I Penalty Box

Vad är "I straffrutan"?

"In the penalty box" är en fras som hänvisar till ett företag som påverkats av en händelse som håller nere aktiekursen under en avsevärd tid. Ofta kommer ett företag som gör något olagligt eller oetiskt att hamna i straffkassan på grund av förlorat förtroende. Men företag kan också hamna i straffrutan för uteblivna vinstförväntningar,. misslyckade produktlanseringar eller något annat som undergräver förtroendet.

Förstå "I straffrutan"

Ett företag i penalty box är ofta ett som har fått dåliga nyheter, vilket säkerställer dålig avkastning för sina aktier i framtiden. Ett exempel på detta är ett läkemedelsföretag med ett nyckelläkemedel som inte får godkännande från Food and Drug Administration ( FDA ). Den här typen av företag kommer ofta att stanna länge i straffkassan. De kanske inte kan få draghjälp på marknaden eller få investerarnas förtroende för att skaffa kapital. Termen används ofta bland proffs i finansvärlden för att beskriva aktier som inte förutspås få värde.

Termen "i utvisningsbåset" kommer från hockeysporten. När spelare bryter mot reglerna i en hockeymatch går de i utvisningsbänken nära spelarens bänk. Under en bestämd period, vanligtvis två minuter, är en spelare ur spel, och det laget måste spela short-handed. Som ett resultat går de flesta lag i defensiven. De syftar bara till att förhindra motståndet från att göra mål istället för att försöka göra mål själva.

Aktier som finns i utvisningsrutan kan agera på samma sätt. Aktier i utvisningsrutan kanske inte kan vinna mycket. Men de kanske kan hålla sig flytande på marknaden och undvika betydande förluster. Aktier i penalty boxen fortsätter inte nödvändigtvis att falla efter den initiala negativa effekten av händelsen som placerade företaget i penalty boxen. Istället är det mer sannolikt att aktierna i företagen i penalty boxen är fångade i ett handelsintervall.

Fördelar med "In the Penalty Box"

Att befinna sig i penalty boxen har självklart inga fördelar för de inblandade företagen, men det kan ge fördelar för investerarna. Värdeinvesterare hittar ofta fynd i straffrutan, särskilt när företaget har en lång historia av framgång. Till exempel gjorde Warren Buffett en stor investering i Bank of America när företaget låg i straffkassan efter finanskrisen 2008. Nyckeln här är att investera när en i grunden sund verksamhet drabbas av ett PR-bakslag som sätter det i straffrutan. Tanken är att företagets ledning ska åtgärda misstagen och investerare kommer att förlåta företaget.

Att hitta fynd i straffkassan är ofta svårare än de flesta investerare förväntar sig.

Aktier i utvisningsboxen kan också vara lönsamma för vissa typer av spekulanter. Anta att en aktie i straffrutan går in i ett handelsintervall. I så fall kan det vara lättare att identifiera stöd- och motståndsnivåer. Spekulanten kan upprepade gånger köpa aktien när den träffar stöd, sedan sälja eller blanka aktien när den träffar motstånd. Det bästa är att spekulanten vet att sluta när orsaken till att beståndet ligger i utvisningsrutan elimineras. Till exempel kan bytet av en misslyckad eller korrupt VD vara en signal att sluta kortsluta aktien när den slår motstånd.

Kritik av "In the Penalty Box"

Börsen är inte ett hockeyspel, och påståendet att en viss aktie är "i utvisningsrutan" är vanligtvis väldigt godtyckligt. "Strafflådan" är inte alls lika väldefinierad som en Darvas-låda eller andra lämpliga tekniska indikatorer. Det gör det svårt att utvärdera, testa eller förfina begreppet "i utvisningsrutan". En kommentator kommer vanligtvis att hävda att en aktie är i straffrutan efter dåliga nyheter och ett fall i aktiekursen. Men samma kommentator gör vanligtvis inga användbara förutsägelser om hur länge detta tillstånd kan pågå eller vad som kommer att ta ut det ur utvisningsrutan.

När en aktie som tidigare ansetts vara i straffboxen stiger till nya toppar, kommer den vanligtvis att få gynnsam täckning igen. Det kommer vanligtvis inte att nämnas något om straffrutan eller hur företaget tog sig ur den. Det skiljer sig från tjur- och björnmarknader, som har tydligt definierade början och slut. Enligt vissa kritiker är "in the penalty box" helt enkelt en falsk analogi eller meningslös slagord utan praktiska tillämpningar för investerare.

Höjdpunkter

– Ofta kommer ett företag som gör något olagligt eller oetiskt att hamna i utvisningsbåset, men allt annat som undergräver förtroendet kan också sätta ett företag i utvisningsbåset.

• Aktier i penalty boxen kan ge fynd för värdeinvesterare och handelsmöjligheter för spekulanter.

• "In the penalty box" är en fras som hänvisar till ett företag som drabbats av en händelse som håller nere aktiekursen under en avsevärd tid.

– Enligt vissa kritiker är "in the penalty box" helt enkelt en falsk analogi eller meningslös slagord utan praktiska tillämpningar för investerare.