Dans la surface de réparation

Qu'est-ce que "Dans la zone de pénalité" ?

"Dans la zone de pénalité" est une expression faisant référence à une entreprise touchée par un événement qui maintient le cours de ses actions à la baisse pendant une période de temps substantielle. Fréquemment, une entreprise qui fait quelque chose d'illégal ou contraire à l'éthique se retrouvera au banc des sanctions en raison de la perte de confiance. Cependant, les entreprises peuvent également se retrouver dans la boîte de pénalité pour avoir manqué les attentes en matière de bénéfices,. lancé des produits échoués ou tout autre élément qui sape la confiance.

Comprendre "Dans la zone de pénalité"

Une entreprise en prison est souvent celle qui a reçu de mauvaises nouvelles, assurant de mauvais rendements pour ses actions à l'avenir. Un exemple de ceci est une société pharmaceutique avec un médicament clé qui n'obtient pas l'approbation de la Food and Drug Administration ( FDA ). Ces types d'entreprises resteront souvent longtemps au banc des pénalités. Ils pourraient être incapables de gagner du terrain sur le marché ou de gagner la confiance des investisseurs pour lever des capitaux. Le terme est largement utilisé par les professionnels du monde financier pour décrire des actions qui ne devraient pas gagner de valeur.

Le terme « au banc des pénalités » vient du sport du hockey. Lorsque les joueurs enfreignent les règles d'un match de hockey, ils se rendent au banc des pénalités près du banc des joueurs. Pendant une période désignée, généralement de deux minutes, un joueur est hors de combat et cette équipe doit jouer en désavantage numérique. En conséquence, la plupart des équipes se mettent sur la défensive. Ils visent uniquement à empêcher l'adversaire de marquer au lieu d'essayer de marquer eux-mêmes.

Les stocks qui sont dans la surface de réparation peuvent agir de la même manière. Les actions dans la surface de réparation pourraient ne pas être en mesure de gagner beaucoup. Cependant, ils peuvent être en mesure de rester à flot sur le marché et d'éviter des pertes importantes. Les actions dans le banc des pénalités ne continuent pas nécessairement à baisser après l'impact négatif initial de l'événement qui a placé l'entreprise dans le banc des pénalités. Au lieu de cela, les actions des entreprises dans la zone de pénalité sont plus susceptibles d'être piégées dans une fourchette de négociation.

Avantages de "Dans la zone de pénalité"

Être dans le banc des pénalités n'a évidemment aucun avantage pour les entreprises concernées, mais cela peut être avantageux pour les investisseurs. Les investisseurs axés sur la valeur trouvent souvent de bonnes affaires dans le banc des pénalités, en particulier lorsque l'entreprise a une longue histoire de succès. Par exemple, Warren Buffett a fait un investissement important dans Bank of America lorsque la société était au banc des pénalités après la crise financière de 2008. La clé ici est d'investir lorsqu'une entreprise fondamentalement saine subit un revers de relations publiques qui la met dans la boîte de pénalité. L'idée est que la direction de l'entreprise corrigera les erreurs et que les investisseurs pardonneront à l'entreprise.

Repérer les bonnes affaires au banc des pénalités est souvent plus difficile que ne le pensent la plupart des investisseurs.

Les actions au banc des pénalités peuvent aussi être profitables à certains types de spéculateurs. Supposons qu'une action dans la zone de pénalité entre dans une fourchette de négociation. Dans ce cas, il peut être plus facile d'identifier les niveaux de support et de résistance. Le spéculateur peut acheter à plusieurs reprises l'action lorsqu'elle atteint le support, puis vendre ou vendre à découvert l'action lorsqu'elle atteint la résistance. La meilleure partie est que le spéculateur sait s'arrêter lorsque la raison pour laquelle le stock se trouve dans la zone de pénalité est éliminée. Par exemple, le remplacement d'un PDG infructueux ou corrompu peut être un signal pour arrêter de vendre à découvert l'action lorsqu'elle rencontre une résistance.

Critique de "In the Penalty Box"

Le marché boursier n'est pas un match de hockey, et l'affirmation selon laquelle une action particulière est "dans la surface de réparation" est généralement très arbitraire. La "boîte de pénalité" n'est pas aussi bien définie qu'une boîte de Darvas ou d'autres indicateurs techniques appropriés . Il est donc difficile d'évaluer, de tester ou d'affiner le concept de « dans le banc des pénalités ». Un commentateur affirmera généralement qu'une action est dans la zone de pénalité après une mauvaise nouvelle et une chute du cours de l'action. Cependant, le même commentateur ne fait généralement aucune prédiction utilisable sur la durée de cette condition ou sur ce qui la fera sortir de la surface de réparation.

Lorsqu'une action précédemment considérée comme étant dans le banc des pénalités atteint de nouveaux sommets, elle reçoit généralement à nouveau une couverture favorable. Il n'y aura généralement aucune mention du banc des pénalités ou de la façon dont l'entreprise s'en est sortie. C'est différent des marchés haussiers et baissiers, qui ont des débuts et des fins clairement définis. Selon certains critiques, "dans la zone de pénalité" est simplement une fausse analogie ou un slogan dénué de sens sans applications pratiques pour les investisseurs.

Points forts

• Fréquemment, une entreprise qui fait quelque chose d'illégal ou de contraire à l'éthique se retrouvera au banc des pénalités, mais tout ce qui sape la confiance peut également mettre une entreprise au banc des pénalités.

• Les actions dans le banc des pénalités peuvent offrir de bonnes affaires aux investisseurs axés sur la valeur et des opportunités de négociation aux spéculateurs.

• "Dans la zone de pénalité" est une expression faisant référence à une entreprise touchée par un événement qui maintient le cours de son action à la baisse pendant une durée substantielle.

• Selon certains détracteurs, « dans le banc des pénalités » est simplement une fausse analogie ou un slogan dénué de sens sans applications pratiques pour les investisseurs.