初期キャッシュフロー

##初期キャッシュフローとは何ですか？

初期キャッシュフローは、プロジェクトまたはビジネスが計画段階にあるときに利用できる合計金額です。この数字には、プロジェクトで行われたローンまたは投資が含まれています。事業を立ち上げるには将来の収入を期待して設備投資が必要になるため、通常はマイナスの数字になります。

初期キャッシュフローは、プロジェクトの実現可能性を評価するために使用される割引キャッシュフロー分析に考慮されます。

初期キャッシュフローは、初期投資支出とも呼ばれます。

##初期キャッシュフローを理解する

資本予算編成プロセスでは、プロジェクトの魅力は、プロジェクトの開始に必要な初期キャッシュフローと比較して、プロジェクトの存続期間中に生成されると予想されるキャッシュフローに基づいて評価されます。

事実上すべての新しいビジネスまたはビジネスプロジェクトがこのプロセスを経ます。企業が新しい工場の建設や新しい市場への拡大を検討している場合は、初期キャッシュフローの分析が行われます。新しいベンチャーの資金調達を検討している投資家は、投資する価値があるかどうかを判断するために同様の分析を行います。

###初期キャッシュフローに含まれるもの

初期のキャッシュフローの数値には、計画段階のすべての運用コストと設備コストが含まれています。

場合によっては、合計が残存価額によって相殺されることがあります。たとえば、会社が新製品の生産に適応するためにプラントを改造している場合、不要になった古い機器は売り切れる可能性があります。このような場合、キャピタルゲイン税または売却による損失も考慮されます。

純収入は、プロジェクトの現金支出を相殺します。

###将来価値

割引キャッシュフロー分析を使用して、プロジェクトの存続期間中のキャッシュフローの将来価値を現在価値に戻し、投資する価値があるかどうかを判断するのに役立てます。

初期キャッシュフローは、プロジェクトの開始時に支払われます。この数値は将来価値ではなく現在の値であるため、割引されません。「タイムゼロ」です。

この分析は非常に重要です。キャッシュフローまたは割引率の見積もりに誤りがあると、企業は不採算のプロジェクトに着手する可能性があります。

##初期キャッシュフロー分析の例

近所のレストランが家庭での食事の配達に拡大したいとします。レストラン経営者は、カートンやその他の紙製品から専用の電話や車両に至るまで、これを実現するために必要な追加の備品を検討することから始めなければなりません。配達員の給与もかかります。

キッチンは拡張サービスに十分であるため、追加の設備費はかかりません。何も交換されていないので、サルベージ費用はありません。

さて、宅配がメニューに載ったら、レストラン経営者はどれくらいのお金を持ち込むと期待していますか？レストラン経営者は、現在の事業活動と地元市場の知識に基づいてそれを見積もることができます。

推定収入が当初のキャッシュフローよりも大きい限り、プロジェクトは追求する価値があるかもしれません。

###代替案の分析

この例では、他の多くの場合と同様に、事業主は宅配事業の代替案について追加の分析を行うのが賢明かもしれません。 DoorDashまたはUberEatsとの提携により、レストランの初期キャッシュフロー数が大幅に減少します。

ただし、配信アプリは、注文ごとにレストランと顧客の両方に課金します。そして、それは最初だけでなく長期的にもビジネスのキャッシュフローを減らします。

##ハイライト

-一部のプロジェクトでは、廃止されたベンチャーからのサルベージ収益は、初期キャッシュフローの合計からそれらの利益を差し引くことによって考慮される場合があります。

-スタートアップのコストが高いため、初期キャッシュフローは通常負の数です。

-初期キャッシュフローは、新しいプロジェクトの開始または資産の購入に関連する初期費用または初期現金支出を表します。