Négociation de nuit

Qu'est-ce que le trading de nuit ?

Le trading au jour le jour fait référence aux transactions qui sont placées après la clôture d'une bourse et avant son ouverture. Les heures de négociation de nuit peuvent varier en fonction du type d'échange dans lequel un investisseur cherche à effectuer des transactions. Tous les marchés n'ont pas de trading au jour le jour. Le trading de nuit est une extension du trading après les heures de bureau.

Comprendre le trading de nuit

Le trading de nuit englobe un large éventail d'ordres passés en dehors des heures normales de marché. Sur les marchés financiers, il existe diverses voies de négociation à travers une variété d'échanges. Les principaux marchés comprennent les actions et les obligations. Les marchés alternatifs comprennent les devises et les crypto-monnaies.

Chaque marché a des normes pour les transactions de nuit qui doivent être prises en compte par les investisseurs lorsqu'ils effectuent des transactions en dehors des heures de marché. Par exemple, certains produits en vente libre (OTC) ne peuvent pas être négociés en dehors des heures ouvrables. Le marché des changes (forex),. en revanche, ne ferme pas pendant la semaine, il n'y a donc pas de véritable trading de nuit dans le sens où il est ouvert à toute heure sauf le week-end.

En dehors des heures normales de marché, qui pour les bourses américaines sont généralement de 9h30 à 16h00 HE, la liquidité est généralement plus faible. Cela signifie moins de participants, des écarts acheteur-vendeur plus importants,. des mouvements de prix potentiellement erratiques et une volatilité élevée.

Forex et trading de nuit

Le marché des changes est le plus important du secteur financier et c'est là que les devises mondiales sont échangées. Le trading sur le Forex peut être effectué 24 heures sur 24, cinq jours sur sept. Par conséquent, le marché des changes n'a techniquement pas de trading au jour le jour puisqu'il est ouvert tout le temps pendant la semaine. De nombreux day traders choisissent d'échanger des devises pour cette raison.

Le chevauchement des heures d'ouverture entre l'Amérique du Nord, l'Australie, l'Asie et les marchés européens permet à un trader d'exécuter une transaction de forex par l'intermédiaire d'un courtier à tout moment.

Bourses américaines et trading au jour le jour

Les actions aux États-Unis se négocient sur les principales bourses de cotation entre 9h30 et 16h00 HE. C'est à ce moment que l'échange ainsi que d'autres réseaux appelés réseaux de communication électroniques (ECN) facilitent les échanges. Les transactions peuvent toujours être effectuées sur les ECN avant l'ouverture des échanges primaires et après la clôture.

Le trading ECN commence à 4h00 et se termine à 20h00 ET. Ceux-ci s'appellent les heures prolongées ou le commerce prolongé.

Fonds communs de placement et négociation au jour le jour

fonds communs de placement sont régis par une règle de tarification de la valeur liquidative (VNI) à terme qui exige que tous les ordres passés après la clôture du marché reçoivent le cours VNI de clôture du jour suivant. Cette règle permet d'assurer une clôture comptable fluide de la valeur liquidative à la fin de chaque journée pour les fonds communs de placement.

Étant donné que les valeurs liquidatives ne sont calculées qu'une fois par jour, un investisseur en fonds communs de placement peut voir une différence substantielle dans le cours de clôture d'un jour à l'autre. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, cela peut fournir une plus grande incitation à effectuer une transaction avant la clôture du marché du jour en cours.

Les commandes peuvent être passées en dehors des heures normales de marché, mais les transactions ne sont pas traitées tant qu'une valeur NAV n'est pas disponible.

Négociation au jour le jour sur le marché obligataire

obligations se négocient également en bourse tout au long de la journée. Cependant, ils ne sont émis que sur certaines bourses, ce qui limite leur disponibilité à la négociation.

Les obligations se négocient par l'intermédiaire de teneurs de marché et sont cotées sur diverses bourses, notamment les bourses obligataires de la Bourse de New York (NYSE) et du Nasdaq. Sur le NYSE, les obligations peuvent être négociées de 4 h 00 à 20 h 00 HE.

Exemple de négociation au jour le jour d'une action

Le graphique suivant montre une séance de négociation de nuit sur les actions d'Apple Inc. La bourse Nasdaq,. sur laquelle AAPL est cotée, ferme à 16h00 sur un volume élevé. Les échanges après les heures de bureau commencent. Le volume chute, à l'exception d'un pic important à 17h01. Le prix est légèrement inférieur au cours de clôture, la dernière transaction ayant eu lieu à 19h59.

Le lendemain, le premier échange a lieu à 4h00 du matin, à un prix plus élevé que l'action de la nuit précédente. Le volume est relativement léger en pré-commercialisation,. puis s'intensifie à l'ouverture de la bourse du Nasdaq à 9h30.

Apple a des transactions de nuit relativement actives par rapport à de nombreuses actions. Toutes les actions ne sont pas négociées au jour le jour comme dans cet exemple.

Points forts

• Le marché des changes reste largement ouvert toute la semaine car le trading est facilité par les banques et les entreprises du monde entier. Il n'y a pas de négociation formelle au jour le jour sur le marché des changes car le marché est toujours ouvert.

• Les obligations ont des heures de négociation prolongées et les transactions du jour au lendemain peuvent avoir lieu entre 4 h et 9 h 30 HE (à l'ouverture des bourses) et 16 h (à la fermeture des bourses) et 20 h HE.

• Le trading au jour le jour est un trading qui a lieu en dehors des heures normales de trading fournies par la bourse principale sur laquelle l'actif est coté.

• Les courtiers d'actions américaines qui autorisent les transactions de nuit peuvent prolonger leur séance de négociation après les heures de bureau jusqu'à l'ouverture du jour de bourse suivant.