Alkuperäinen kassavirta

Mikä on ensimmäinen kassavirta?

Ensimmäinen kassavirta on rahan kokonaismäärä, joka on käytettävissä, kun projekti tai yritys on suunnitteluvaiheessa. Luku sisältää hankkeessa tehdyt lainat tai investoinnit. Se on yleensä negatiivinen luku, koska yrityksen perustaminen vaatii pääomasijoituksia tulevaisuuden tulojen toivossa.

Alkuperäinen kassavirta huomioidaan diskontatun kassavirran analyysissä, jota käytetään arvioitaessa projektin toteutettavuutta.

Alkuvaiheen kassavirtaa voidaan kutsua myös alkuinvestointipanokseksi.

Ensimmäisen kassavirran ymmärtäminen

Pääomabudjetoinnin aikana hankkeen houkuttelevuutta arvioidaan niiden kassavirtojen perusteella, joita hankkeen odotetaan kerryttävän sen elinkaaren aikana, verrattuna hankkeen käynnistämiseen tarvittavaan alkuperäiseen kassavirtaan.

Käytännössä jokainen uusi yritys tai yritysprojekti käy läpi tämän prosessin. Jos yritys harkitsee uuden tehtaan rakentamista tai laajentumista uusille markkinoille, sen alkuperäisestä kassavirrasta tehdään analyysi. Sijoittaja, joka harkitsee uuden yrityksen perustamista, tekee samanlaisen analyysin auttaakseen päättämään, kannattaako se sijoittaa.

Mitä alkuperäinen kassavirta sisältää

Alkuperäinen kassavirta sisältää kaikki suunnitteluvaiheen käyttö- ja laitekulut.

Joissakin tapauksissa kokonaissumma voidaan kompensoida pelastusarvolla. Jos yritys esimerkiksi muuttaa tehdasta mukauttaakseen sen uuden tuotteen tuotantoon, vanhat laitteet, joita ei enää tarvita, saatetaan myydä pois. Tällaisissa tapauksissa otetaan huomioon myös myyntivoittovero tai -tappio.

Nettotuotto kattaa hankkeen kassakulut.

Tulevaisuuden arvo

Diskontattujen kassavirta-analyysien avulla kassavirtojen tuleva arvo projektin elinkaaren aikana palautetaan nykyarvoonsa,. jotta voidaan määrittää, kannattaako se investoida.

Ensimmäinen kassavirta maksetaan projektin alkaessa. Tätä numeroa ei diskontata, koska se ei ole tulevaisuuden arvo vaan nykyinen arvo. Se on "aika nolla".

Tämä analyysi on ratkaisevan tärkeä. Virhe kassavirran tai diskonttokoron arviossa voi saada yrityksen toteuttamaan kannattamattoman projektin.

Esimerkki alkuperäisestä kassavirta-analyysistä

Oletetaan, että naapuruston ravintola haluaa laajentaa kotiruokaa. Ravintolanpitäjän on aloitettava harkitsemalla tarvittavia lisätarvikkeita laatikoista ja muista paperitavaroista erityiseen puhelimeen ja ajoneuvoon. Myös toimitushenkilöstölle tulee palkkakuluja.

Lisävarustekustannuksia ei välttämättä tule, koska keittiö on riittävä laajennettuun palveluun. Pelastuskuluja ei ole, koska mitään ei vaihdeta.

Kuinka paljon rahaa ravintolanpitäjä odottaa tuovansa, kun kotiinkuljetus on ruokalistalla? Ravintolanhoitaja voi arvioida sen nykyisen liiketoiminnan ja paikallisten markkinoiden tuntemuksen perusteella.

Niin kauan kuin arvioidut tulot ovat suuremmat kuin alkuperäinen kassavirta, projekti voi olla jatkamisen arvoinen.

Vaihtoehtojen analysointi

Tässä esimerkissä, kuten monissa muissakin, yrityksen omistaja voi olla viisasta tehdä lisäanalyyseja kotiinkuljetusyrityksen vaihtoehdoista. Allianssi DoorDashin tai UberEatsin kanssa vähentäisi merkittävästi ravintolan alkuperäistä kassavirtaa.

Toimitussovellukset veloittaa kuitenkin jokaisesta tilauksesta sekä ravintolaa että asiakasta. Ja se vähentää liiketoiminnan kassavirtaa, ei vain aluksi vaan pitkällä aikavälillä.

Kohokohdat

• Joissakin projekteissa lopetetuista yrityksistä saatuja pelastustuloja voidaan harkita vähentämällä kyseiset voitot alkuperäisestä kassavirrasta.

• Startup-yritysten korkeista kustannuksista johtuen kassavirta on tyypillisesti negatiivinen luku.

• Alkuperäinen kassavirta edustaa uuden projektin aloittamiseen tai hyödykkeen ostamiseen liittyviä ennakkokustannuksia tai kassakuluja.