Flujo de caja inicial
¿Qué es el flujo de caja inicial?
El flujo de caja inicial es el dinero total que está disponible cuando un proyecto o negocio está en las etapas de planificación. La cifra incluye cualquier préstamo o inversión realizada en el proyecto. Por lo general, es una cifra negativa ya que lanzar un negocio requiere una inversión de capital con la esperanza de generar ingresos futuros.
El flujo de caja inicial se incluye en el análisis de flujo de caja descontado que se utiliza para evaluar la viabilidad de un proyecto.
El flujo de caja inicial también se puede llamar desembolso de inversión inicial.
Comprender el flujo de caja inicial
Durante el proceso de presupuesto de capital,. el atractivo de un proyecto se evalúa en función de los flujos de efectivo que se espera que genere el proyecto a lo largo de su vida, en comparación con el flujo de efectivo inicial necesario para ponerlo en marcha.
Prácticamente cualquier nuevo negocio o proyecto empresarial pasa por este proceso. Si una empresa está considerando construir una nueva fábrica o expandirse a un nuevo mercado, se lleva a cabo un análisis de su flujo de caja inicial. Un inversionista que esté considerando financiar una nueva empresa realizará un análisis similar para ayudar a decidir si vale la pena la inversión.
Qué incluye el flujo de caja inicial
La cifra de flujo de caja inicial incluye todos los costos operativos y de equipo para la etapa de planificación.
En algunos casos, el total puede compensarse con el valor de salvamento. Por ejemplo, si una empresa está remodelando una planta para adaptarla a la producción de un nuevo producto, es posible que se vendan los equipos viejos que ya no se necesitan. En tales casos, también se tiene en cuenta el impuesto a las ganancias de capital o la pérdida en la venta.
Los ingresos netos compensarán el desembolso de efectivo para el proyecto.
Valor futuro
Usando el análisis de flujo de efectivo descontado, el valor futuro de los flujos de efectivo durante la vida del proyecto se vuelve a su valor presente para ayudar a determinar si vale la pena la inversión.
El flujo de caja inicial se paga al inicio del proyecto. Este número no se descuenta porque no es un valor futuro sino presente. Es el "tiempo cero".
Este análisis es fundamental. Un error en la estimación del flujo de caja o de la tasa de descuento puede llevar a una empresa a emprender un proyecto no rentable.
Ejemplo de análisis de flujo de caja inicial
Digamos que un restaurante de barrio quiere expandirse a la entrega de comida a domicilio. El dueño del restaurante debe comenzar considerando los suministros adicionales necesarios para lograrlo, desde cajas de cartón y otros artÃculos de papel hasta un teléfono exclusivo y un vehÃculo. También habrá costos de nómina para el personal de entrega.
Es posible que no haya costos de equipos adicionales ya que la cocina es adecuada para el servicio ampliado. No hay costos de salvamento ya que no se reemplaza nada.
Ahora, ¿cuánto dinero espera ganar el restaurantero una vez que la entrega a domicilio esté en el menú? El restaurador puede estimarlo en función de la actividad comercial actual y el conocimiento del mercado local.
Siempre que el ingreso estimado sea mayor que el flujo de efectivo inicial, puede valer la pena continuar con el proyecto.
Analizando las Alternativas
En este ejemplo, como en muchos otros, el propietario del negocio puede ser prudente al realizar análisis adicionales sobre las alternativas para un negocio de entrega a domicilio. Una alianza con DoorDash o UberEats reducirÃa significativamente el flujo de efectivo inicial del restaurante.
Sin embargo, las aplicaciones de entrega cobran tanto al restaurante como al cliente por cada pedido. Y eso reduce el flujo de efectivo del negocio, no solo inicialmente sino a largo plazo.
Reflejos
En algunos proyectos, los ingresos de salvamento de empresas descontinuadas se pueden considerar al deducir esas ganancias del total de flujo de efectivo inicial.
Debido al alto costo de las nuevas empresas, el flujo de caja inicial suele ser un número negativo.
El flujo de efectivo inicial representa los costos iniciales o el desembolso de efectivo inicial involucrado en el inicio de un nuevo proyecto o la compra de un activo.
