Indledende pengestrøm
Hvad er indledende pengestrøm?
Initial cash flow er de samlede penge, der er til rådighed, når et projekt eller en virksomhed er i planlægningsfasen. Tallet inkluderer eventuelle lån eller investeringer foretaget i projektet. Det er normalt et negativt tal, da lancering af en virksomhed kræver kapitalinvestering i håb om at generere fremtidig indkomst.
Oprindelig pengestrøm indregnes i den tilbagediskonterede pengestrømsanalyse,. der bruges til at evaluere et projekts gennemførlighed.
Indledende pengestrøm kan også kaldes initial investeringsudlæg.
Forstå indledende pengestrøm
Under kapitalbudgetteringsprocessen evalueres et projekts attraktivitet baseret på de pengestrømme, der forventes at blive genereret af projektet i løbet af dets levetid, sammenlignet med det indledende pengestrøm, der er nødvendigt for at få det i gang.
Stort set alle nye virksomheder eller forretningsprojekter gennemgår denne proces. Hvis en virksomhed overvejer at bygge en ny fabrik eller udvide til et nyt marked, er en analyse af dens indledende pengestrøm i gang. En investor, der overvejer at bankrolle et nyt foretagende, vil udføre en lignende analyse for at hjælpe med at afgøre, om det er investeringen værd.
Hvad Initial Cash Flow omfatter
Det oprindelige pengestrømstal inkluderer alle drifts- og udstyrsomkostninger for planlægningsfasen.
I nogle tilfælde kan totalen blive udlignet af bjærgningsværdien. For eksempel, hvis en virksomhed omstiller et anlæg for at tilpasse det til produktion af et nyt produkt, kan gammelt udstyr, der ikke længere er nødvendigt, blive solgt fra. I sådanne tilfælde medregnes også kursgevinstskatten eller -tabet ved salget.
Nettoprovenuet vil opveje det kontante udlæg til projektet.
Fremtidig værdi
Ved hjælp af diskonteret pengestrømsanalyse bringes den fremtidige værdi af pengestrømmene i løbet af projektets levetid tilbage til dens nutidsværdi for at hjælpe med at bestemme, om det er investeringen værd.
Den indledende pengestrøm indbetales ved projektets start. Dette tal er ikke diskonteret, fordi det ikke er en fremtidig værdi, men en nuværende. Det er "tid nul."
Denne analyse er afgørende. En fejl i estimeringen af pengestrømmen eller diskonteringsrenten kan få en virksomhed til at påtage sig et urentabelt projekt.
Eksempel på indledende pengestrømsanalyse
Lad os sige, at en restaurant i nabolaget ønsker at udvide til levering af måltider til hjemmet. Restaurantejeren skal begynde med at overveje de ekstra forsyninger, der er nødvendige for at klare dette, fra kartoner og andre papirvarer til en dedikeret telefon og et køretøj. Der vil også være lønomkostninger for leveringspersonalet.
Der er muligvis ingen ekstra udstyrsomkostninger, da køkkenet er tilstrækkeligt til den udvidede service. Der er ingen bjærgningsomkostninger, da intet bliver udskiftet.
Hvor mange penge forventer restaurantejeren at bringe ind, når der først er hjemmelevering på menuen? Restaurantejeren kan estimere det baseret på aktuelle forretningsaktiviteter og kendskab til det lokale marked.
Så længe den estimerede indtægt er større end den oprindelige pengestrøm, kan projektet være værd at forfølge.
Analyse af alternativerne
I dette eksempel, som i mange andre, kan virksomhedsejeren gøre klogt i at foretage yderligere analyser af alternativerne for en hjemmeleveringsforretning. En alliance med DoorDash eller UberEats ville reducere restaurantens oprindelige cash flow-tal betydeligt.
Leveringsapps opkræver dog både restauranten og kunden for hver ordre. Og det reducerer virksomhedens pengestrømme, ikke kun i starten, men på lang sigt.
##Højdepunkter
I nogle projekter kan bjærgningsprovenuet fra ophørte ventures overvejes ved at fratrække disse gevinster fra den oprindelige pengestrømsum.
På grund af de høje omkostninger ved startups er initial cash flow typisk et negativt tal.
Indledende pengestrøm repræsenterer de forudgående omkostninger eller indledende kontantudlæg, der er involveret i at starte et nyt projekt eller købe et aktiv.
