Théorie de la boîte de Darvas
Qu'est-ce que la théorie de la boîte de Darvas ?
La théorie de la boîte de Darvas est une stratégie de trading développée par Nicolas Darvas qui cible les actions en utilisant les hauts et le volume comme indicateurs clés.
La technique de trading de Darvas consiste à acheter des actions qui se négocient à de nouveaux sommets et à tracer un cadre autour des hauts et des bas récents pour établir un point d'entrée et le placement de l' ordre stop-loss. Une action est considérée comme étant dans une boîte Darvas lorsque l' action des prix dépasse le sommet précédent mais retombe à un prix non loin de ce sommet.
Que vous dit la théorie de la boîte de Darvas ?
La théorie de la boîte de Darvas est un type de stratégie de momentum. Il utilise la théorie de la dynamique du marché ainsi que l'analyse technique pour déterminer quand entrer et sortir du marché.
Les boîtes de Darvas sont un indicateur assez simple créé en traçant une ligne le long des bas et des hauts. Au fur et à mesure que vous mettez à jour les hauts et les bas au fil du temps, vous verrez des boîtes monter ou descendre. La théorie des boîtes de Darvas suggère de n'échanger que des boîtes montantes et d'utiliser les sommets des boîtes qui sont franchies pour mettre à jour les ordres stop-loss.
Bien qu'il s'agisse d'une stratégie largement technique, la théorie de la boîte de Darvas, telle qu'elle a été conçue à l'origine, s'est mélangée à une analyse fondamentale pour déterminer les actions à cibler. Darvas pensait que sa méthode fonctionnait mieux lorsqu'elle était appliquée aux industries ayant le plus grand potentiel pour exciter les investisseurs et les consommateurs avec des produits révolutionnaires. Il a également préféré les sociétés qui avaient affiché de solides bénéfices au fil du temps, en particulier si le marché dans son ensemble était agité.
La théorie de la boîte de Darvas en pratique
La théorie de la boîte de Darvas encourage les traders à se concentrer sur les industries de croissance,. c'est-à-dire les industries dont les investisseurs s'attendent à surperformer le marché global. Lors du développement du système, Darvas a sélectionné quelques actions de ces industries et a surveillé leurs prix et leurs transactions tous les jours. Tout en surveillant ces stocks, Darvas a utilisé le volume comme principale indication pour savoir si un stock était prêt à faire un mouvement fort.
Une fois que Darvas a remarqué un volume inhabituel, il a créé une boîte Darvas avec une fourchette de prix étroite basée sur les hauts et les bas récents des séances de trading. À l'intérieur de la boîte, le bas du stock pour la période donnée représente le plancher et les hauts créent le plafond.
Lorsque l'action franchissait le plafond de la boîte actuelle, Darvas achetait l'action et utilisait le plafond de la boîte franchie comme stop-loss pour la position. Au fur et à mesure que de plus en plus de boîtes étaient cassées, Darvas ajouterait au commerce et déplacerait l'ordre stop-loss vers le haut. La transaction se terminait généralement lorsque l'ordre stop-loss était déclenché.
Darvas a développé sa théorie dans les années 1950 en parcourant le monde en tant que danseur de salon professionnel.
L'origine de la théorie de la boîte de Darvas
Nicolas Darvas a fui sa Hongrie natale devant les nazis dans les années 1930. Finalement, il a retrouvé sa sœur et peu de temps après, après la Seconde Guerre mondiale, ils ont commencé à danser professionnellement en Europe. À la fin des années 1950, Nicolas Darvas était la moitié de l'équipe de danse la mieux payée du show business. Il était au milieu d'une tournée mondiale, dansant devant des foules à guichets fermés.
Alors qu'il voyageait en tant que danseur, Darvas a obtenu des exemplaires de The Wall Street Journal et de Barron's, mais n'a utilisé que les cours boursiers cotés pour déterminer ses investissements. En dessinant des boîtes et en suivant des règles commerciales strictes, Darvas a transformé un investissement de 10 000 $ en 2 millions de dollars sur une période de 18 mois. Son succès l'a amené à écrire Comment j'ai gagné 2 000 000 $ en bourse en 1960, popularisant la théorie de la boîte de Darvas.
Aujourd'hui, il existe des variantes de la théorie des boîtes de Darvas qui se concentrent sur différentes périodes de temps pour établir les boîtes ou simplement intégrer d'autres outils techniques qui suivent des principes similaires tels que les bandes de support et de résistance. La stratégie initiale de Darvas a été créée à une époque où le flux d'informations était beaucoup plus lent et où la cartographie en temps réel n'existait pas . Malgré cela, la théorie est telle que les transactions peuvent être identifiées et les points d'entrée et de sortie définis en appliquant les cases au graphique dès maintenant.
Limites de la théorie de la boîte de Darvas
Les critiques de la technique de la théorie des boîtes de Darvas attribuent le succès initial de Darvas au fait qu'il a négocié sur un marché très haussier et affirment que ses résultats ne peuvent être atteints en utilisant cette technique dans un marché baissier. Il est juste de dire que suivre la théorie de la boîte de Darvas produira globalement de petites pertes lorsque la tendance ne se développera pas comme prévu.
L'utilisation d'un ordre stop-loss suiveur et le suivi de la tendance/momentum à mesure qu'il se développe sont devenus un élément de base de nombreuses stratégies techniques développées depuis Darvas. Comme pour de nombreuses théories commerciales, la vraie valeur de la théorie de la boîte de Darvas peut en fait être la discipline qu'elle développe chez les traders lorsqu'il s'agit de contrôler les risques et de suivre un plan. Darvas a souligné l'importance des métiers de l'exploitation forestière dans son livre et a ensuite disséqué ce qui s'est bien passé et ce qui s'est mal passé.
Points forts
La théorie de la boîte de Darvas est un outil technique qui permet aux traders de cibler des actions avec un volume d'échange croissant.
La théorie de la boîte de Darvas fonctionne mieux dans un marché en hausse et/ou en ciblant les secteurs haussiers.
La théorie des boîtes de Darvas n'est pas verrouillée dans une période de temps spécifique, de sorte que les boîtes sont créées en traçant une ligne le long des hauts et des bas récents de la période de temps utilisée par le trader.
