesanalysen som används för att utvärdera genomförbarheten av ett projekt.

Initialt kassaflöde kan också kallas initial investeringsutlägg.

Förstå initialt kassaflöde

Under kapitalbudgeteringsprocessen utvärderas ett projekts attraktivitet baserat på de kassaflöden som förväntas genereras av projektet under dess livslängd, jämfört med det initiala kassaflöde som behövs för att få det igång.

Praktiskt taget alla nya företag eller affärsprojekt genomgår denna process. Om ett företag överväger att bygga en ny fabrik eller expandera till en ny marknad, görs en analys av dess initiala kassaflöde. En investerare som överväger att satsa på ett nytt företag kommer att göra en liknande analys för att avgöra om det är värt investeringen.

Vad det initiala kassaflödet inkluderar

Den initiala kassaflödessiffran inkluderar alla drifts- och utrustningskostnader för planeringsstadiet.

I vissa fall kan summan kompenseras av bärgningsvärdet. Till exempel, om ett företag omarbetar en anläggning för att anpassa den för produktion av en ny produkt, kan gammal utrustning som inte längre behövs säljas. I sådana fall beaktas även kapitalvinstskatten eller förlusten vid försäljningen.

Nettointäkterna kommer att kompensera för kontantutlägget för projektet.

Framtida värde

Genom att använda diskonterade kassaflödesanalyser återförs det framtida värdet av kassaflödena under projektets livslängd till dess nuvärde för att hjälpa till att avgöra om det är värt investeringen.

Det initiala kassaflödet betalas in i början av projektet. Detta antal diskonteras inte eftersom det inte är ett framtida värde utan ett nuvarande. Det är "tid noll".

Denna analys är avgörande. Ett fel i kassaflödes- eller diskonteringsräntans uppskattning kan få ett företag att genomföra ett olönsamt projekt.

Exempel på initial kassaflödesanalys

Säg att en restaurang i kvarteret vill expandera till hemmatleverans. Restaurangören måste börja med att överväga de extra förnödenheter som behövs för att göra detta, från kartonger och andra pappersvaror till en dedikerad telefon och ett fordon. Det tillkommer även lönekostnader för leveranspersonalen.

Det kan inte tillkomma några extra utrustningskostnader eftersom köket är tillräckligt för den utökade servicen. Det finns inga räddningskostnader eftersom ingenting byts ut.

Nu, hur mycket pengar förväntar sig restaurangägaren att ta in när hemleverans står på menyn? Restaurangören kan uppskatta det utifrån aktuell affärsaktivitet och kunskap om den lokala marknaden.

Så länge den beräknade inkomsten är större än det initiala kassaflödet kan projektet vara värt att driva.

Analyserar alternativen

I det här exemplet, som i många andra, kan företagaren göra klokt i att göra ytterligare analyser av alternativen för en hemleveransverksamhet. En allians med DoorDash eller UberEats skulle avsevärt minska restaurangens initiala kassaflöde.

Däremot debiterar leveransappar både restaurangen och kunden för varje beställning. Och det minskar företagets kassaflöde, inte bara initialt utan på lång sikt.

Höjdpunkter

• I vissa projekt kan räddningsintäkter från avvecklade satsningar övervägas genom att dra av dessa vinster från det initiala kassaflödet.

– På grund av de höga kostnaderna för startups är initialt kassaflöde vanligtvis ett negativt tal.

• Initialt kassaflöde representerar de initiala kostnaderna eller initiala kontantutgifterna som är involverade i att starta ett nytt projekt eller köpa en tillgång.