В штрафной площади

Что такое «в штрафной»?

«В штрафной площади» — это фраза, относящаяся к компании, на которую повлияло событие, которое удерживает цену ее акций на низком уровне в течение значительного периода времени. Часто фирма, которая делает что-то незаконное или неэтичное, попадает в штрафную площадку из-за утраты доверия. Однако компании также могут оказаться в штрафной ложе за невыполнение ожиданий по прибыли,. неудачный запуск продукта или что-то еще, что подрывает доверие.

Понимание «в штрафной площади»

Компания, находящаяся на штрафной площадке, часто получает плохие новости, что обеспечивает низкую доходность ее акций в будущем. Примером этого является фармацевтическая компания с ключевым препаратом, который не получил одобрения Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов ( FDA ). Компании такого типа часто остаются в штрафной в течение длительного времени. Они могут быть не в состоянии завоевать популярность на рынке или завоевать доверие инвесторов для привлечения капитала. Этот термин широко используется профессионалами в финансовом мире для описания акций, стоимость которых не прогнозируется.

Термин «в штрафной» происходит от хоккея. Когда игроки нарушают правила в хоккейном матче, они заходят в скамейку штрафников рядом со скамейкой для игроков. В течение определенного периода, обычно двух минут, игрок выбывает из строя, и эта команда должна играть в меньшинстве. В результате большинство команд уходит в оборону. Они нацелены только на то, чтобы помешать противнику забить гол, а не пытаться забить самим.

Таким же образом могут действовать акции, находящиеся в штрафной. Запасы в штрафной, возможно, не смогут много заработать. Тем не менее, они могут удержаться на рынке и избежать значительных потерь. Акции в штрафной скамье не обязательно продолжают падать после первоначального негативного воздействия события, которое поместило компанию в штрафную скамью. Вместо этого акции компаний, находящихся в штрафной, с большей вероятностью окажутся в ловушке торгового диапазона.

Преимущества «в штрафной»

Нахождение в штрафной, очевидно, не имеет преимуществ для вовлеченных компаний, но может принести пользу инвесторам. Стоимостные инвесторы часто находят выгодные сделки в штрафной, особенно если компания имеет долгую историю успеха. Например, Уоррен Баффет сделал крупную инвестицию в Bank of America, когда компания находилась в штрафной кабине после финансового кризиса 2008 года. Ключевым моментом здесь является инвестирование, когда фундаментально здоровый бизнес терпит неудачу в связях с общественностью, которая ставит его на штрафную скамью. Идея состоит в том, что руководство фирмы исправит ошибки, а инвесторы простят компанию.

Распознать выгодные сделки в штрафной часто бывает сложнее, чем ожидает большинство инвесторов.

Акции в штрафной скамье также могут быть прибыльными для определенных типов спекулянтов. Предположим, акция в штрафной зоне входит в торговый диапазон. В этом случае может быть проще определить уровни поддержки и сопротивления. Спекулянт может неоднократно покупать акцию, когда она достигает поддержки, а затем продавать или продавать без покрытия, когда она достигает сопротивления. Самое приятное то, что спекулянт знает, что нужно остановиться, когда устранена причина, по которой акции оказались в штрафной скамье. Например, замена неудачливого или коррумпированного генерального директора может быть сигналом к прекращению коротких продаж акций, когда они сталкиваются с сопротивлением.

Критика «В штрафной площади»

Фондовый рынок — это не хоккейная игра, и заявление о том, что конкретная акция «находится в штрафной», обычно очень условно. «Штрафная ячейка» не так хорошо определена, как ячейка Дарваса или другие правильные технические индикаторы. Это затрудняет оценку, проверку или уточнение концепции «в штрафной». Комментатор, как правило, утверждает, что акции находятся в штрафной скамье после плохих новостей и падения цены акций. Однако тот же комментатор обычно не делает полезных прогнозов о том, как долго может длиться это состояние или что выведет его из скамейки штрафников.

Когда акции, ранее считавшиеся находящимися в штрафной, поднимаются до новых максимумов, они, как правило, снова получают благоприятное покрытие. Обычно не упоминается ни о штрафной скамье, ни о том, как компания выбралась из нее. Это отличается от бычьего и медвежьего рынков, которые имеют четко определенные начала и окончания. По мнению некоторых критиков, «в штрафной» — это просто ложная аналогия или бессмысленная крылатая фраза, не имеющая практического применения для инвесторов.

Особенности

• Часто фирма, которая делает что-то незаконное или неэтичное, попадает на скамейку для штрафов, но любое другое действие, подрывающее доверие, также может привести компанию к штрафной скамье.

• Акции в штрафной скамье могут обеспечить выгодные сделки для стоимостных инвесторов и возможности торговли в диапазоне для спекулянтов.

• «В штрафной площади» — это фраза, относящаяся к компании, на которую повлияло событие, которое удерживает цену ее акций на низком уровне в течение значительного периода времени.

— По мнению некоторых критиков, «в штрафной» — просто ложная аналогия или бессмысленная фраза, не имеющая практического применения для инвесторов.