التدفق النقدي الأولي
ما هو التدفق النقدي الأولي؟
التدفق النقدي الأولي هو إجمالي الأموال المتاحة عندما يكون المشروع أو العمل في مراحل التخطيط. يشمل الرقم أي قروض أو استثمارات تمت في المشروع. عادة ما يكون رقمًا سلبيًا لأن بدء عمل تجاري يتطلب استثمارًا رأسماليًا على أمل تحقيق دخل في المستقبل.
يتم أخذ التدفق النقدي الأولي في الاعتبار في تحليل التدفق النقدي المخصوم المستخدم لتقييم جدوى المشروع.
يمكن أيضًا تسمية التدفق النقدي الأولي بمصروفات الاستثمار الأولية.
فهم التدفق النقدي الأولي
أثناء عملية إعداد الميزانية الرأسمالية ، يتم تقييم جاذبية المشروع بناءً على التدفقات النقدية التي يُتوقع أن يولدها المشروع على مدار حياته ، مقارنةً بالتدفق النقدي الأولي اللازم لبدء المشروع.
عمليًا ، يخضع أي مشروع تجاري أو مشروع تجاري جديد لهذه العملية. إذا كانت الشركة تفكر في بناء مصنع جديد أو التوسع في سوق جديدة ، يتم إجراء تحليل لتدفقها النقدي الأولي. سيقوم المستثمر الذي يفكر في تمويل مشروع جديد بإجراء تحليل مماثل للمساعدة في تحديد ما إذا كان الأمر يستحق الاستثمار.
ما يشمل التدفق النقدي الأولي
يتضمن رقم التدفقات النقدية الأولية جميع تكاليف التشغيل والمعدات لمرحلة التخطيط.
في بعض الحالات ، قد يتم تعويض الإجمالي بقيمة الإنقاذ. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تعيد تجهيز مصنع لتكييفه لإنتاج منتج جديد ، فقد يتم بيع المعدات القديمة التي لم تعد هناك حاجة إليها. في مثل هذه الحالات ، يتم أيضًا أخذ ضريبة الأرباح الرأسمالية أو الخسارة على البيع في الاعتبار.
صافي العائدات سيعوض المصروفات النقدية للمشروع.
القيمة المستقبلية
باستخدام تحليل التدفق النقدي المخصوم ، يتم إرجاع القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية على مدى عمر المشروع إلى قيمتها الحالية للمساعدة في تحديد ما إذا كان يستحق الاستثمار.
يتم دفع التدفق النقدي الأولي في بداية المشروع. لا يتم خصم هذا الرقم لأنه ليس قيمة مستقبلية بل قيمة حالية. إنه "الوقت صفر".
هذا التحليل بالغ الأهمية. يمكن أن يؤدي خطأ في التدفق النقدي أو تقدير معدل الخصم إلى قيام الشركة بمشروع غير مربح.
مثال على تحليل التدفقات النقدية الأولية
لنفترض أن مطعمًا في الحي يريد التوسع في توصيل الوجبات المنزلية. يجب أن يبدأ صاحب المطعم بالتفكير في الإمدادات الإضافية اللازمة لسحب هذا ، من الكراتين والسلع الورقية الأخرى إلى هاتف وسيارة مخصصين. سيكون هناك أيضًا تكاليف كشوف المرتبات لموظفي التوصيل.
قد لا تكون هناك تكاليف معدات إضافية لأن المطبخ مناسب للخدمة الموسعة. لا توجد تكاليف إنقاذ حيث لا يتم استبدال أي شيء.
الآن ، كم من المال يتوقع صاحب المطعم جلبه بمجرد أن يكون التوصيل إلى المنزل في القائمة؟ يمكن لصاحب المطعم تقديره بناءً على النشاط التجاري الحالي ومعرفة السوق المحلية.
طالما أن الدخل المقدر أكبر من التدفق النقدي الأولي ، فقد يستحق المشروع المتابعة.
تحليل البدائل
في هذا المثال ، كما هو الحال في العديد من الأمثلة الأخرى ، قد يكون صاحب العمل حكيمًا لإجراء تحليلات إضافية حول البدائل لأعمال التوصيل إلى المنازل. من شأن التحالف مع DoorDash أو UberEats أن يقلل بشكل كبير من رقم التدفق النقدي الأولي للمطعم.
ومع ذلك ، فإن تطبيقات التوصيل تفرض رسومًا على كل من المطعم والعميل مقابل كل طلب. وهذا يقلل من التدفق النقدي للأعمال ، ليس فقط في البداية ولكن على المدى الطويل.
يسلط الضوء
في بعض المشاريع ، يمكن النظر في عائدات الإنقاذ من المشاريع المتوقفة عن طريق خصم تلك المكاسب من إجمالي التدفقات النقدية الأولية.
نظرًا لارتفاع تكلفة الشركات الناشئة ، فإن التدفق النقدي الأولي عادةً ما يكون رقمًا سالبًا.
يمثل التدفق النقدي الأولي التكاليف الأولية أو المصروفات النقدية الأولية التي ينطوي عليها بدء مشروع جديد أو شراء أصل.
