초기 현금 흐름

초기 현금 흐름이란 무엇입니까?

초기 현금 흐름은 프로젝트 또는 비즈니스가 계획 단계에 있을 때 사용할 수 있는 총 자금입니다. 이 수치에는 프로젝트에서 이루어진 모든 대출 또는 투자가 포함됩니다. 사업을 시작하려면 미래 소득 창출을 위해 자본 투자가 필요하기 때문에 일반적으로 마이너스 수치입니다.

초기 현금 흐름은 프로젝트의 타당성을 평가하는 데 사용되는 할인된 현금 흐름 분석에 포함됩니다.

초기 현금 흐름은 초기 투자 지출이라고도 합니다.

초기 현금 흐름 이해

자본 예산 책정 과정 에서 프로젝트의 매력도는 프로젝트를 시작하는 데 필요한 초기 현금 흐름과 비교하여 프로젝트 수명 동안 생성될 것으로 예상되는 현금 흐름을 기반으로 평가됩니다.

거의 모든 새로운 비즈니스 또는 비즈니스 프로젝트가 이 프로세스를 거칩니다. 회사가 새로운 공장을 건설하거나 새로운 시장으로 확장을 고려하고 있다면 초기 현금 흐름에 대한 분석이 수행됩니다. 새로운 벤처 자금 조달을 고려하고 있는 투자자는 투자 가치가 있는지 여부를 결정하는 데 도움이 되는 유사한 분석을 수행할 것입니다.

초기 현금 흐름에 포함되는 항목

초기 현금 흐름 수치에는 계획 단계의 모든 운영 및 장비 비용이 포함됩니다.

경우에 따라 총액이 잔존가액으로 상쇄될 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 새로운 제품 생산을 위해 공장을 개조하는 경우 더 이상 필요하지 않은 오래된 장비는 매각될 수 있습니다. 이 경우 양도소득세나 매각차손금도 고려한다.

순 수익금은 프로젝트의 현금 지출을 상쇄할 것입니다.

미래 가치

할인된 현금 흐름 분석을 사용하여 프로젝트 수명 동안 현금 흐름의 미래 가치 를 현재 가치 로 되돌려 투자 가치가 있는지 판단합니다.

초기 현금 흐름은 프로젝트 시작 시 지불됩니다. 이 숫자는 미래 가치가 아니라 현재 가치이기 때문에 할인되지 않습니다. "시간 제로"입니다.

이 분석이 중요합니다. 현금 흐름 또는 할인율 추정의 오류로 인해 회사가 수익성 없는 프로젝트를 수행할 수 있습니다.

초기 현금 흐름 분석의 예

이웃 식당이 가정식 배달로 확장하기를 원한다고 가정해 보겠습니다. 식당 주인은 상자 및 기타 종이 제품에서 전용 전화 및 차량에 이르기까지 이를 해결하는 데 필요한 추가 공급품을 고려하는 것으로 시작해야 합니다. 배달 직원의 급여 비용도 발생합니다.

주방은 확장된 서비스에 적합하므로 추가 장비 비용은 없을 수 있습니다. 교체되는 것이 없기 때문에 회수 비용이 없습니다.

자, 일단 집으로 배달이 메뉴에 포함되면 식당 주인은 얼마나 많은 돈을 벌 것으로 기대합니까? 식당 주인은 현재 비즈니스 활동과 현지 시장에 대한 지식을 기반으로 이를 추정할 수 있습니다.

예상 수입이 초기 현금 흐름보다 크면 프로젝트를 추구할 가치가 있습니다.

대안 분석

이 예에서 다른 많은 경우와 마찬가지로 사업주는 택배 사업의 대안에 대해 추가 분석을 수행하는 것이 현명할 수 있습니다. DoorDash 또는 UberEats와의 제휴는 레스토랑의 초기 현금 흐름을 크게 감소시킬 것입니다.

그러나 배달 앱은 모든 주문에 대해 레스토랑과 고객 모두에게 비용을 청구합니다. 그리고 이는 초기뿐만 아니라 장기적으로 비즈니스 현금 흐름을 감소시킵니다.

하이라이트

• 일부 프로젝트의 경우 중단된 벤처의 잔존 수익은 초기 현금 흐름 합계에서 해당 이익을 차감하여 고려할 수 있습니다.

• 스타트업의 높은 비용으로 인해 초기 현금 흐름은 일반적으로 음수입니다.

• 초기 현금 흐름은 새로운 프로젝트를 시작하거나 자산을 구매하는 데 관련된 초기 비용 또는 초기 현금 지출을 나타냅니다.