İlk Nakit Akışı
İlk Nakit Akışı Nedir?
İlk nakit akışı, bir proje veya işletme planlama aşamasındayken mevcut olan toplam paradır. Rakam, projede yapılan tüm kredileri veya yatırımları içerir. Bir iş kurmak, gelecekte gelir elde etme umuduyla sermaye yatırımı gerektirdiğinden, genellikle olumsuz bir rakamdır.
İlk nakit akışı, bir projenin fizibilitesini değerlendirmek için kullanılan indirgenmiş nakit akışı analizine dahil edilir.
İlk nakit akışı, ilk yatırım harcaması olarak da adlandırılabilir.
İlk Nakit Akışını Anlama
Sermaye bütçelemesi sürecinde , bir projenin çekiciliği, projeyi başlatmak için gereken ilk nakit akışıyla karşılaştırıldığında, projenin ömrü boyunca yaratması beklenen nakit akışlarına dayalı olarak değerlendirilir.
Hemen hemen her yeni iş veya iş projesi bu süreçten geçer. Bir şirket yeni bir fabrika inşa etmeyi veya yeni bir pazara açılmayı düşünüyorsa, ilk nakit akışının bir analizi yapılır. Yeni bir girişimi finanse etmeyi düşünen bir yatırımcı, yatırıma değip değmeyeceğine karar vermek için benzer bir analiz yapacaktır.
İlk Nakit Akışı Neleri İçerir
İlk nakit akışı rakamı, planlama aşaması için tüm işletme ve ekipman maliyetlerini içerir.
Bazı durumlarda, toplam, kurtarma değeri ile dengelenebilir. Örneğin, bir şirket bir tesisi yeni bir ürünün üretimine uyarlamak için yeniden donatıyorsa, artık ihtiyaç duyulmayan eski ekipman satılabilir. Bu gibi durumlarda, satıştan elde edilen sermaye kazançları vergisi veya zararı da hesaba katılır.
Net gelir, proje için yapılan nakit harcamayı dengeleyecektir.
Gelecekteki Değer
İndirgenmiş nakit akışı analizi kullanılarak, projenin ömrü boyunca nakit akışlarının gelecekteki değeri,. yatırıma değip değmediğini belirlemeye yardımcı olmak için şimdiki değerine döndürülür .
İlk nakit akışı projenin başlangıcında ödenir. Bu sayı, gelecekteki bir değer değil, şimdiki bir değer olduğu için iskonto edilmez. "Zaman sıfır".
Bu analiz çok önemlidir. Nakit akışındaki veya iskonto oranı tahminindeki bir hata, bir şirketin kârsız bir projeyi üstlenmesine neden olabilir.
İlk Nakit Akışı Analizi Örneği
Diyelim ki bir mahalle restoranı, eve yemek servisini genişletmek istiyor. Restoran işletmecisi, kartonlardan ve diğer kağıt ürünlerden özel bir telefona ve bir araca kadar, bunu başarmak için gereken ek malzemeleri düşünerek işe başlamalıdır. Teslimat personeli için ayrıca bordro maliyetleri olacaktır.
Genişletilmiş hizmet için mutfak yeterli olduğundan ek ekipman maliyeti olmayabilir. Hiçbir şey değiştirilmediğinden kurtarma maliyeti yoktur.
Şimdi, menüde eve teslimat yapıldığında restorancı ne kadar para getirmeyi bekliyor? Restoran sahibi, mevcut ticari faaliyete ve yerel pazar bilgisine dayanarak bunu tahmin edebilir.
Tahmini gelir, başlangıçtaki nakit akışından daha büyük olduğu sürece, proje takip etmeye değer olabilir.
Alternatifleri Analiz Etme
Bu örnekte, diğer birçok örnekte olduğu gibi, işletme sahibi eve teslim işi için alternatifler üzerinde ek analizler yapmak konusunda akıllı olabilir. DoorDash veya UberEats ile bir ittifak, restoranın ilk nakit akış sayısını önemli ölçüde azaltacaktır.
Ancak, teslimat uygulamaları her sipariş için hem restorandan hem de müşteriden ücret alır. Ve bu, yalnızca başlangıçta değil, uzun vadede iş nakit akışını da azaltır.
Öne Çıkanlar
Bazı projelerde, durdurulan girişimlerden elde edilen kurtarma gelirleri, bu kazançların ilk nakit akışı toplamından düşülmesiyle düşünülebilir.
Başlangıçların yüksek maliyeti nedeniyle, ilk nakit akışı genellikle negatif bir sayıdır.
İlk nakit akışı, yeni bir proje başlatma veya bir varlık satın alma ile ilgili ön ödemeleri veya ilk nakit harcamasını temsil eder.
