Innledende kontantstrøm
Hva er innledende kontantstrøm?
Innledende kontantstrøm er den totale pengene som er tilgjengelig når et prosjekt eller en virksomhet er i planleggingsfasen. Tallet inkluderer eventuelle lån eller investeringer foretatt i prosjektet. Det er vanligvis et negativt tall siden å starte en virksomhet krever kapitalinvesteringer i håp om å generere fremtidige inntekter.
Innledende kontantstrøm tas med i den diskonterte kontantstrømanalysen som brukes til å evaluere gjennomførbarheten til et prosjekt.
Innledende kontantstrøm kan også kalles initial investeringsutlegg.
Forstå innledende kontantstrøm
Under kapitalbudsjetteringsprosessen blir attraktiviteten til et prosjekt evaluert basert på kontantstrømmene som forventes å bli generert av prosjektet i løpet av dets levetid, sammenlignet med den innledende kontantstrømmen som trengs for å få det i gang.
Nesten alle nye virksomheter eller forretningsprosjekter gjennomgår denne prosessen. Hvis et selskap vurderer å bygge en ny fabrikk eller utvide til et nytt marked, foretas en analyse av dens innledende kontantstrøm. En investor som vurderer å bankrolle en ny satsing, vil gjennomføre en lignende analyse for å avgjøre om det er verdt investeringen.
Hva innledende kontantstrøm inkluderer
Det innledende kontantstrømtallet inkluderer alle drifts- og utstyrskostnader for planleggingsstadiet.
I noen tilfeller kan summen bli motvirket av bergingsverdien. For eksempel, hvis et selskap omformer et anlegg for å tilpasse det for produksjon av et nytt produkt, kan gammelt utstyr som ikke lenger trengs, bli solgt. I slike tilfeller innregnes også gevinstbeskatningen eller tapet ved salget.
Nettoprovenyet vil motvirke kontantutlegget for prosjektet.
Fremtidig verdi
Ved å bruke diskontert kontantstrømanalyse bringes den fremtidige verdien av kontantstrømmene i løpet av prosjektets levetid tilbake til nåverdien for å avgjøre om den er verdt investeringen.
Den første kontantstrømmen betales inn ved oppstart av prosjektet. Dette tallet er ikke diskontert fordi det ikke er en fremtidig verdi, men en nåværende verdi. Det er "tid null."
Denne analysen er avgjørende. En feil i kontantstrøm- eller diskonteringsrentestimeringen kan føre til at et selskap gjennomfører et ulønnsomt prosjekt.
Eksempel på innledende kontantstrømanalyse
La oss si at en restaurant i nabolaget ønsker å utvide til levering av måltider hjemme. Restauranteieren må begynne med å vurdere de ekstra forsyningene som trengs for å få dette av, fra kartonger og andre papirvarer til en dedikert telefon og et kjøretøy. Det vil også være lønnskostnader for leveringspersonellet.
Det kan ikke være ekstra utstyrskostnader siden kjøkkenet er tilstrekkelig for den utvidede tjenesten. Det er ingen bergingskostnader siden ingenting blir erstattet.
Nå, hvor mye penger forventer restauranteieren å få inn når hjemlevering er på menyen? Restauranteieren kan estimere det basert på gjeldende forretningsaktivitet og kunnskap om det lokale markedet.
Så lenge den estimerte inntekten er større enn den opprinnelige kontantstrømmen, kan prosjektet være verdt å forfølge.
Analyserer alternativene
I dette eksemplet, som i mange andre, kan bedriftseieren gjøre lurt i å gjennomføre ytterligere analyser på alternativene for en hjemleveringsvirksomhet. En allianse med DoorDash eller UberEats vil redusere restaurantens innledende kontantstrømnummer betydelig.
Imidlertid belaster leveringsapper både restauranten og kunden for hver bestilling. Og det reduserer virksomhetens kontantstrøm, ikke bare i utgangspunktet, men på lang sikt.
Høydepunkter
- I noen prosjekter kan gjenvinning fra avviklede virksomheter vurderes ved å trekke disse gevinstene fra den opprinnelige kontantstrømmen.
– På grunn av de høye kostnadene ved oppstart er innledende kontantstrøm vanligvis et negativt tall.
- Innledende kontantstrøm representerer forhåndskostnadene eller innledende kontantutlegg som er involvert i å starte et nytt prosjekt eller kjøpe en eiendel.
