I Straffeboksen

Hvad er "I straffeboksen"?

"In the penalty box" er en sætning, der henviser til en virksomhed, der er påvirket af en begivenhed, der holder aktiekursen nede i et betydeligt stykke tid. Ofte vil en virksomhed, der gør noget ulovligt eller uetisk, lande i straffeboksen på grund af tab af tillid. Virksomheder kan dog også ende i bødeboksen for manglende indtjeningsforventninger,. mislykkede produktlanceringer eller andet, der underminerer tilliden.

Forståelse af "I straffeboksen"

En virksomhed i straffeboksen er ofte en, der har modtaget nogle dårlige nyheder, hvilket sikrer dårlige afkast for sin aktie i fremtiden. Et eksempel på dette er et lægemiddelfirma med et nøglelægemiddel, der ikke får Food and Drug Administration ( FDA ) godkendelse. Disse typer virksomheder vil ofte blive i bødeboksen i lang tid. De er måske ude af stand til at vinde indpas på markedet eller vinde investortillid til at rejse kapital. Udtrykket er meget brugt blandt fagfolk i finansverdenen til at beskrive aktier, der ikke forventes at få værdi.

Udtrykket "i straffeboksen" kommer fra hockeysporten. Når spillere bryder reglerne i en hockeykamp, går de i straffeboksen nær spillerens bænk. I en bestemt periode, typisk to minutter, er en spiller ude af handling, og det hold skal spille short-handed. Som følge heraf går de fleste hold i defensiven. De sigter kun på at forhindre oppositionen i at score i stedet for selv at prøve at score.

Aktier, der er i strafboksen, kan handle på samme måde. Aktier i straffeboksen kan måske ikke vinde meget. De kan dog være i stand til at holde sig oven vande på markedet og undgå betydelige tab. Aktier i strafboksen bliver ikke nødvendigvis ved med at falde efter den indledende negative virkning af den begivenhed, der satte virksomheden i strafboksen. I stedet er der større sandsynlighed for, at aktierne i virksomheder i straffeboksen er fanget i et handelsområde.

Fordele ved "In the Penalty Box"

At være i bødeboksen har naturligvis ingen fordele for de involverede virksomheder, men det kan give fordele for investorerne. Værdiinvestorer finder ofte gode tilbud i bødeboksen, især når virksomheden har en lang succeshistorie. For eksempel foretog Warren Buffett en stor investering i Bank of America, da selskabet var i straffeboksen efter finanskrisen i 2008. Nøglen her er at investere, når en grundlæggende sund virksomhed lider af et pr-tilbageslag, der sætter den i straffeboksen. Tanken er, at virksomhedens ledelse vil rette fejlene, og investorerne vil tilgive virksomheden.

At se gode tilbud i bødeboksen er ofte sværere, end de fleste investorer forventer.

Aktier i bødeboksen kan også være rentable for visse typer spekulanter. Antag, at en aktie i strafboksen går ind i et handelsområde. I så fald kan det være lettere at identificere støtte- og modstandsniveauer. Spekulanten kan gentagne gange købe aktien, når den rammer støtte, og derefter sælge eller short-sælge aktien, når den rammer modstand. Det bedste er, at spekulanten ved at stoppe, når årsagen til, at aktien er i straffeboksen, er elimineret. For eksempel kan udskiftningen af en mislykket eller korrupt CEO være et signal om at stoppe med at shorte aktien, når den rammer modstand.

Kritik af "I straffeboksen"

Aktiemarkedet er ikke et hockeyspil, og påstanden om, at en bestemt aktie er "i straffeboksen" er normalt meget vilkårlig. "Straffeboksen" er ikke nær så veldefineret som en Darvas-boks eller andre ordentlige tekniske indikatorer. Det gør det vanskeligt at evaluere, teste eller forfine begrebet "i straffeboksen". En kommentator vil typisk hævde, at en aktie er i straffeboksen efter dårlige nyheder og et fald i aktiekursen. Men den samme kommentator giver normalt ingen brugbare forudsigelser om, hvor længe denne tilstand kan vare, eller hvad der vil bringe den ud af straffeboksen.

Når en aktie tidligere blev anset for at være i bødeboksen stiger til nye højder, vil den typisk få en favorabel dækning igen. Der vil normalt ikke være nogen omtale af bødeboksen eller hvordan virksomheden kom ud af den. Det er anderledes end tyre- og bjørnemarkeder, som har klart definerede begyndelser og slutninger. Ifølge nogle kritikere er "i bødeboksen" simpelthen en falsk analogi eller meningsløs slagord uden praktiske anvendelser for investorer.

##Højdepunkter

• Ofte vil en virksomhed, der gør noget ulovligt eller uetisk, lande i straffeboksen, men alt andet, der underminerer tilliden, kan også lægge en virksomhed i straffeboksen.

• Aktier i bødeboksen kan give gode tilbud til værdiinvestorer og handlemuligheder for spekulanter.

• "In the penalty box" er en sætning, der refererer til en virksomhed, der er påvirket af en begivenhed, der holder aktiekursen nede i et betydeligt stykke tid.

• Ifølge nogle kritikere er "in the penalty box" simpelthen en falsk analogi eller meningsløs slagord uden praktiske anvendelser for investorer.