Nella casella dei rigori
Che cos'è "Nella casella dei rigori"?
"In the penalty box" è una frase che si riferisce a una società colpita da un evento che mantiene basso il prezzo delle sue azioni per un notevole periodo di tempo. Spesso, un'azienda che fa qualcosa di illegale o non etico finisce in panca puniti a causa della perdita di fiducia. Tuttavia, le aziende possono anche finire in area di rigore per il mancato guadagno delle aspettative,. il mancato lancio di prodotti o qualsiasi altra cosa che mina la fiducia.
Capire "Nella casella dei rigori"
Un'azienda in area di rigore è spesso una società che ha ricevuto cattive notizie, assicurando scarsi rendimenti per le sue azioni in futuro. Un esempio di questo è un'azienda farmaceutica con un farmaco chiave che non ottiene l'approvazione della Food and Drug Administration ( FDA ). Questi tipi di società rimarranno spesso in area di rigore per molto tempo. Potrebbero non essere in grado di guadagnare terreno sul mercato o ottenere la fiducia degli investitori per raccogliere capitali. Il termine è ampiamente utilizzato tra i professionisti del mondo finanziario per descrivere titoli che non si prevede acquisiranno valore.
Il termine "in area di rigore" deriva dallo sport dell'hockey. Quando i giocatori infrangono le regole in una partita di hockey, vanno in panca puniti vicino alla panchina del giocatore. Per un determinato periodo, in genere due minuti, un giocatore è fuori dai giochi e quella squadra deve giocare a mani ridotte. Di conseguenza, la maggior parte delle squadre va sulla difensiva. Mirano solo a impedire agli avversari di segnare invece di cercare di segnare se stessi.
I titoli che sono in panca puniti possono agire allo stesso modo. Le azioni in area di rigore potrebbero non essere in grado di guadagnare molto. Tuttavia, potrebbero essere in grado di rimanere a galla nel mercato ed evitare perdite significative. Le scorte in panca puniti non continuano necessariamente a scendere dopo l'impatto negativo iniziale dell'evento che ha messo la società in panca puniti. Invece, è più probabile che le azioni delle società in area di rigore rimangano intrappolate in un trading range.
Vantaggi di "In the Penalty Box"
Essere in area di rigore ovviamente non ha vantaggi per le società coinvolte, ma può fornire vantaggi per gli investitori. Gli investitori di valore spesso trovano occasioni nell'area di rigore, in particolare quando l'azienda ha una lunga storia di successi. Ad esempio, Warren Buffett ha fatto un grande investimento in Bank of America quando la società era in punizione dopo la crisi finanziaria del 2008. La chiave qui è investire quando un'azienda fondamentalmente sana subisce una battuta d'arresto nelle pubbliche relazioni che la mette in area di rigore. L'idea è che la direzione dell'azienda risolverà gli errori e gli investitori perdoneranno l'azienda.
Trovare affari in area di rigore è spesso più difficile di quanto la maggior parte degli investitori si aspetti.
Le azioni in panca puniti possono anche essere redditizie per alcuni tipi di speculatori. Supponiamo che un'azione nella panca delle penalità entri in un intervallo di scambio. In tal caso, può essere più facile identificare i livelli di supporto e resistenza. Lo speculatore può acquistare ripetutamente l'azione quando raggiunge il supporto, quindi vendere o vendere allo scoperto quando incontra la resistenza. La parte migliore è che lo speculatore sa fermarsi quando viene eliminato il motivo per cui il titolo è in area di rigore. Ad esempio, la sostituzione di un CEO fallito o corrotto potrebbe essere un segnale per interrompere lo shorting sul titolo quando incontra resistenza.
Critiche a "In the Penalty Box"
Il mercato azionario non è un gioco di hockey e l'affermazione che un determinato titolo sia "in area di rigore" di solito è molto arbitraria. La "penalty box" non è così ben definita come una scatola di Darvas o altri indicatori tecnici appropriati . Ciò rende difficile valutare, testare o perfezionare il concetto di "in area di rigore". Un commentatore in genere affermerà che un'azione è in punizione dopo una cattiva notizia e un calo del prezzo dell'azione. Tuttavia, lo stesso commentatore di solito non fa previsioni utilizzabili su quanto tempo potrebbe durare questa condizione o cosa la porterà fuori dall'area di rigore.
Quando un'azione precedentemente considerata in area di penalità sale a nuovi massimi, in genere riceverà nuovamente una copertura favorevole. Di solito non si fa menzione dell'area di rigore o di come la società ne è uscita. Questo è diverso dai mercati rialzisti e ribassisti, che hanno inizio e fine chiaramente definiti. Secondo alcuni critici, "in the penalty box" è semplicemente una falsa analogia o uno slogan senza senso senza applicazioni pratiche per gli investitori.
Mette in risalto
Spesso un'azienda che fa qualcosa di illegale o non etico finisce in area di rigore, ma qualsiasi altra cosa che mina la fiducia può anche mettere un'azienda in area di rigore.
Le azioni in panca puniti possono offrire occasioni per investitori di valore e opportunità di trading range per gli speculatori.
"In the penalty box" è una frase che si riferisce a una società colpita da un evento che mantiene il prezzo delle sue azioni basso per un notevole periodo di tempo.
Secondo alcuni critici, "in the penalty box" è semplicemente una falsa analogia o uno slogan senza senso senza applicazioni pratiche per gli investitori.
