Ceza Kutusunda
"Ceza Kutusunda" Nedir?
"Ceza kutusunda", hisse senedi fiyatını önemli bir süre düşük tutan bir olaydan etkilenen bir şirkete atıfta bulunan bir ifadedir. Genellikle, yasa dışı veya etik olmayan bir şey yapan bir firma, güven kaybı nedeniyle ceza sahasına girer. Ancak şirketler, eksik kazanç beklentileri,. başarısız ürün lansmanları veya güveni zedeleyen başka herhangi bir şey için de ceza kutusuna düşebilir .
“Ceza Kutusunda” Anlamak
Ceza sahasındaki bir şirket, genellikle bazı kötü haberler alan ve gelecekte hisseleri için düşük getiri sağlayan şirkettir. Bunun bir örneği, Gıda ve İlaç İdaresi ( FDA ) onayını almayan bir anahtar ilaca sahip bir ilaç şirketidir . Bu tür şirketler genellikle uzun süre ceza sahasında kalır. Piyasada çekiş sağlayamayabilir veya sermayeyi artırmak için yatırımcı güvenini kazanamayabilirler. Terim, finans dünyasındaki profesyoneller arasında, değer kazanması öngörülmeyen hisse senetlerini tanımlamak için yaygın olarak kullanılmaktadır.
"Ceza kutusunda" terimi, hokey sporundan gelir. Oyuncular bir hokey oyununda kuralları çiğnediğinde, oyuncu sırasının yakınındaki ceza kutusuna girerler. Belirlenmiş bir süre boyunca, tipik olarak iki dakika, bir oyuncu saha dışıdır ve bu takım kısa elli oynamalıdır. Sonuç olarak, çoğu takım savunmaya geçer. Kendilerine gol atmaya çalışmak yerine sadece rakibin gol atmasını engellemeyi amaçlıyorlar.
Ceza sahasına giren hisse senetleri de aynı şekilde hareket edebilir. Ceza sahasındaki hisseler pek bir şey kazanamayabilir. Ancak, piyasada ayakta kalabilir ve önemli kayıplardan kaçınabilirler. Ceza sahasındaki hisse senetleri, şirketi ceza sahasına sokan olayın ilk olumsuz etkisinden sonra düşmeye devam etmek zorunda değildir. Bunun yerine, ceza kutusundaki şirketlerin hisse senetlerinin bir ticaret aralığında sıkışması daha olasıdır .
“Ceza Kutusunda”nın Faydaları
Ceza sahasında olmanın ilgili şirketler için bir faydası olmadığı açıktır, ancak yatırımcılar için fayda sağlayabilir. Değer yatırımcıları,. özellikle şirketin uzun bir başarı geçmişine sahip olduğunda, genellikle ceza kutusunda pazarlık bulurlar. Örneğin Warren Buffett, 2008 mali krizinden sonra şirket ceza sahasındayken Bank of America'ya büyük bir yatırım yaptı. Buradaki anahtar, temelde sağlam bir işletme, onu ceza alanına sokan bir halkla ilişkiler aksaklığına maruz kaldığında yatırım yapmaktır. Buradaki fikir, firma yönetiminin hataları düzelteceği ve yatırımcıların şirketi affedeceğidir.
Ceza kutusundaki pazarlıkları tespit etmek çoğu zaman çoğu yatırımcının beklediğinden daha zordur.
Ceza kutusundaki hisse senetleri, belirli spekülatör türleri için de karlı olabilir. Ceza kutusundaki bir hisse senedinin bir işlem aralığına girdiğini varsayalım. Bu durumda, destek ve direnç seviyelerini belirlemek daha kolay olabilir. Spekülatör, desteğe ulaştığında hisse senedini tekrar tekrar satın alabilir, ardından dirence ulaştığında hisseyi satabilir veya açığa satabilir . En iyi yanı, spekülatörün, stoğun ceza sahasında olma nedeni ortadan kalktığında durmasını bilmesidir. Örneğin, başarısız veya yozlaşmış bir CEO'nun değiştirilmesi,. hisse senedi dirençle karşılaştığında açığa satış yapmayı durdurmak için bir sinyal olabilir.
“Ceza Kutusunda” Eleştirisi
Borsa bir hokey oyunu değildir ve belirli bir hissenin "ceza kutusunda" olduğu iddiası genellikle çok keyfidir. "Penaltı kutusu", Darvas kutusu veya diğer uygun teknik göstergeler kadar iyi tanımlanmamıştır . Bu, "ceza kutusunda" kavramını değerlendirmeyi, test etmeyi veya iyileştirmeyi zorlaştırıyor. Bir yorumcu genellikle kötü haber ve hisse fiyatındaki düşüşten sonra bir hisse senedinin ceza kutusunda olduğunu iddia edecektir. Bununla birlikte, aynı yorumcu genellikle bu koşulun ne kadar sürebileceği veya ceza sahasından neyin çıkacağı konusunda kullanılabilir bir tahminde bulunmaz.
Daha önce ceza sahasında olduğu düşünülen bir hisse senedi yeni zirvelere yükseldiğinde, genellikle tekrar uygun teminat alır. Genellikle ceza kutusundan veya şirketin bundan nasıl kurtulduğundan söz edilmez. Bu, açıkça tanımlanmış başlangıçları ve bitişleri olan boğa ve ayı piyasalarından farklıdır. Bazı eleştirmenlere göre, "ceza kutusunda", yatırımcılar için pratik uygulamaları olmayan yanlış bir benzetme veya anlamsız bir slogandır.
Öne Çıkanlar
Genellikle, yasa dışı veya etik olmayan bir şey yapan bir firma ceza alanına girer, ancak güveni zedeleyen başka herhangi bir şey de bir şirketi ceza alanına sokabilir.
Ceza kutusundaki hisse senetleri, değerli yatırımcılar için pazarlık ve spekülatörler için işlem aralığı fırsatları sağlayabilir.
"Ceza kutusunda", hisse senedi fiyatını önemli bir süre düşük tutan bir olaydan etkilenen bir şirkete atıfta bulunan bir ifadedir.
Bazı eleştirmenlere göre, "ceza kutusunda", yatırımcılar için pratik uygulamaları olmayan yanlış bir benzetme veya anlamsız bir slogandır.
