Fluxo de caixa inicial
O que é fluxo de caixa inicial?
O fluxo de caixa inicial é o dinheiro total disponível quando um projeto ou negócio está em fase de planejamento. O valor inclui quaisquer empréstimos ou investimentos feitos no projeto. Geralmente é um valor negativo, pois o lançamento de um negócio requer investimento de capital na esperança de gerar renda futura.
O fluxo de caixa inicial é considerado na análise de fluxo de caixa descontado que é usada para avaliar a viabilidade de um projeto.
O fluxo de caixa inicial também pode ser chamado de desembolso de investimento inicial.
Entendendo o fluxo de caixa inicial
Durante o processo de orçamento de capital,. a atratividade de um projeto é avaliada com base nos fluxos de caixa que se espera que sejam gerados pelo projeto ao longo de sua vida, em comparação com o fluxo de caixa inicial necessário para iniciá-lo.
Praticamente qualquer novo negócio ou projeto de negócios passa por esse processo. Se uma empresa está pensando em construir uma nova fábrica ou expandir para um novo mercado, é realizada uma análise de seu fluxo de caixa inicial. Um investidor que está pensando em financiar um novo empreendimento fará uma análise semelhante para ajudar a decidir se vale a pena o investimento.
O que o fluxo de caixa inicial inclui
O valor do fluxo de caixa inicial inclui todos os custos operacionais e de equipamentos para o estágio de planejamento.
Em alguns casos, o total pode ser compensado pelo valor residual. Por exemplo, se uma empresa está reequipando uma planta para adaptá-la à produção de um novo produto, os equipamentos antigos que não são mais necessários podem ser vendidos. Nesses casos, o imposto sobre ganhos de capital ou perda na venda também é considerado.
A receita líquida compensará o desembolso de caixa para o projeto.
Valor futuro
Usando a análise de fluxo de caixa descontado, o valor futuro dos fluxos de caixa ao longo da vida do projeto é trazido de volta ao seu valor presente para ajudar a determinar se vale a pena o investimento.
O fluxo de caixa inicial é pago no início do projeto. Este número não é descontado porque não é um valor futuro, mas sim um valor presente. É o "tempo zero".
Essa análise é fundamental. Um erro na estimativa do fluxo de caixa ou da taxa de desconto pode levar uma empresa a realizar um projeto não lucrativo.
Exemplo de análise de fluxo de caixa inicial
Digamos que um restaurante de bairro queira expandir para entrega de refeições em casa. O dono do restaurante deve começar considerando os suprimentos adicionais necessários para fazer isso, desde caixas de papelão e outros produtos de papel até um telefone dedicado e um veículo. Haverá também custos de folha de pagamento para o pessoal de entrega.
Pode não haver custos adicionais de equipamentos, pois a cozinha é adequada para o serviço ampliado. Não há custos de salvamento, pois nada está sendo substituído.
Agora, quanto dinheiro o dono do restaurante espera trazer quando a entrega em domicílio estiver no menu? O dono do restaurante pode estimá-lo com base na atividade comercial atual e no conhecimento do mercado local.
Desde que a receita estimada seja maior do que o fluxo de caixa inicial, o projeto pode valer a pena.
Analisando as alternativas
Neste exemplo, como em muitos outros, o empresário pode ser sábio em realizar análises adicionais sobre as alternativas para um negócio de entrega em domicílio. Uma aliança com DoorDash ou UberEats reduziria significativamente o número de fluxo de caixa inicial do restaurante.
No entanto, os aplicativos de entrega cobram do restaurante e do cliente por cada pedido. E isso reduz o fluxo de caixa do negócio, não apenas inicialmente, mas a longo prazo.
Destaques
Em alguns projetos, os rendimentos de salvados de empreendimentos descontinuados podem ser considerados deduzindo esses ganhos do total do fluxo de caixa inicial.
Devido ao alto custo das startups, o fluxo de caixa inicial costuma ser um número negativo.
O fluxo de caixa inicial representa os custos iniciais ou o desembolso de caixa inicial envolvido no início de um novo projeto ou na compra de um ativo.
