Flusso di cassa iniziale
Che cos'è il flusso di cassa iniziale?
Il flusso di cassa iniziale è il denaro totale disponibile quando un progetto o un'azienda è in fase di pianificazione. La cifra include eventuali prestiti o investimenti effettuati nel progetto. Di solito è una cifra negativa poiché l'avvio di un'impresa richiede un investimento di capitale nella speranza di generare entrate future.
Il flusso di cassa iniziale viene preso in considerazione nell'analisi del flusso di cassa scontato che viene utilizzata per valutare la fattibilità di un progetto.
Il flusso di cassa iniziale può anche essere chiamato esborso di investimento iniziale.
Comprendere il flusso di cassa iniziale
Durante il processo di capital budgeting,. l'attrattiva di un progetto viene valutata in base ai flussi di cassa che dovrebbero essere generati dal progetto nel corso della sua vita, rispetto al flusso di cassa iniziale necessario per avviarlo.
Praticamente qualsiasi nuova attività o progetto commerciale subisce questo processo. Se un'azienda sta valutando la costruzione di una nuova fabbrica o l'espansione in un nuovo mercato, viene intrapresa un'analisi del suo flusso di cassa iniziale. Un investitore che sta considerando di finanziare una nuova impresa condurrà un'analisi simile per aiutare a decidere se vale la pena investire.
Cosa include il flusso di cassa iniziale
La cifra iniziale del flusso di cassa include tutti i costi operativi e di attrezzatura per la fase di pianificazione.
In alcuni casi, il totale può essere compensato dal valore di recupero. Ad esempio, se un'azienda sta ristrutturando un impianto per adattarlo alla produzione di un nuovo prodotto, le vecchie apparecchiature non più necessarie potrebbero essere vendute. In questi casi, viene presa in considerazione anche l'imposta sulle plusvalenze o la perdita sulla vendita.
Il ricavato netto compenserà l'esborso di cassa per il progetto.
Valore futuro
Utilizzando l'analisi del flusso di cassa scontato, il valore futuro dei flussi di cassa nel corso della vita del progetto viene riportato al suo valore attuale per aiutare a determinare se vale la pena investire.
Il flusso di cassa iniziale viene versato all'inizio del progetto. Questo numero non è scontato perché non è un valore futuro ma presente. È il "tempo zero".
Questa analisi è fondamentale. Un errore nella stima del flusso di cassa o del tasso di sconto può portare un'azienda a intraprendere un progetto non redditizio.
Esempio di analisi iniziale del flusso di cassa
Supponiamo che un ristorante di quartiere voglia espandersi nella consegna di pasti a domicilio. Il ristoratore deve iniziare considerando le forniture aggiuntive necessarie per farlo, da cartoni e altri articoli di carta a un telefono dedicato e un veicolo. Ci saranno anche le spese di personale per il personale addetto alle consegne.
Potrebbero non esserci costi di attrezzatura aggiuntivi in quanto la cucina è adeguata al servizio ampliato. Non ci sono costi di recupero poiché nulla viene sostituito.
Ora, quanti soldi si aspetta di portare il ristoratore una volta che la consegna a domicilio sarà sul menu? Il ristoratore può stimarlo in base all'attività commerciale attuale e alla conoscenza del mercato locale.
Finché il reddito stimato è maggiore del flusso di cassa iniziale, vale la pena perseguire il progetto.
Analizzare le alternative
In questo esempio, come in molti altri, l'imprenditore può essere saggio condurre ulteriori analisi sulle alternative per un'attività di consegna a domicilio. Un'alleanza con DoorDash o UberEats ridurrebbe significativamente il numero di flusso di cassa iniziale del ristorante.
Tuttavia, le app di consegna addebitano sia al ristorante che al cliente per ogni ordine. E ciò riduce il flusso di cassa aziendale, non solo inizialmente ma a lungo termine.
Mette in risalto
In alcuni progetti, è possibile prendere in considerazione i proventi di salvataggio delle imprese cessate sottraendo tali guadagni dal totale del flusso di cassa iniziale.
A causa dell'alto costo delle startup, il flusso di cassa iniziale è in genere un numero negativo.
Il flusso di cassa iniziale rappresenta i costi iniziali o l'esborso di cassa iniziale coinvolti nell'avvio di un nuovo progetto o nell'acquisto di un bene.
