Rangaistuslaatikossa
Mikä on "rangaistuslaatikossa"?
"Rangaistuslaatikossa" on ilmaus, joka viittaa yritykseen, johon on vaikuttanut tapahtuma, joka pitää osakekurssin alhaalla huomattavan ajan. Usein yritys, joka tekee jotain laitonta tai epäeettistä, joutuu rangaistuslaatikkoon luottamuksen menettämisen vuoksi. Yritykset voivat kuitenkin joutua rangaistusruutuun myös puuttuvista tulosodotuksista,. epäonnistuneista tuotelanseerauksista tai mistä tahansa muusta, joka heikentää luottamusta.
"Rangaistuslaatikossa" ymmärtäminen
Rangaistuslaatikossa oleva yritys on usein sellainen, joka on saanut huonoja uutisia, mikä varmistaa osakkeilleen huonon tuoton tulevaisuudessa. Esimerkki tästä on lääkeyhtiö, jolla on keskeinen lääke, joka ei saa Food and Drug Administrationin ( FDA ) hyväksyntää. Tämäntyyppiset yritykset pysyvät usein rangaistuslaatikossa pitkään. He eivät ehkä pysty saamaan pitoa markkinoilla tai saamaan sijoittajien luottamusta pääoman hankkimiseen. Termiä käytetään laajalti finanssialan ammattilaisten keskuudessa kuvaamaan osakkeita, joiden arvoa ei ennusteta nousevan.
Termi "rangaistuslaatikossa" tulee jääkiekosta. Kun pelaajat rikkovat sääntöjä jääkiekkoottelussa, he menevät rangaistuslaatikkoon pelaajan penkin lähellä. Määrätyn ajan, tyypillisesti kaksi minuuttia, pelaaja on poissa toiminnasta, ja joukkueen on pelattava lyhyellä kädellä. Tämän seurauksena useimmat joukkueet lähtevät puolustamaan. He pyrkivät vain estämään vastustajaa tekemästä maaleja sen sijaan, että yrittäisivät tehdä maaleja itse.
Rangaistuslaatikossa olevat osakkeet voivat toimia samalla tavalla. Rangaistuslaatikon osakkeet eivät ehkä voi saada paljon voittoa. He saattavat kuitenkin pystyä pysymään markkinoilla ja välttämään merkittäviä tappioita. Rangaistuslaatikon osakkeet eivät välttämättä jatka putoamista yrityksen rangaistuslaatikkoon asettaneen tapahtuman alkuperäisen negatiivisen vaikutuksen jälkeen. Sen sijaan rangaistuslaatikossa olevien yritysten osakkeet jäävät todennäköisemmin loukkuun kaupankäyntialueella.
"In the Penalty Boxin" edut
Rangaistuslaatikossa olemisesta ei tietenkään ole hyötyä asianomaisille yrityksille, mutta se voi tarjota etuja sijoittajille. Arvosijoittajat löytävät usein tarjouksia rangaistuslaatikosta, varsinkin kun yrityksellä on pitkä menestyshistoria. Esimerkiksi Warren Buffett teki suuren sijoituksen Bank of Americaen, kun yritys oli rangaistuslaatikossa vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Tärkeintä tässä on sijoittaa, kun pohjimmiltaan terve yritys kärsii suhdetoiminnan takaiskusta, joka asettaa sen rangaistuslaatikkoon. Ajatuksena on, että yrityksen johto korjaa virheet ja sijoittajat antavat yritykselle anteeksi.
Kauppojen löytäminen rangaistuslaatikossa on usein vaikeampaa kuin useimmat sijoittajat odottavat.
Rangaistuslaatikossa olevat osakkeet voivat myös olla kannattavia tietyntyyppisille keinottelijoille. Oletetaan, että sakkolaatikossa oleva osake siirtyy kaupankäyntialueelle. Tällöin tuki- ja vastustasojen tunnistaminen voi olla helpompaa. Keinottelija voi toistuvasti ostaa osakkeita, kun se saavuttaa kannatuksen, ja sitten myydä tai lyhyeksi myydä osakkeen, kun se osuu vastustukseen. Parasta on, että keinottelija tietää pysähtyä, kun syy osakkeen rangaistuslaatikossa olemiseen on eliminoitu. Esimerkiksi epäonnistuneen tai korruptoituneen toimitusjohtajan vaihtaminen voi olla signaali lopettaa osakkeen oikosulku, kun se osuu vastustukseen.
Kritiikki "Rangaistuslaatikossa"
Osakemarkkinat eivät ole jääkiekkopeli, ja väite, että tietty osake on "rangaistuslaatikossa", on yleensä hyvin mielivaltainen. "Rangaistuslaatikko" ei ole läheskään yhtä hyvin määritelty kuin Darvas-laatikko tai muut asianmukaiset tekniset indikaattorit. Tämä tekee vaikeaksi arvioida, testata tai tarkentaa käsitettä "rangaistuslaatikossa". Kommentaattori väittää tyypillisesti, että osake on rangaistuslaatikossa huonojen uutisten ja osakekurssin laskun jälkeen. Sama kommentoija ei kuitenkaan yleensä tee käyttökelpoisia ennusteita siitä, kuinka kauan tämä tila voi kestää tai mikä tuo sen ulos rangaistuslaatikosta.
Kun aiemmin rangaistuslaatikossa pidetty osake nousee uusiin huippuihin, se saa tyypillisesti jälleen suotuisan suojan. Rangaistuslaatikosta tai siitä, kuinka yritys pääsi siitä ulos, ei yleensä mainita mitään. Se eroaa härkä- ja karhumarkkinoista, joilla on selkeästi määritellyt alku ja loppu. Joidenkin kriitikoiden mukaan "rangaistuslaatikossa" on yksinkertaisesti väärä analogia tai merkityksetön iskulause, jolla ei ole käytännön sovellutuksia sijoittajille.
Kohokohdat
Usein yritys, joka tekee jotain laitonta tai epäeettistä, putoaa rangaistusalueelle, mutta myös kaikki muu luottamusta heikentävä yritys voi laittaa yrityksen rangaistuslaatikkoon.
Rangaistuslaatikossa olevat osakkeet voivat tarjota löytöjä arvosijoittajille ja kaupankäyntimahdollisuuksia keinottelijoille.
"Rangaistuslaatikossa" on ilmaus, joka viittaa yritykseen, johon on vaikuttanut tapahtuma, joka pitää osakekurssin alhaalla huomattavan ajan.
Joidenkin kriitikoiden mukaan "rangaistuslaatikossa" on yksinkertaisesti väärä analogia tai merkityksetön iskulause, jolla ei ole käytännön sovellutuksia sijoittajille.
